W 2020 roku DeFi Summer rozpaliło rynek, co można uznać za pierwszą ekologiczną epidemię w historii kryptowalut, odróżniającą się od tradycyjnej gry polegającej na finansowaniu ICO. DeFi przeniosło grę funduszy na sieć, promując tym samym rozwój infrastruktury.

Zdecentralizowane finanse (DeFi) mogą zwiększyć wyobraźnię w rozgrywce kapitałowej i finansowej, ale w miarę jak jedna generacja wersji zastępuje inną, ścieżka DeFi wykazuje tendencję spadkową od 2020 r.#DeFiChallenge

Aby być realistą, to, co rośnie, musi spaść. Te cykliczne wzrosty i spadki spowodowały, że wiele osób zostało uwięzionych w grze. W kontekście gier o sumie zerowej zwycięzcami w grze o zdecentralizowane finanse są ci, którzy przyciągają uwagę rynku poprzez wykorzystanie środków wniesionych przez „posiadaczy worków”.#FutureofDeFi

W miarę rozwoju cyklu rynkowego większość ludzi może stopniowo zdawać sobie sprawę, że jedynie „nowe koncepcje i nowe projekty” mogą ożywić nastroje na rynku. Dlatego musimy bardziej skupić się na nowych koncepcjach.

1.Pojawienie się DeFi 2.0

DeFi 2.0 nie jest terminem nowym, istnieją nawet koncepcje takie jak GameFi 2.0 i NFT 2.0. Tak naprawdę nie musimy szczegółowo rozumieć, co sprawia, że ​​te koncepcje 2.0 są tak wyjątkowe. Musimy tylko wiedzieć, że wykorzystują stare koncepcje, aby przyciągnąć nowych „inwestorów”.

Dlatego też, jeśli musimy postawić na rodzime koncepcje narracyjne, podkoncepcje takie jak DEX, pożyczanie i rolnictwo plonów, które zajmują połowę obecnego krajobrazu DeFi, nie są najlepszymi wyborami lub koszt ich wyboru jest wysoki, a także testują umiejętności inwestorów.

Bardziej opłacalne jest stawianie na stosunkowo nowe rzeczy, co jest tematem tego artykułu: aktywa syntetyczne.

2. Potencjalne zastosowania aktywów syntetycznych.

Myślę, że wiele osób na rynku słyszało o koncepcji RWA, o której wielokrotnie wspominano w tym roku. Innymi słowy, jest to pomost pomiędzy tradycyjnymi finansami a finansami kryptograficznymi, który łączy aktywa ze świata rzeczywistego.

Jest to uzasadnione zarówno z perspektywy przyszłych funduszy przyrostowych rynku, jak i nowatorstwa koncepcji (oczywiście DeFi obejmuje także inne ekosystemy, takie jak SocialFi, ale w tym artykule rozważamy jedynie natywną perspektywę DeFi).

Główny nurt stosowania RWA ma obecnie miejsce na rynku obligacji, co jest poparte wymierną wartością amerykańskich obligacji. Elementy są jednak zbyt pojedyncze i myślę, że zasoby syntetyczne dają więcej przestrzeni wyobraźni.

  • W tym artykule nie chcemy wspominać o konkretnym projekcie, nawet jeśli budzi on szerokie zainteresowanie rynku jako lidera aktywów syntetycznych.

3.Wprowadzenie do aktywów syntetycznych

Jak sama nazwa wskazuje, aktywa syntetyczne to połączenie instrumentów finansowych składających się z wielu aktywów, takich jak akcje, obligacje, udziały w funduszach itp., które można wykorzystać jako aktywa bazowe dla aktywów syntetycznych.

Powodem, dla którego powiedziałem wcześniej, że aktywa syntetyczne mają bogatą przestrzeń wyobraźni, jest to, że mogą pozwolić inwestorom w branży na dywersyfikację alokacji aktywów, a nawet ich specjalizację. Ze względu na stosunkowo darmowy charakter DeFi może on również przyciągnąć więcej graczy spoza łańcucha do „wejścia na rynek z aktywami”.

Połączenie DeFi z rzeczywistymi aktywami finansowymi jest niezbędnym krokiem w celu dalszego rozszerzenia zastosowania rynkowego. Obecnie ogólny wyścig aktywów syntetycznych nie uformował wyraźnego wzorca konkurencji, więc tak naprawdę nie eksplodował i nadal jest błękitnym oceanem.

Dlatego z punktu widzenia trendów i oczekiwań koncepcja „aktywów syntetycznych” w DeFi jest warta dalszej uwagi w drugiej połowie gry.

4.Przeszkody rozwojowe

Na koniec chciałbym wspomnieć o największej przeszkodzie, jaką aktywa syntetyczne mogą napotkać na swojej przyszłej ścieżce rozwoju – regulacji!

Ponieważ dotyczy to zasobów rzeczywistych, jest to nieunikniony problem, który zostanie napotkany. Wprowadzone wcześniej przez FTX „tokeny giełdowe” spotkały się z szeroką krytyką. Oczywiście nie jest to tylko problem, przed którym stoją aktywa syntetyczne, ale także problem, przed którym stanie cała rasa RWA.

W końcu w przypadku tradycyjnych finansów kryptowaluta zawsze ma jakiś „niesprawiedliwy” kolor, więc wyścig RWA, a nawet aktywa syntetyczne potrzebują jasnego otoczenia makroregulacyjnego, aby je wspierać. W przeciwnym razie w procesie rozwoju nadal będą napotykać bardzo fatalne ciosy.