Według CoinDesk: MicroStrategy (MSTR), największy publiczny posiadacz Bitcoina, gwałtownie wzrósł do sześciomiesięcznego maksimum, zamykając dzień 5,5% wyżej, ponieważ Bitcoin zmaga się z kluczowymi średnimi kroczącymi. Ten wzrost akcji MicroStrategy nastąpił, gdy Bitcoin na krótko przebił poziom 64 000 USD, zanim stanął w obliczu wycofania, co odzwierciedlało zmienność szerszego rynku. Pomimo trudnej sesji handlowej, podczas której amerykańskie rynki akcji załamały się, akcje MicroStrategy nadal rosną, nawet gdy analitycy ostrzegają przed potencjalnym przewartościowaniem w porównaniu z Bitcoinem.

Przegląd rynku: Krypto i akcje spadają

Giełda amerykańska doświadczyła gwałtownego spadku w poniedziałek, a S&P 500 i Nasdaq straciły ponad 1%, ciągnąc w dół szerszy rynek. Rynki kryptowalut odzwierciedlały ten trend, a Bitcoin (BTC) spadł z maksimum 64 000 USD do 62 800 USD w ciągu godziny. Wskaźnik zmienności (VIX) wzrósł o 19%, osiągając najwyższy miesięczny odczyt, wskazując na zwiększoną niepewność rynku.

Ponad 215 milionów dolarów w pozycjach kryptowalutowych z dźwignią zostało zlikwidowanych podczas tej zmiennej sesji, co w równym stopniu wpłynęło na byki i niedźwiedzie. Według danych CoinGlass, 110 milionów dolarów z tych likwidacji pochodziło z pozycji długich, podczas gdy 105 milionów dolarów pochodziło z pozycji krótkich. Bitcoin odrobił straty i ostatnio był notowany po 63 300 dolarów, co oznacza wzrost o 0,7% w ciągu ostatnich 24 godzin, chociaż nadal jest poniżej dziennego maksimum wynoszącego 64 400 dolarów.

Walczy Bitcoin z kluczowymi średnimi kroczącymi

Akcja cenowa Bitcoina spowodowała, że ​​na krótko odzyskał on swoją 200-dniową średnią ruchomą, która według TradingView wynosi 63 575 USD. Jednak Bitcoin nie był w stanie utrzymać tego poziomu, a niepowodzenie w jego utrzymaniu sprawia, że ​​inwestorzy zastanawiają się, czy dynamika wzrostowa będzie kontynuowana. Przełamanie i utrzymanie się powyżej 200-dniowej średniej ruchomej wzmocniłoby trend wzrostowy Bitcoina, ponieważ na początku września osiągnął on minima na poziomie 52 000 USD.

Altcoiny i szerszy rynek kryptowalut

Podczas gdy Bitcoin stracił na wartości, kilka altcoinów, m.in. NEAR Protocol (NEAR), Uniswap (UNI) i Aptos (APT), osiągnęło lepsze wyniki, odnotowując wzrosty na poziomie od 5% do 8%. Tymczasem Ether (ETH) wypadł słabiej, odnotowując niewielkie straty.

Oprócz zmienności na całym rynku, odbudowa cen kryptowalut była prawdopodobnie wspierana przez znaczącą decyzję prawną w USA, gdzie sędzia zatwierdził plan upadłościowy FTX. Decyzja ta otwiera drzwi do spłaty wierzycieli z upadłej giełdy, co wzmacnia sentyment kryptowalut.

Skok akcji MicroStrategy i korelacja z Bitcoinem

Pośród zmienności rynku akcje MicroStrategy (MSTR) zamknęły się 5,5% wyżej, osiągając 190 USD, poziom niewidziany od marca. Ten wzrost nastąpił pomimo obaw o przewartościowanie akcji w stosunku do Bitcoina. 10x Research zauważył, że akcje MicroStrategy są obecnie przewartościowane o 44% w stosunku do Bitcoina na podstawie analizy regresji, jednak dynamika akcji sugeruje dalszy potencjał wzrostu.

Markus Thielen, założyciel 10x Research, wskazał, że przebicie się MicroStrategy powyżej poziomu 180 USD może zmusić fundusze hedgingowe do pokrycia krótkich pozycji na akcjach, wzmacniając ich wzrostową trajektorię. Strategia MicroStrategy polegająca na zaciąganiu długu w celu zakupu Bitcoinów stworzyła dodatnią pętlę sprzężenia zwrotnego, w której wzrost cen akcji spółki prowadzi do większej liczby przejęć Bitcoinów, co potencjalnie podnosi cenę Bitcoinów.

Potencjał dalszych ofert długu

MicroStrategy nieustannie rozszerza swoją ofertę długu, aby zgromadzić więcej Bitcoinów, a analitycy spekulują, że ten trend może się utrzymać, jeśli popyt na jego obligacje pozostanie silny. Thielen zasugerował, że zaciągnięcie dodatkowego długu w celu zakupu Bitcoinów jest „logicznym” krokiem dla firmy, a każdy dalszy wzrost akcji MicroStrategy może pozytywnie wpłynąć na cenę Bitcoinów, co jeszcze bardziej wzmocni tę pętlę sprzężenia zwrotnego.

MicroStrategy i symbiotyczna relacja Bitcoina

Ponieważ Bitcoin zbliża się do kluczowych poziomów technicznych, wzrost akcji MicroStrategy podkreśla silną korelację między wynikami akcji spółki a zmianami cen Bitcoina. Następne kroki dla obu aktywów zależą w dużej mierze od warunków makroekonomicznych, zmienności rynku akcji i dynamiki rynku kryptowalut. Inwestorzy będą nadal obserwować, czy Bitcoin utrzyma dynamikę powyżej swojej 200-dniowej średniej kroczącej i czy MicroStrategy będzie kontynuować swoją agresywną strategię pozyskiwania Bitcoinów.

Wzrost wartości akcji MicroStrategy może utorować drogę kolejnym emisjom długu, potencjalnie tworząc scenariusz, w którym wyniki akcji spółki i wzrost ceny bitcoina będą się ze sobą wiązać, napędzane tą wyjątkową pętlą sprzężenia zwrotnego.