$USDC W szybko rozwijającym się świecie kryptowalut traderzy często konwertują swoje zyski z zmiennych aktywów, takich jak Bitcoin czy Ethereum, na stablecoiny, takie jak USDC (USD Coin) i USDT (Tether), aby zachować wartość. Te stablecoiny, powiązane z dolarem amerykańskim, są reklamowane jako bezpieczniejsze alternatywy dla traderów szukających sposobów na unikanie wahań cen kryptowalut. Jednak chociaż stablecoiny oferują tymczasową osłonę przed zmiennością, poleganie na nich jako na długoterminowym przechowywaniu zysków z kryptowalut nie zawsze jest mądra strategią. Poniżej przedstawiono główne powody, dla których przechowywanie zysków w stablecoinach może nie być najlepszą decyzją finansową.

1. Stablecoiny nie są wolne od ryzyka

Pomimo że są powiązane z dolarem amerykańskim, stablecoiny nie są całkowicie wolne od ryzyk. Polegają na wsparciu rezerw fiat lub innego zabezpieczenia, aby utrzymać swój parytet. Istnieją jednak ciągłe obawy dotyczące przejrzystości i jakości tych rezerw, szczególnie w przypadku USDT, który w przeszłości był oskarżany o brak pełnego wsparcia rezerwami dolara.

W przypadku zaostrzenia regulacji lub niestabilności finansowej w organizacjach stojących za tymi stablecoinami, posiadacze mogą stanąć w obliczu znacznego ryzyka. Na przykład:

Ryzyko regulacyjne: W miarę jak rządy i organy regulacyjne coraz bardziej koncentrują się na sektorze kryptowalut, stablecoiny mogą napotkać zakazy lub ograniczenia, zamrażając aktywa użytkowników.

Ryzyko niewypłacalności: Jeśli firma zarządzająca stablecoinem upadnie, użytkownicy mogą stracić swoje fundusze, nawet jeśli sam stablecoin pozostaje powiązany z dolarem.

Ryzyko kontrahenta: Stablecoiny polegają na wiarygodności emitenta. Jeśli te firmy nie będą w stanie prawidłowo zarządzać swoimi rezerwami lub napotkają trudności finansowe, stablecoin może stracić swój parytet, pozostawiając posiadaczy na stracie.

2. Inflacja zmniejsza aktywa powiązane z dolarem

Chociaż stablecoiny zapewniają stabilność cenową, śledząc dolar amerykański, nadal podlegają tym samym presjom inflacyjnym co sam dolar. W środowisku rosnącej inflacji siła nabywcza aktywów denominowanych w dolarach amerykańskich maleje z upływem czasu.

Na przykład, jeśli trzymasz 1 000 USD w USDC lub USDT przez rok w okresie 5% inflacji, twoja siła nabywcza skutecznie zmniejszyłaby się o 5%. To eroduje rzeczywistą wartość twoich zysków z kryptowalut, nawet jeśli liczba stablecoinów w twoim portfelu pozostaje niezmieniona. W dłuższej perspektywie przechowywanie majątku w aktywie powiązanym z depreciującą walutą fiat nie jest optymalną strategią ochrony majątku.

3. Brak dochodu lub potencjału wzrostu

Kryptowaluty takie jak Bitcoin czy Ethereum są zmienne, ale oferują potencjał znacznego wzrostu cen. Z drugiej strony, stablecoiny z definicji nie zwiększają swojej wartości. Po prostu utrzymują parytet z dolarem amerykańskim. Przechowując swoje zyski handlowe w stablecoinach, tracisz możliwość wzrostu tych funduszy.

Chociaż niektórzy traderzy łagodzą to, stakując stablecoiny na platformach zdecentralizowanych finansów (DeFi) lub protokołach pożyczkowych, aby uzyskać zyski, te działania wiążą się z dodatkowymi ryzykami:

Ryzyko platformy: Platformy DeFi są podatne na włamania, eksploatacje, a nawet niewypłacalność, co może prowadzić do utraty funduszy.

Fluktuacje stóp procentowych: Dochody z stablecoinów mogą się znacznie różnić, a nie ma gwarancji długoterminowych wysokich zwrotów.

