Bitcoin wraca z rykiem. Podczas gdy wszyscy byli zafascynowani giełdą, Bitcoin powoli rósł, uruchamiając hossę, na którą większość nie zwracała uwagi.

W ciągu ostatnich 12 miesięcy całkowity rynek kryptowalut zwiększył wartość o 1,3 biliona dolarów. Gdyby Bitcoin był firmą, byłby teraz ósmym co do wielkości na świecie.

W ciągu ostatniego roku Bitcoin wzrósł o 142%. Od początku tego roku wzrósł o 55%, wyprzedzając każdy pojedynczy składnik Dow Jones. Ten wzrost apetytu na ryzyko wzmocnił Bitcoin, pozostawiając inne klasy aktywów w tyle.

W porównaniu ze złotem, Bitcoin bije je na głowę – od początku 2023 r. jego wartość wzrosła o ponad 312%, podczas gdy wartość tego szlachetnego metalu wzrosła zaledwie o 45%.

Gwałtowny wzrost popytu powoduje wzrost cen

W zeszłym tygodniu popyt na Bitcoina gwałtownie wzrósł, rosnąc najszybciej od kwietnia. Widoczny popyt wzrósł o 177 000 Bitcoinów, podnosząc cenę o ponad 5%, osiągając 67,8 tys. USD, najwyższą cenę od dziesięciu tygodni.

Wtedy, gdy popyt osiągnął 496 000 Bitcoinów, cena przekroczyła 70 000 USD. Teraz podobny trend może być w drodze.

Związek między popytem a wzrostem cen jest jasny. W przeszłości rosnący popyt był kluczowym motorem napędowym rekordowych wzrostów Bitcoina w 2020, 2021 i teraz, 2024.

Aby utrzymać dalszy rajd i ewentualnie osiągnąć nowe rekordy wszech czasów, popyt musi się nadal rozwijać. Jak dotąd wszystko wygląda obiecująco.

Tymczasem fundusze ETF na bitcoiny typu spot stały się ostatnio nabywcami netto, kupując blisko 8000 bitcoinów dziennie, co jest najwyższą wartością od lipca.

Średnio ETF-y kupowały około 9000 Bitcoinów dziennie w pierwszym kwartale 2024 r., co podniosło cenę. Jeśli ten trend utrzyma się w ostatnim kwartale roku, może to doprowadzić do nowych rekordów wszech czasów.

Wieloryby gromadzą się

Duzi inwestorzy wciąż trzymają swoje Bitcoiny. Salda wielorybów, z wyłączeniem giełd i puli wydobywczych, systematycznie rosły w ciągu ostatniego roku.

W tej chwili mają w posiadaniu łącznie 670 000 Bitcoinów, co znacznie przekracza 365-dniową średnią kroczącą — to mocny sygnał, że hossa Bitcoina wciąż ma się dobrze.

I nie zapomnij o czynniku sezonowości. Historycznie rzecz biorąc, Bitcoin radził sobie dobrze w czwartym kwartale, szczególnie w latach halvingu.

Patrząc wstecz, w czwartym kwartale 2012 r., 2016 r. i 2020 r. Bitcoin wzrósł odpowiednio o 9%, 59% i 171%. Tegoroczny trend wygląda bardzo podobnie.

Po stronie aktywności sieciowej sprawy zaczynają się robić coraz gorętsze. Liczba aktywnych adresów (wskaźnik aktywności w sieci Bitcoin) rośnie.

30-dniowa średnia ruchoma jest coraz bliżej średniej 365-dniowej, która może stać się złotym krzyżem. Liczba transakcji również pozostała wysoka, co pokazuje, że aktywność handlowa jest nadal silna.

Co mówią nam metryki łańcuchowe

Otwarte zainteresowanie, czyli łączna wartość wszystkich otwartych kontraktów futures, wynosi rekordowe 20 miliardów dolarów. Ostatnim razem, gdy otwarte zainteresowanie było tak wysokie, rynek odnotował znaczną zmienność.

Jeśli ceny będą nadal rosły, spodziewaj się tego samego, gdy traderzy zmienią swoje pozycje. Zrealizowana cena, która bierze pod uwagę średnią cenę płaconą za Bitcoiny przez różnych posiadaczy, pokazuje, że posiadacze krótkoterminowi (ci, którzy trzymali przez 1-3 miesiące) mają średnią bazę kosztową w wysokości 63 767 USDT.

Jeśli Bitcoin spadnie poniżej 66 000 USDT, presja sprzedaży wzrośnie, ponieważ posiadacze będą się spieszyć, aby zabezpieczyć zyski, co potencjalnie doprowadzi do spadku cen. Ale jeśli Bitcoin utrzyma się powyżej 66 000 USD, prawdopodobnie utrzyma obecny impet wzrostowy.

Wskaźnik podaży stablecoinów (SSR) odbił, co wskazuje, że stablecoiny są wykorzystywane do zakupu większej ilości bitcoinów.

Od lipca cena bitcoina kształtowała się na coraz wyższych szczytach i coraz wyższych dołkach, co było wyraźnym sygnałem byczej struktury rynku.

Ale jest pewien haczyk. Formacja tworzy rosnący klin. Rosnące kliny często prowadzą do ostrych korekt cenowych, jeśli akcja cenowa zacieśni się zbyt mocno. Jeśli tak się stanie, spodziewaj się zmienności, zwłaszcza jeśli Bitcoin przekroczy znaczący poziom, wywołując falę realizacji zysków.