Z powodu wzrostu Bitcoina w tym tygodniu, jego cena zbliżyła się do 73600 dolarów, co oznacza, że brakuje jej mniej niż 200 dolarów do historycznego maksimum. Na dzień pisania tego tekstu, dominacja Bitcoina (BTC.D) osiągnęła 60%, co jest pierwszym takim przypadkiem w ciągu ostatnich trzech lat.
W poprzednich artykułach Hualihua wspomnieliśmy, że według historycznych doświadczeń (danych), gdy dominacja Bitcoina osiąga przedział 65–70%, zazwyczaj następuje sezon altcoinów, w którym niektóre altcoiny zaczynają gwałtownie rosnąć. Choć doświadczenie historyczne nie zawsze odnosi się do obecnej sytuacji, a obecna runda ma wiele różnic w porównaniu do wcześniejszych cykli, takich jak to, że obecny rynek byka jest napędzany przez ETF-y, a nowo powstałe projekty rozmywają płynność, oczekiwanie na sezon altcoinów nadal jest uzasadnione.
Kilka dni temu jeden z partnerów w grupie podzielił się wskaźnikiem danych OTHERS.
Na podstawie wskaźników przedstawionych na powyższym wykresie, to typowy wzór odwróconej głowy i ramion, obecnie wydaje się, że formuje się prawe ramię, a pomiędzy pozycjami (2) i (3) może pojawić się punkt przełamania. Gdy nastąpi przełamanie, prawdopodobnie nastąpi odbicie do pozycji (4), a następnie kontynuacja w górę do pozycji (5).
Obecnie całkowita wartość rynkowa altcoinów wciąż jest zmienna, generalnie rzecz biorąc, sezon altcoinów w tej rundzie wydaje się być w stanie opóźnionym. Kiedy więc możemy spodziewać się nowej rundy sezonu altcoinów?
Wspomniany wcześniej wskaźnik BTC.D jest dla wielu osób istotnym wskaźnikiem, który mierzy, kiedy nadchodzi sezon altcoinów. Podstawowa logika jest dość prosta: wzrost ceny Bitcoina powoduje, że niektórzy inwestorzy zaczynają sprzedawać swoje Bitcoiny, co oznacza, że ponownie posiadają dużą ilość kapitału (USDT/USDC), który może zostać wykorzystany do spekulacji na rynku altcoinów, co prowadzi do wzrostu cen niektórych altcoinów. Sezon altcoinów zaczyna się kręcić, a proces ten przyciąga więcej kapitału z rynku i spoza rynku.
Jednak dla inwestorów detalicznych, większość z nich działa z opóźnieniem; ten proces ma silną tendencję do podążania za trendami, innymi słowy, gdy zauważysz, że dominacja Bitcoina zaczyna spadać, altcoiny często już zaczynają rosnąć. W tym momencie inwestorzy detaliczni, kierując się gorącymi nowinkami, wchodzą w rynek, a większość staje się 'łowcami okazji', ponieważ rotacja altcoinów może zachodzić bardzo szybko.
Jak zatem inwestorzy detaliczni mogą starać się unikać powyższej sytuacji?
Na początku koncentrujemy się na myśleniu:
Główna myśl tutaj polega na tym, aby poprzez bardziej wiarygodne metody, które uważasz za solidne, upewnić się, że możesz być przed innymi inwestorami detalicznymi. Zastosowanie konkretnych wiarygodnych metod może być subiektywne. Na przykład zauważyłem, że w grupie są partnerzy, którzy potrafią tworzyć własne wskaźniki, a nawet poprzez dołączenie do różnych grup o różnych cechach, obserwując nastroje i aktywność w grupie, wspomagać podejmowanie decyzji o wejściu lub wyjściu.
Następnie koncentrujemy się na strategii:
W tej kwestii jest wiele czynników, które można wziąć pod uwagę. Oprócz wspomnianego wcześniej wskaźnika BTC.D i wskaźnika OTHERS, w poprzednich artykułach Hualihua o temacie sezonu altcoinów wspomnieliśmy również o USDT.D, kursie ETH/BTC, TOTAL3, indeksie Altseason itd. Zainteresowani mogą poszukać i przejrzeć wcześniejsze artykuły.
Oprócz wykorzystania różnych wskaźników on-chain do wsparcia strategii, czynniki makroekonomiczne są również ważne do badania i obserwacji, na przykład US Net Liquidity (płynność netto dolara, ten wskaźnik jest obliczany przez analizę bilansu Fed i innych czynników makroekonomicznych).
Jeśli połączymy dane wskaźnika TOTAL3-USDT-USDC z danymi o płynności netto USD, zauważymy, że zmiany w płynności netto dolara mogą być wiarygodnym wskaźnikiem lub sygnałem nadchodzącego sezonu altcoinów.
To nie jest trudne do zrozumienia; płynność rynku kryptowalut głównie zależy od płynności dolara. Kiedy płynność dolara rośnie, a więcej kapitału wpływa w bardziej ryzykowne aktywa, altcoiny często radzą sobie lepiej. Odwrotnie, gdy płynność dolara się kurczy, wartość altcoinów zazwyczaj maleje.
Dlatego śledząc płynność dolara, możemy lepiej zrozumieć sytuację płynności na rynku kryptowalut, co pozwala ocenić potencjalny czas na nadchodzący sezon altcoinów. Oczywiście, dane o płynności są dostępne dla wszystkich, musimy zrozumieć, że tego typu wskaźniki mają również opóźnienia i należy je jednocześnie oceniać w kontekście polityki (polityki monetarnej Rezerwy Federalnej).