Dlatego, chociaż stablecoiny oferują pewien stopień bezpieczeństwa krótkoterminowego, nie zapewniają żadnego wzrostu kapitału, co czyni je mniej atrakcyjnymi jako długoterminowe inwestycje.

4. Potencjalna utrata decentralizacji

Stablecoiny takie jak USDT i USDC są aktywami scentralizowanymi, co oznacza, że są kontrolowane i regulowane przez prywatne firmy. Te podmioty mogą zamrażać konta, blokować transakcje lub poddawać się rządowym nakazom, aby zająć aktywa. Dla traderów, którzy cenią sobie zdecentralizowany charakter kryptowalut, przechowywanie zysków w stablecoinach podważa tę zasadę.

Na przykład w lipcu 2022 roku Tether zablokował stablecoiny o wartości 1,7 miliona dolarów w USDT na prośbę organów ścigania. Chociaż takie działania często przedstawiane są jako konieczne w walce z nielegalnymi działalnościami, podkreślają one fakt, że emitenci stablecoinów mają władzę kontrolowania i ograniczania dostępu użytkowników do ich funduszy — co stoi w sprzeczności z samą ideą decentralizacji, na której opierały się kryptowaluty.

5. Implikacje podatkowe

Jednym z często pomijanych problemów związanych z konwersją zysków handlowych na stablecoiny są implikacje podatkowe. W wielu jurysdykcjach wymiana aktywów kryptowalutowych, nawet na stablecoiny, może wywołać zdarzenie podatkowe. Oznacza to, że możesz być zobowiązany do zapłaty podatku od zysków kapitałowych, nawet jeśli tylko przenosisz swoje środki z Bitcoina na USDT lub USDC.

Jeśli używasz stablecoinów jako tymczasowego rozwiązania, aby uniknąć zmienności, ale zamierzasz ponownie zainwestować później, ważne jest, aby pamiętać, że każda transakcja może stworzyć zobowiązanie podatkowe. Dlatego przechowywanie stablecoinów może zwiększyć twoje ogólne zobowiązania podatkowe, nie zapewniając w zamian odpowiadającej korzyści finansowej.

6. Ograniczone zastosowania

Chociaż stablecoiny są powszechnie akceptowane w ekosystemie kryptowalut, ich wykorzystanie poza nim pozostaje ograniczone. Większość środowisk detalicznych i instytucji finansowych nie akceptuje stablecoinów jako legalnych form płatności, co ogranicza ich użyteczność w realnym świecie. Jeśli planujesz wykorzystać swoje zyski z kryptowalut na rzeczywiste towary i usługi, konwersja stablecoinów z powrotem na walutę fiat jest dodatkowym krokiem, który wiąże się z kosztami, takimi jak opłaty za konwersję, opłaty za wypłatę lub potencjalne opóźnienia.

Wniosek

Chociaż USDC i USDT mogą wydawać się "bezpiecznymi przystaniami" dla traderów kryptowalut szukających miejsca na swoje zyski, wiążą się z nimi zestaw ryzyk i ograniczeń. Od inflacji erodującej siłę nabywczą po niepewności regulacyjne, centralną kontrolę i brak potencjału wzrostu, stablecoiny mogą nie być najlepszym wyborem do długoterminowego przechowywania zysków.

Dla traderów poszukujących sposobów na zachowanie i pomnożenie swojego majątku, rozważenie innych opcji, takich jak zdecentralizowane kryptowaluty, staking w zdecentralizowanych sieciach lub dywersyfikacja w tradycyjne aktywa finansowe, może oferować lepsze długoterminowe nagrody i bezpieczeństwo.

Ostatecznie, chociaż stablecoiny spełniają rolę zapewniającą tymczasowe schronienie przed zmiennością, nie powinny być traktowane jako długoterminowe rozwiązanie do przechowywania zysków z kryptowalut. Ważne jest, aby dokładnie ocenić ryzyko i korzyści oraz rozważyć alternatywne strategie zachowania majątku w zmieniającym się krajobrazie finansowym.