Bitcoin i jego górnicy stają w obliczu egzystencjalnego zagrożenia, które może erodować samą etykę kryptowaluty.
W wyniku kwietniowego halvingu Bitcoina, który zmniejszył nagrody o połowę, giganci wydobywczy wywołali falę konsolidacji, przejmując mniejszych konkurentów.
To niepokojący trend. Bitcoin, w przeciwieństwie do, powiedzmy, dolara amerykańskiego, nie jest kontrolowany przez żadną pojedynczą jednostkę, taką jak korporacja, bank czy rząd, lecz przez ogromną sieć komputerów.
Z każdym transakcją wydobywczym Bitcoin traci, małymi krokami, coraz więcej ze swojej zdecentralizowanej struktury.
Andy Fajar Handika, współzałożyciel i dyrektor generalny Loka Mining, jest jednym z kilku graczy koncentrujących się na nowatorskim rozwiązaniu.
Jego firma wprowadza zdecentralizowany rynek kontraktów terminowych dla małych firm, aby sprzedawały swój hashrate — miarę tego, ile obliczeń komputer zaprojektowany do wydobywania Bitcoina może wykonać na sekundę.
Jak to działa
„Pomysł jest prosty,” powiedział DL News. „Jeśli jesteś rolnikiem kukurydzy, możesz sprzedać swoje przyszłe zbiory — możesz rozpocząć kontrakt terminowy na rynku towarowym, prawda? To ten sam pomysł, ale dla górników Bitcoina.”
Nadzieja jest taka, że rynek pomoże małym górnikom przetrwać notoriouszną zmienność Bitcoina i uniknąć bankructwa oraz bycia przejmowanym przez większych górników.
Luxor Technology, dostawca usług wydobycia Bitcoina, już prowadzi rynek kontraktów terminowych na hashrate. Giełda kryptowalut Bitnomial pozwala swoim użytkownikom na udział w handlu kontraktami terminowymi na hashrate.
Rynki kontraktów terminowych na hashrate mogą pomóc górnikom Bitcoina, oferując nowe sposoby na optymalizację przychodów i lepsze zarządzanie kosztami operacyjnymi, powiedział James Butterfill, szef badań w zarządzającym aktywami cyfrowymi CoinShares, DL News.
To może być koło ratunkowe, szczególnie gdy nagrody za wydobycie Bitcoina są zmniejszane podczas wydarzeń halvingowych co cztery lata. Halving Bitcoina w kwietniu poważnie ograniczył zyski wielu małych górników, którzy nie byli już w stanie osiągnąć zysku.
Ostatecznym celem, mówi Handika, jest danie małym górnikom „szansy na walkę” i utrzymanie Bitcoina jak najbardziej zdecentralizowanym.
Tajemniczy założyciel Bitcoina, Satoshi Nakamoto, wyobraził sobie blockchain jako zdecentralizowany system w swoim białym dokumencie z 2008 roku.
Boom na rynku hashrate
Rynki hashrate to prosta idea. Tak jak każda inna giełda, pobierają niewielkie opłaty za dopasowywanie kupujących i sprzedających.
Z niektórymi analitykami przewidującymi, że Bitcoin osiągnie 200 000 dolarów w przyszłym roku, rynki hashrate mogą stać się bardzo dochodowe.
Jako pochodna Bitcoina, kontrakty terminowe na hashrate są atrakcyjne dla inwestorów angażujących się w złożone strategie handlowe.
„Rynki kontraktów terminowych na hashrate pozwalają na precyzyjne zabezpieczenie hashrate w sieci Bitcoin, co jest kluczowe dla górników, aby zarządzać, gdy hashrate jest uruchamiane lub wyłączane w czasie,” powiedział Michael Dunn, prezydent Bitnomial, DL News.
I to jest oznaka, że branża dojrzewa, powiedział Taras Kulyk, dyrektor generalny dostawcy sprzętu górniczego Bitcoin Synteq.
„Dostarczenie im różnych instrumentów inwestycyjnych, aby mogli odpowiednio zarządzać swoim ryzykiem, tylko zwiększy ich uczestnictwo,” powiedział Kulyk DL News.
Ryzyka i koszty
Stabilność, jaką górnicy uzyskują, sprzedając swój hashrate, ma jednak swoją cenę. Rezygnują z dodatkowego Bitcoina, który mogliby zdobyć na swoim hashrate w okresie trwania kontraktu, który trafia do inwestora, który kupił kontrakt.
To świetna wiadomość dla tych, którzy chcą kupić Bitcoina po obniżonej cenie. Ale wiąże się z dodatkowymi ryzykami.
Loka zdecydowała się zbudować zdecentralizowany i bezzezwoleniowy rynek przy użyciu inteligentnych kontraktów, w przeciwieństwie do centralnie zarządzanych rynków, takich jak te prowadzone przez Luxor i Bitnomial.
To pierwsze tego rodzaju osiągnięcie techniczne, i wiele może pójść nie tak.
Z powodu swojej otwartej natury, nie jest rzadkością, że kod wspierający projekty kryptograficzne jest wykorzystywany przez złych aktorów — szczególnie jeśli jest nowy i nieprzetestowany.
Chociaż exploity oparte na kodzie zmniejszyły się, protokoły nadal tracą miliony każdego miesiąca, według danych DefiLlama.
Kontrowersyjny projekt
Być może największym ryzykiem jest decyzja Loka o budowie na protokole Internet Computer — lub ICP — wysoce kontrowersyjnym projekcie.
Handika powiedział, że jego firma wcześniej próbowała budować na Stacks, tak zwanej sieci warstwy 2 Bitcoina, zanim przeszła na inne rozwiązanie.
„Po stronie technologicznej, uważam, że ICP jest lepszy,” powiedział.
Nie jest to wolne od kontrowersji. W 2021 roku token ICP projektu, który osiągnął szczytową wartość rynkową 18,5 miliarda dolarów, spadł o 95% i pozostawił inwestorów w trudnej sytuacji.
Załamanie spowodowane było przez osoby wewnętrzne, które wysłały miliardy dolarów tokenów ICP na giełdy i wypłaciły je, według analizy Arkham Intelligence, platformy danych kryptograficznych.
Fundacja Dfinity, nonprofit stojąca za ICP, powiedziała w oświadczeniu w tym czasie, że winni są źli aktorzy w mediach społecznościowych.
„Wszystko ma swoje koszty,” powiedział Handika.
Przeciwnie, użytkownicy rynku hashrate nie muszą posiadać ani używać tokena ICP, i prawdopodobnie nawet nie zdają sobie sprawy, że korzystają z sieci.
Niemniej jednak, powiązanie z ICP może być zniechęcające, szczególnie dla tych, którzy stracili na inwestycji w token ICP.
Rynek hashrate Loka ma zostać uruchomiony przed końcem roku.
Tim Craig jest korespondentem DeFi DL News z siedzibą w Edynburgu. Kontaktuj się z nim z informacjami pod adresem tim@dlnews.com.
