Napisał: Ignas |
Opracowano przez: Shenchao TechFlow
Każda hossa przynosi nowe sposoby emisji tokenów, a zrozumienie tych trendów może być najbardziej opłacalną strategią.
Cykl ten napędzany jest trendem zrzutów punktów, a wiodącymi trendami są projekty takie jak Jito i Jupiter.
Jednakże, ponieważ spekulanci aktywnie zdobywają punkty, korzyści, jakie uzyskują ze zrzutów, są mniejsze niż koszt inwestycji, co powoduje, że zwrot z inwestycji (ROI) szybko staje się ujemny.
Jednak mechanizm punktowy to jedynie ewolucja naszych poszukiwań najlepszego sposobu emisji tokenów na rynku.
Od forków Litecoin BTC, które wymagają uruchomienia maszyn PoW, przez ICO, po wydobywanie płynności w DeFi, schematy są jasne: z każdym cyklem emisja tokenów staje się coraz łatwiejsza, a wyceny wciąż rosną.
Wprowadzenie na rynek tokenów o wysokiej wartości FDV pozostawia niewiele miejsca dla nowych nabywców i sygnalizuje upadek systemu punktowego.
Obecnie uważam, że rynek dokonuje korekty.
Wyceny tokenów niskonakładowych spadły ze względu na brak zainteresowania ze strony nowych nabywców, ale wciąż wypuszczane są nowe tokeny, niczym w 2023 roku – zbierają środki na stare mechanizmy i projektują TGE.
Warunki lock-in ograniczają ich potencjał wzrostu. TGE, który nie dostosuje się do nowej mechaniki, nie będzie działał zbyt dobrze.
Im wolniej dostosowujesz się do nowych ofert monet, tym dłużej będzie trwać szał na memy. Monety memów są przeciwieństwem tokenów VC, ponieważ nie mają prawdziwego celu, żadnych przychodów ani przyszłego produktu.
Pomijając monety memowe, jedną zauważalną zmianą jest powrót rynku do stanu sprzed mechanizmu punktowego: protokoły takie jak Eigenlayer zmierzają w stronę „programowanych zachęt”, sygnalizując powrót wydobywania płynności.
Obserwujemy także wzrost tzw. sprzedaży prywatno-publicznej: na platformach takich jak @echodotxyz i @legiondotcc można uczestniczyć i inwestować w transakcje z udziałem VC.
Oznacza to niższe wyceny i okresy blokady, podobnie jak w erze ICO, ale uczestnictwo w tych transakcjach wymaga również pewnych zasobów społecznościowych:
Na @echodotxyz musisz zostać zaproszony lub zaakceptowany, aby dołączyć do ekskluzywnej grupy.
Na @legiondotcc możesz brać udział w transakcjach opartych na reputacji społecznościowej lub w łańcuchu. Twoje spekulacje mogą świadczyć o tym, że jesteś „godny” dołączenia do grona influencerów i VC.
Jednak ze względu na ograniczoną liczbę uczestników metody te nie są w stanie rozwiązać wszystkich problemów z wydawaniem tokenów.
@CoinList „rozwiązał” ten problem poprzez losowy dostęp do alokacji ICO. Co zabawne, Coinlist wystartował wiele lat temu, więc zatoczyliśmy koło!
Uważam jednak, że dostęp oparty na zasługach jest lepszy, ponieważ wtedy jesteś motywowany do budowania swojej reputacji w sieci lub poza nią.
Dlatego pamiętaj, aby aktywnie udostępniać swoje ulubione projekty w mediach społecznościowych, ponieważ może to prowadzić do dystrybucji tokenów. Eigenlayer i Avail to tylko dwa przykłady rozwoju modelu „zarabiaj, aby zarobić”.
Kolejnym trendem, który może rosnąć, jest „Patron Sales” uruchomiona przez @infinex_app. Infinex łączy system punktowy z ICO opartym na zasługach, w którym zdobywasz punkty za udział w ICO.
Warto zauważyć, że po raz pierwszy w ostatnich latach uczestnictwo w sprzedaży tokenów stało się coraz trudniejsze, co oznacza zmianę w stosunku do wydobywania płynności, uczciwej emisji i mechanizmów punktowych.
Wygląda na to, że w końcu zdaliśmy sobie sprawę, że samo rozdawanie darmowych tokenów tak naprawdę nie buduje społeczności!
Jednak inne trendy są bardziej otwarte dla wszystkich. Runy na Bitcoinie są wydawane po prostu poprzez uiszczenie opłat transakcyjnych i pozostają przejrzyste nawet przy (opcjonalnej) funkcjonalności przed wydobyciem.
Rozwiązują problem braku przejrzystości w rundach VC, przedsprzedaży, tokenach o niskim nakładzie i ofertach monet memowych.
Runy mogą oferować najuczciwszy model wydawania tokenów. Płacisz tylko opłaty transakcyjne Bitcoin, co w połączeniu z mniejszą szybkością Bitcoina zapobiega nadmiernej emisji i koncentracji portfela, w przeciwieństwie do innych łańcuchów bloków.
Jednym z przykładów jest token GIZMO·IMAGINARY·KITTEN, który został wybity za darmo, a obecnie jest sprzedawany po 26-krotności początkowej ceny ofertowej.
Oczywiście Runesowi brakuje możliwości inteligentnych kontraktów, co uniemożliwia mu bycie tokenem o praktycznych zastosowaniach, ale coraz częściej BTC L2 może dodawać te funkcje.
Eksperymentujemy także z innymi modelami menniczymi:
Metoda „dotknij, aby zarobić”: popularna w wielu krajach rozwijających się, wydaje się jednak, że jej popularność maleje.
Tokeny społecznościowe/społeczne: Technologia znajomych była pionierem tego modelu, ale zarabianie na społeczności za pomocą tokenów w Farcaster/Lens to trend rosnący (np. $DEGEN).
Aktywne usługi walidacyjne: AVS wspierany przez protokół ponownego udostępniania zwiększa użyteczność tokena (np. rsENA x Symbiotic i ponowne ustawianie MKR), chociaż obecnie większość tokenów AVS jest wydawana jako tokeny VC. Mamy nadzieję, że wkrótce wprowadzą innowacje w zakresie wydawania tokenów.
Nadchodzi więcej modeli, a to dobry znak!
Naszym celem jest identyfikacja nowych wydarzeń związanych z emisją tokenów i uczestniczenie w nich. Wypróbuj je wszystkie i zobacz, który z nich zarobi pieniądze w porównaniu do wysiłku, jaki w niego włożyłeś.
Jeden z tych modeli (być może taki, o którym tu nie wspomniałem i jeszcze się nie pojawił) stanie się nowym gorącym trendem, a kiedy to nastąpi, może to być dobry moment na inwestycję.
