Wzrost akcji spółek o małej kapitalizacji i bitcoina; spadek peso meksykańskiego i obligacji skarbowych
Akcje Trump Media & Technology Group wzrosły o 140% od 23 września
Inwestorzy zastanawiają się, czy ruchy na rynku są spowodowane Trumpem czy optymizmem gospodarczym
NOWY JORK, 18 października (Reuters) - Strefy rynków finansowych, które mogą odczuć skutki zwycięstwa Donalda Trumpa, znów się ożywiają, ponieważ wyścig o prezydenturę w USA staje się coraz bardziej zacięty na trzy tygodnie przed dniem wyborów.
🔸 Proszę polub i skomentuj post przypięty na moim profilu 🎁
Aktywa, od akcji spółek o małej kapitalizacji po bitcoiny, wzrosły w ostatnich tygodniach, podczas gdy meksykańskie peso i obligacje skarbowe straciły na wartości. Sondaże wskazują na zacięty wyścig między kandydatem Republikanów Trumpem a jego demokratyczną przeciwniczką, wiceprezydent Kamalą Harris.
Ruchy te nawiązują do tak zwanych wymian Trumpa z początku tego roku, kiedy to wyprzedził prezydenta Joe Bidena, a które przygasły po wycofaniu się Bidena.
Harris wyprzedziła Trumpa stosunkiem głosów 45% do 42% w sondażu Reuters/Ipsos opublikowanym we wtorek. Wynik ten jest bardziej wyrównany niż wynikało to z tego samego sondażu kilka tygodni wcześniej.
Trump objął prowadzenie na rynkach prognoz online, takich jak PredictIt i Polymarket. Polymarket ostatnio faworyzował go w stosunku 61% do 39% nad Harris.
Zyski Trumpa na Polymarket mogą wynikać z grupy czterech kont Polymarket, które łącznie wydały około 30 milionów dolarów w kryptowalutach na zakłady, że wygra, poinformował Wall Street Journal w piątek. Polymarket nie odpowiedział natychmiast na prośbę o komentarz.
Inwestorzy ostrzegają jednak, że tym razem trudniej powiązać te ruchy inwestycyjne z decyzją Trumpa, ponieważ wiele z nich można również powiązać ze wzrostem optymizmu gospodarczego po publikacji szokującego raportu o zatrudnieniu w USA w tym miesiącu i obniżce stóp procentowych o 50 punktów bazowych przez Rezerwę Federalną w zeszłym miesiącu.
„Część tego zjawiska z pewnością może być spowodowana poprawą pozycji Trumpa na rynkach predykcyjnych” – powiedział Steve Sosnick, główny strateg w Interactive Brokers.
Z uwagi na silne dane ekonomiczne „naprawdę trudno oddzielić przyczynę od skutku, a co dopiero rozróżnić różne przyczyny” – stwierdził.
Wśród największych zysków znalazły się akcje Trump Media & Technology Group (DJT.O), otwiera się nowa karta, spółki medialnej byłego prezydenta, która od czasu jej notowania na giełdzie w tym roku ogólnie śledziła losy Trumpa w sondażach i na rynkach prognoz online.
Od 23 września wartość akcji wzrosła o ponad 140%.
„To właśnie ta transakcja ma największy wpływ na perspektywy wyborcze Trumpa” – powiedział Sosnick.
Inni beneficjenci to prywatni operatorzy więzień Geo Group (GEO.N), otwiera nową kartę i CoreCivic (CXW.N), otwiera nową kartę, których akcje wzrosły odpowiednio o 18% i 10% w tym miesiącu. Trump obiecał rozprawić się z nielegalną imigracją, co może zwiększyć popyt na ośrodki zatrzymań.
Skupiony na spółkach małej kapitalizacji indeks Russell 2000 (.RUT) wzrósł o 4% od 10 października i jest notowany w pobliżu najwyższego poziomu od końca 2021 r. Oczekiwania, że Trump utrzyma niskie podatki i zmniejszy regulacje, wpłynęły na wzrost akcji mniejszych spółek, chociaż analitycy uważają, że korzystają one również z większego zaufania do gospodarki.
Strategowie twierdzą, że na rynkach walutowych transakcje Trumpa są widoczne w odbiciu dolara względem szeregu walut, zwłaszcza peso meksykańskiego.
Peso, uważane za podatne na nowe cła, które Trump planuje nałożyć, spadło o 4% od swojego wrześniowego maksimum. Wskaźnik MSCI dla walut Ameryki Łacińskiej (.MILA00000CUS), otwiera nową kartę, spadł o ponad 3% w tym okresie.
„Implikowana zmienność pary dolar-peso rośnie wraz ze wzrostem zysków Trumpa na rynkach zakładów” — powiedział Karl Schamotta, główny strateg rynkowy w firmie płatniczej Corpay w Toronto.
Trump zapowiedział w niedzielę, że nałoży cła sięgające nawet 200% na pojazdy importowane z Meksyku.
Polityka gospodarcza byłego prezydenta jest postrzegana jako sprzyjająca wzrostowi gospodarczemu i katalizator inflacji, dwa czynniki, które mogą przełożyć się na wyższą rentowność obligacji skarbowych, która zmienia się odwrotnie proporcjonalnie do cen obligacji, a także na silniejszego dolara.
Indeks dolara, który mierzy siłę amerykańskiej waluty w stosunku do sześciu głównych walut, wzrósł o ponad 3% od końca września, ponieważ inwestorzy wyceniają płytszą trajektorię obniżek stóp procentowych. Jednak niektóre z tych zysków prawdopodobnie wiążą się z większym zaufaniem do wygranej Trumpa, napisał Thierry Wizman, globalny strateg ds. walut i stóp procentowych w Macquarie.
Lepsze kursy bukmacherskie na rynku dla Trumpa, który pozycjonuje się jako pro-kryptowaluta, wydają się podnosić bitcoina. Największa kryptowaluta świata wzrosła o 12% od 10 października, co Sean Farrell, szef strategii aktywów cyfrowych w Fundstrat Global Advisors, przypisał rosnącemu zaufaniu do zwycięstwa Trumpa.
„Jeśli Trump wygra drugą kadencję, dyskonto kryptowalut z tytułu ryzyka regulacyjnego prawdopodobnie skurczy się niemal do zera, a inwestorzy będą musieli uwzględnić możliwość, choćby niewielką, utworzenia przez rząd strategicznych rezerw bitcoinów” – powiedział.
Na rynkach obligacji rządowych niektórzy inwestorzy uważają, że poprawa pozycji Trumpa spowodowała wzrost 10-letniej premii terminowej – miary wynagrodzenia, jakiego inwestorzy żądają za posiadanie długoterminowych rządowych papierów dłużnych – z powodu obaw, że propozycje byłego prezydenta dotyczące niższych podatków mogą zwiększyć deficyt budżetowy.
Wskaźnik New York Fed mierzący premię terminową stał się dodatni w zeszłym tygodniu po raz pierwszy od lipca. Ruch ten nastąpił pośród szerszego wzrostu rentowności obligacji skarbowych.
Jak powiedział Matt Eagan, zarządzający portfelem i szef zespołu ds. pełnego zakresu uprawnień w Loomis, Sayles & Company, powodem tych posunięć są częściowo oczekiwania na wygraną Trumpa.
Jednak nie wszyscy uważają te ruchy rynkowe za zakłady na zwycięstwo Trumpa.
„Myślę, że wybory pozostają w większości niepewne” — powiedział Sonu Varghese, globalny strateg makro w Carson Group. „Historia jest naprawdę historią silniejszego wzrostu gospodarczego i wspierającego Fed”.
