Ponad dwie trzecie firm S&P 500 opublikowało swoje zyski za ten kwartał, ale wielkie firmy, takie jak Palantir, Qualcomm i Super Micro Computer, wciąż są na liście.
Wśród nich wyróżnia się Palantir. Jest w świetnej formie, wzrastając o ponad 140% w tym roku, a popyt na jego oprogramowanie AI napędza znaczną dynamikę. Inwestorzy są zaniepokojeni, czy firma będzie w stanie utrzymać ten tempo, gdy ogłosi wyniki w poniedziałek po zamknięciu sesji.
Qualcomm również wkrótce ogłosi swoje zyski, a inwestorzy uważnie obserwują, jak firma pozycjonuje się na szybko rozwijającym się rynku AI.
Wielkie ujawnienie następuje po intensywnym tygodniu, w którym główni gracze technologiczni, tacy jak Apple, Amazon, Microsoft i Meta, opublikowali swoje wyniki. Jak dotąd był to dobry sezon ogólnie, ponieważ 75% firm S&P 500 przekroczyło szacunki zysków, według FactSet.
Zyski są na dobrej drodze do wzrostu o ponad 5% w porównaniu z ubiegłym rokiem, co jest silnym wynikiem w obliczu sytuacji gospodarczej.
Palantir w ogniu po fali AI
Wyniki Palantira w tym roku są niczym innym jak nadzwyczajne. Dzięki popytowi na jego oprogramowanie AI, akcje wzrosły o ponad 140%. Na ten kwartał analitycy oczekują, że zyski Palantira wzrosną o ponad 20% rok do roku, na podstawie danych z LSEG.
To ogromny skok, biorąc pod uwagę, że Palantir tylko 38% razy przekracza oczekiwania zysków, według Bespoke Investment Group. Mimo to akcje mają tendencję do wzrostu o 1,9% w dniu ogłoszenia wyników. W związku z tym raportem o zyskach, wszystkie oczy są na to, czy Palantir może nadal korzystać z tej fali AI, szczególnie po tym, jak w zeszłym kwartale podniósł swoje roczne prognozy przychodów, wykorzystując swoją siłę AI.
Telekonferencja wyników Palantira jest zaplanowana na 17:00 ET w poniedziałek. W zeszłym kwartale Palantir podniósł oczekiwania mocnym prognozowaniem napędzanym swoimi możliwościami AI, a rynek zareagował wzrostem. Teraz, gdy ma ogłosić najnowsze liczby, Wall Street chce wiedzieć, czy ten entuzjazm AI jest trwały.
Chociaż popyt na oprogramowanie Palantira był gorący, historia pokazuje, że przekraczanie oczekiwań nie jest jego mocną stroną. Przy zaledwie 38% historii wyników przewyższających oczekiwania, zawsze istnieje ta niepewność. Ale jeśli uda im się osiągnąć kolejny imponujący wynik, może to dodać do meteorycznego wzrostu ich akcji w tym roku.
Rozpasanie wydatków na AI trwa dla gigantów technologicznych
Tymczasem wielkie firmy technologiczne - Amazon, Microsoft, Meta i Alphabet - inwestują oszałamiające sumy w AI. Wydatki kapitałowe Amazona na 2024 rok mogą osiągnąć rekordowe 75 miliardów dolarów, a CEO Andy Jassy nazywa AI "okazją życia."
Analitycy MoffettNathanson określili wydatki Amazona jako "naprawdę oszałamiające." To odważny krok, ale twierdzą, że będzie korzystny dla biznesu, klientów i akcjonariuszy w dłuższej perspektywie.
W środę Mark Zuckerberg z Meta obiecał również zwiększyć wydatki na modele języka AI, kluczowe dla przyszłych planów Meta. Tylko w tym roku wydatki kapitałowe Meta mogą osiągnąć 40 miliardów dolarów. Alphabet także się nie oszczędza, a CFO Anat Ashkenazi prognozuje "znaczące" wzrosty wydatków w 2025 roku.
