Autor: Animoca Digital Research

Opracowanie: Felix, PANews

Animoca Digital Research opublikowała raport badawczy, który analizuje dane dotyczące wprowadzania tokenów przez pięć głównych giełd: Binance, OKX, Bitget, KuCoin i Bybit. Szczegóły raportu są następujące:

Przegląd wydajności wprowadzania tokenów

W tym roku, czołowe giełdy przyjęły różne strategie wprowadzania tokenów.

Binance i OKX są bardziej selektywne wśród mainstreamowych giełd, wprowadzając do tej pory tylko 44 i 47 tokenów.

W przeciwieństwie do tego, Bitget przyjął bardziej agresywną strategię wprowadzania, z 339 wprowadzonymi tokenami, znacznie przewyższając konkurencję, a w 2024 roku znacząco zwiększył swój udział w rynku.

W tym roku KuCoin i Bybit wprowadziły ponad 150 tokenów.

Średnia stopa zwrotu giełd

Od początku roku, średnia stopa zwrotu większości giełd jest ujemna, a średnia stopa zwrotu Bybit spadła najbardziej, osiągając -50,20%.

KuCoin jest tuż za nim, z średnią stopą zwrotu wynoszącą -48,30%, podczas gdy średnia stopa zwrotu Bitget wynosi -46,50%

W porównaniu, wyniki Binance i OKX są stosunkowo lepsze, z średnimi stopami zwrotu wynoszącymi odpowiednio -27,00% i -27,30%. To wskazuje, że Binance i OKX wdrożyły bardziej efektywne strategie selektywnego wprowadzania tokenów, a ceny tokenów w trudnym środowisku rynku altcoinów radziły sobie stosunkowo dobrze.

Liczba wprowadzonych tokenów w podziale na miesiące

Biorąc pod uwagę korzystne warunki rynkowe na początku roku, marzec i kwiecień stały się szczytem aktywności wprowadzania na różnych giełdach, szczególnie Bitget, Bybit i KuCoin, gdzie liczba wprowadzonych tokenów znacznie wzrosła. W kwietniu całkowita liczba wprowadzonych tokenów osiągnęła najwyższy poziom 133, podczas gdy w sierpniu liczba wprowadzonych tokenów była najniższa, wynosząc tylko 44. Od kwietnia liczba wprowadzonych tokenów na większości giełd stopniowo malała aż do sierpnia.

Całkowity wolumen transakcji tokenów w pierwszym miesiącu po wprowadzeniu

Powyższy wykres pokazuje 30 tokenów o największym wolumenie transakcji od początku roku. ENA prowadzi, z wolumenem transakcji w pierwszym miesiącu przekraczającym 15 miliardów dolarów. Wśród popularnych tokenów meme, aktywność handlowa BOME, NElRO i WIF znacznie wzrosła, podczas gdy wolumen transakcji takich tokenów jak ZRO, TON i lO w pierwszym miesiącu wahał się od 1 miliarda do 5 miliardów dolarów.

Współczynnik MC/FDV w odniesieniu do średniego FDV tokenów

MC/FDV (stosunek wartości rynkowej do całkowitej wartości rozcieńczonej) jest kluczowym wskaźnikiem oceny wahań wartości rynkowej tokenów w stosunku do ich całkowitej wartości. Analiza rankingów pokazuje, że projekty o niskim procencie w obiegu zazwyczaj podnoszą swoją wycenę.

Dla Binance, tokeny w zakresie od 0,4 do 0,6 stanowią największy udział w całkowitej wartości rozcieńczonej. To głównie dzięki ostatnio wprowadzonym tokenom TON, BANANA i XAl. Jednocześnie tokeny w zakresie od 0 do 0,4, takie jak TAO, JUP, ENA i ZRO, również znacząco przyczyniły się do ogólnego FDV.

OKX ma wyższą koncentrację tokenów w zakresie od 0,6 do 0,8 oraz od 0 do 0,2. W tym roku, wśród tokenów o wysokim FDV, warto zwrócić uwagę na JUP, ONDO, ZRO, STRK i ZK.

Pozostałe trzy giełdy wprowadziły tokeny o niższym FDV, co odzwierciedla różnorodność ich strategii wyboru tokenów, co może być również spowodowane opóźnieniem Binance i OKX w wprowadzaniu tokenów o wysokim FDV.

Liczba wprowadzonych tokenów o różnych współczynnikach MC/FDV

Analizując różną dystrybucję tokenów w odniesieniu do MC/FDV, pojawił się interesujący trend: większość tokenów ma tendencję do gromadzenia się w skrajnie wysokich lub niskich współczynnikach MC/FDV, podobnie jak procent w obiegu.

Interesujące jest to, że najwyżej wyceniane tokeny to te, które znajdują się w średnim zakresie MC/FDV. To sugeruje, że tokeny, które pokazują ustaloną wielkość udziału w rynku i jednocześnie wykazują potencjał wzrostu, zazwyczaj przyciągają większe zainteresowanie inwestorów.

Wolumen transakcji podzielony według giełdy i miesiąca wprowadzenia

Trend wolumenu transakcji w pierwszych 24 godzinach (według giełdy i miesiąca wprowadzenia)

Trend wolumenu transakcji w pierwszym miesiącu (według giełdy i miesiąca wprowadzenia)

Wolumen transakcji w pierwszych 24 godzinach / pierwszym miesiącu (według giełdy i miesiąca wprowadzenia)

Aktywność handlowa w pierwszym dniu:

Po wprowadzeniu, w zależności od giełdy, wolumen transakcji w pierwszych 24 godzinach zazwyczaj stanowi 5-20% wolumenu transakcji w pierwszym miesiącu. OKX w wrześniu został zapisany jako wartość odstająca, z 40% aktywności napędzanej przez tokeny CATl i HMSTR, podczas gdy KuCoin wykazał większą aktywność w pierwszych miesiącach.

Wolumen transakcji:

Wśród 5 giełd, Binance prowadzi pod względem średniego wolumenu transakcji w pierwszych 24 godzinach i pierwszym miesiącu, a następnie OKX. Dla Binance, kwiecień był szczytem średniego wolumenu transakcji w pierwszym dniu, a maj był szczytem wolumenu transakcji w pierwszym miesiącu. Te dwa wskaźniki wolumenu osiągnęły najniższy poziom w lipcu i częściowo odbiły się w sierpniu i wrześniu. Podobny trend spadku i odbicia można zauważyć w OKX.

Cena zamknięcia w pierwszym dniu w porównaniu do ceny ATH (według giełdy i miesiąca wprowadzenia)

Średni czas od wprowadzenia do ATH (według giełdy i miesiąca wprowadzenia)

Średnia liczba dni potrzebnych tokenom do osiągnięcia historycznego najwyższego poziomu (ATH) po wprowadzeniu

Średni ATH ROI podzielony według giełdy i miesiąca wprowadzenia

ATH ROI % (średnia zmiana procentowa między ATH a ceną wprowadzenia)

Wydajność wprowadzenia:

Według współczynnika ceny ATH do ceny w pierwszym dniu, Bybit i Bitget miały najwyższy średni ATH ROI w okresie od kwietnia do lipca. W tym samym czasie, Binance była najszybciej osiągającą ATH wśród pięciu giełd w okresie od stycznia do marca, kiedy cena Bitcoina znacznie wahała się.

Zmiana na rynku zachłanności:

Gdy cena BTC znacznie wzrasta, liczba dni do osiągnięcia ATH maleje, co może być spowodowane wzrostem zainteresowania inwestorów tokenami wprowadzonymi od stycznia do marca, kiedy BTC doświadczył znacznych wahań cen.