Zwykle zmiana polityki Rezerwy Federalnej potrzebuje około 4–8 miesięcy, aby w pełni odzwierciedlić się na rynku. Na przykład w maju tego roku Rezerwa Federalna dostosowała plan redukcji bilansu, ogłaszając, że od czerwca limit miesięcznej redukcji obligacji skarbowych spadnie z 60 miliardów dolarów do 25 miliardów dolarów (uwaga: spowolnienie redukcji bilansu oznacza zmniejszenie prędkości odzyskiwania kapitału, co pomaga utrzymać płynność na rynku). To jest potencjalny sygnał zmiany polityki, a teoretycznie od września możemy zauważyć pewne pozytywne reakcje na rynku. Możesz porównać to z wynikami rynku akcji lub kryptowalut od września.
Następnie, na co powinniśmy zwrócić szczególną uwagę, to dwa posiedzenia FOMC Rezerwy Federalnej, które odbędą się 6–7 listopada i 17–18 grudnia. Jeśli w tym czasie Rezerwa Federalna ogłosi dalsze obniżki stóp, będzie to nowy, wyraźny sygnał, że wkrótce możemy mieć większe możliwości rynkowe.
Podsumowując, śledzenie niektórych wskaźników on-chain, płynności dolara oraz polityki monetarnej Rezerwy Federalnej pomoże nam wcześniej ocenić ruchy rynkowe, w tym określić, kiedy może nastąpić sezon altcoinów.
Jednak na koniec warto przypomnieć, że choć wspomnieliśmy, że nadejście sezonu altcoinów jest warte uwagi, to nie oznacza, że wszystkie altcoiny mają szansę na znaczne wzrosty. Głównym powodem tego jest to, co wspomnieliśmy w poprzednich artykułach o altcoinach, więc podsumujmy to krótko:
- W tej rundzie powstało zbyt wiele projektów, można by to określić jako masowe, co spowoduje poważne rozcieńczenie płynności. Nawet jeśli nadchodzący sezon altcoinów będzie miał miejsce, tylko niektóre tokeny mogą mieć szansę na przełamanie; powinniśmy zrozumieć tę szerszą nową tendencję sezonu altcoinów.
- Obecny rynek byka jest głównie napędzany przez ETF-y, przepływy kapitału ETF są bardziej wpływem emocjonalnym, te pieniądze można uznać za kapitał z rynku pozagiełdowego, który nie wpłynie bezpośrednio (lub w całości) na rynek kryptowalut i altcoinów.
- Wiele projektów VC, które powstały w tej rundzie, zaczynało od niskiej płynności i wysokiej FDV, a twórcy projektu oraz instytucje ciągle sprzedają, zbierając zyski, inwestorzy detaliczni są ciągle uwięzieni. Wygląda na to, że trudno jest podnieść te projekty (nawet jeśli próbują, to tylko po to, aby sprzedać), a zamiast wydawać dużo pieniędzy na podnoszenie cen, lepiej po prostu otworzyć nowy projekt i ponownie zbierać zyski.
- Tematyka MemeCoin w tej rundzie przyciągnęła uwagę niemal wszystkich inwestorów detalicznych; wielu z nich może woli grać w mniej wartościowe, bardziej ryzykowne projekty, aby zdobyć okazje.
- Jeśli chodzi o niektóre stare monety z poprzedniej rundy, ponieważ jest wiele uwięzionych inwestorów, trudniej jest je podnieść, ponieważ działania projektu w celu podniesienia ceny oznaczałyby danie szansy na wyjście dla inwestorów, którzy stracili pieniądze. Twórcy projektów nie będą tak głupi, aby to zrobić. To również przypomina wszystkim, aby nie być zafascynowanym żadnymi kryptowalutami, lepiej zabezpieczyć zyski (przynajmniej odzyskać kapitał) lub kontynuować wymianę na Bitcoiny.
Jak opisał to jeden z partnerów w grupie: w zeszłym roku, jeśli wszedłeś na nowy rynek, mogłeś zarobić, a w tym roku jest to piekielnie trudne. W późniejszym okresie rynku byka często bywa szaleństwo; wydaje się, że wszyscy mogą łatwo zarobić pieniądze, ale na końcu okaże się, że jest więcej osób tracących niż zyskujących.
Mamy podstawy, aby wierzyć, że w nadchodzących około roku, rynek kryptowalut stanie się bardziej interesujący. Pod koniec roku możemy nadal zmierzyć się z czasem BTC (ale rynek jest zmienny, a w nadchodzących dwóch tygodniach mogą wystąpić nowe duże wahania, uważaj na dźwignię). W pierwszym lub drugim kwartale przyszłego roku (2025) możemy spodziewać się czasu altcoinów. Jeśli nie jesteś jeszcze rozczarowany lub zniechęcony bieżącym rynkiem byka, koncentruj się na gromadzeniu i utrzymywaniu swoich najpewniejszych pozycji, a także rozważ zacząć planować swoją strategię wyjścia z rynku byka.
Na tym etapie kończymy nasze omówienie, więcej artykułów można znaleźć na stronie głównej Hualihua. Powyższe treści to jedynie osobiste poglądy i analizy, mające charakter dokumentacji oraz wymiany, nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej.