Gdy te firmy inwestują miliardy w AI, wykupują drogie chipy, budują ogromne centra danych i nawet zawierają umowy z dostawcami energii, aby utrzymać swoją infrastrukturę w ruchu. Są całkowicie zaangażowani, próbując uchwycić przyszłość.
Apple również nie zostaje w tyle. Chociaż jego produkty AI nie osiągnęły oczekiwań, wkrótce wprowadza nowe usługi, takie jak Apple Intelligence. Jednak liczby za ten kwartał nie były szczególnie imponujące dla Apple. Planowane inicjatywy AI jeszcze nie przyniosły rezultatów.
Apple odnotowało spadek akcji na początku handlu po ogłoszeniu wyników, tracąc około 1,1%. Mieszane wyniki firm technologicznych w tym kwartale pokazują wysokie stawki tych inwestycji w AI - duże wydatki nie zawsze oznaczają duże zyski od razu.
Super Micro Computer stoi przed wyzwaniami
Super Micro Computer, kolejny gracz związany z AI, również ma wiele do stracenia w tym sezonie zysków. Firma planuje ogłosić swoje zyski we wtorek po zakończeniu sesji, a następnie odbędzie się telekonferencja o 17:00 ET. Super Micro ogłosił podział akcji 10 na 1 w zeszłym kwartale, ale opublikował słabsze niż oczekiwano wyniki, rozczarowując rynek.
Analitycy LSEG przewidują, że Super Micro może osiągnąć ponad 100% wzrostu rok do roku w zyskach w tym kwartale, ale firma stoi przed dużymi wyzwaniami. W zeszłym tygodniu straciła 45% wartości akcji po tym, jak Ernst & Young zrezygnował z roli audytora, co wpędziło firmę w kryzys. Inwestorzy będą uważnie obserwować, czy Super Micro będzie w stanie się odbić, czy też zmierza w dół.
Teraz Wall Street jest podzielona co do tego, czy boom AI może uzasadnić te ogromne inwestycje. Trzy miesiące temu rynek ukarał te firmy technologiczne za wysokie koszty, z niewielkim natychmiastowym zyskiem. W tym kwartale jednak wydaje się, że odpowiedzią jest jeszcze bardziej agresywne inwestowanie.
Gdy kierownictwo staje za AI, wysyłają jasny sygnał: stawiają wszystko na tę technologię. Od umów z dostawcami energii po infrastrukturę o wysokim ryzyku, cały sektor inwestuje w AI.
W obliczu wahań cen akcji i nastrojów inwestorów, jasne jest, że wyścig zbrojeń AI nie jest dla słabo sercowych. Microsoft zgłosił mieszane wyniki, a wzrost w chmurze rozczarował niektórych inwestorów, mimo że zainwestowali 14,9 miliarda dolarów w nieruchomości i sprzęt, co stanowi wzrost o 50% w porównaniu z rokiem ubiegłym.
CEO Satya Nadella wyjaśnił, że popyt na ich usługi chmurowe i AI wzrósł szybko, przewyższając zdolności ich centrów danych. "Ten popyt pojawił się bardzo szybko," powiedział Nadella. "Centra danych nie są budowane z dnia na dzień."
CFO Amy Hood zapewniła inwestorów, że Microsoft pracuje nad "zrównoważeniem" swoich problemów z dostawami, ale analitycy uważają, że niedobór może ograniczyć ich działalność chmurową. Niemniej jednak, optymizm nie umarł. Analitycy JPMorgan zauważyli dużą inwestycję Microsoftu w OpenAI jako "sadzić długoterminowe nasiona sukcesu."
I pomimo tego, że ich dział Reality Labs poniósł stratę operacyjną w wysokości 4,4 miliarda dolarów, Meta popycha naprzód z Llama, swoim własnym modelem AI. Straty podkreślają ryzyko związane z inwestycjami w AI, szczególnie dla tych, którzy próbują konkurować z Google i OpenAI.
Prawdziwe pytanie brzmi, czy te ogromne inwestycje w AI się opłacą? Na tę chwilę, to tylko przypuszczenia. Dla każdej firmy, która pokazuje wzrost, jest inna zmagająca się z problemami i rosnącymi kosztami.