Według CoinDesk: Kontrakty terminowe na bitcoiny odnotowują bezprecedensowy wzrost, a otwarte zainteresowanie kontraktami terminowymi zabezpieczonymi gotówką osiąga nowe rekordowe poziomy, co sygnalizuje zwiększony udział instytucji i dojrzałość rynku. Dane z Glassnode ujawniają, że otwarte zainteresowanie kontraktami terminowymi na bitcoiny zabezpieczonymi gotówką osiągnęło 384 000 BTC (25,5 mld USD), przekraczając szczyt z listopada 2022 r., kiedy to bitcoin był notowany w pobliżu 16 000 USD.

Kluczowe trendy w otwartych pozycjach kontraktów terminowych na bitcoiny

Kontrakty terminowe zabezpieczone gotówką przodują na rynku

• 384 000 BTC w otwartych pozycjach na kontraktach terminowych zabezpieczonych gotówką, co stanowi nowy rekord wszech czasów.

• CME odpowiada za 40% otwartych pozycji zabezpieczonych gotówką, co odzwierciedla rosnące zaangażowanie instytucjonalne.

• Natomiast otwarte pozycje na kontraktach terminowych zabezpieczonych kryptowalutami spadły do ​​87 000 BTC, z 210 000 BTC dwa lata temu i obecnie stanowią zaledwie 18,2% całości.

Otwarte zainteresowanie zbliża się do najwyższego poziomu wszech czasów

• Łączna liczba otwartych pozycji na kontraktach terminowych na Bitcoina wynosi około 478 000 BTC (31,8 miliarda dolarów).

• Grupa CME wyprzedziła Binance i stała się największą giełdą kontraktów terminowych, zdobywając 30% udziałów w rynku w październiku 2023 r.

Dlaczego kontrakty terminowe zabezpieczone gotówką cieszą się coraz większą popularnością

Stabilne zabezpieczenie zmniejsza zmienność:
Kontrakty zabezpieczone gotówką wykorzystują stablecoiny lub USD jako zabezpieczenie, co czyni je bardziej stabilnymi niż kontrakty futures zabezpieczone kryptowalutą. Zmniejsza to prawdopodobieństwo wymuszonych likwidacji, które są częstsze w przypadku kontraktów futures zabezpieczonych kryptowalutą i mogą powodować zmienność rynku.

Adopcja instytucjonalna:
Wzrost kontraktów futures zabezpieczonych gotówką na CME wskazuje na rosnącą aktywność instytucjonalną. Inwestorzy mogą wykorzystywać te kontrakty do strategii zabezpieczających lub transakcji neutralnych rynkowo.

Zrównoważona konfiguracja rynku byka:
Dzięki mniejszej zmienności i preferencjom dla produktów z marżą gotówkową rynek jest lepiej przygotowany na zrównoważony wzrost, który potencjalnie może przyczynić się do hossy w 2025 r.

Wpływ dominacji CME na rynku kontraktów terminowych

CME Group stała się liderem w zakresie kontraktów futures zabezpieczonych gotówką, wyprzedzając Binance z 30% udziałem w rynku. Ta zmiana odzwierciedla rosnące zaufanie traderów do regulowanych produktów, gdy przygotowują się na oczekiwane amerykańskie spotowe ETF-y Bitcoin, które zostały uruchomione w styczniu 2024 r.

Dojrzewający rynek kontraktów terminowych na bitcoiny

Wzrost kontraktów futures na Bitcoina zabezpieczonych gotówką podkreśla rosnącą stabilność i dojrzałość rynku krypto-derywatów. Wraz ze spadkiem popytu na kontrakty CME i krypto-marginesem ze strony podmiotów instytucjonalnych, przesunięcie w stronę mniej zmiennych kontraktów futures zabezpieczonych gotówką sygnalizuje zdrowsze środowisko rynkowe.

W miarę jak rynek przygotowuje się na potencjalny wzrost do 2025 r., preferencja dla produktów zabezpieczonych gotówką może utorować drogę do dalszej hossy, wspieranej przez popyt instytucjonalny i zmniejszoną zmienność.