Analiza danych on-chain staje się jeszcze ważniejsza, ponieważ Bitcoin przyciąga uwagę inwestorów na całym świecie. Jest metryka, która ostatnio przyciągnęła uwagę, a mianowicie Momentum STH (Short-Term Holder) Cap Ratio, który jest eksperymentalną metryką BinhDanga, analityka ilościowego w CryptoQuant. Momentum STH Cap Ratio powrócił do obszaru „CIEPŁEGO”. Jest to pozytywny znak sugerujący, że aktywność Bitcoina zaczyna przyspieszać, choć w wolnym tempie.

Momentum Krótkoterminowa kapitalizacja odzyskuje „Wartość wskaźnika powróciła do fazy WARM; jednak mniej korzystne warunki pod względem psychologii wpływu i powolne zmiany warunków makroekonomicznych sprzyjają powolnemu pędowi”. – Autor: @binhdangg1 Link https://t.co/A55M8nw7bZ pic.twitter.com/2SgAN4irt2

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 7 października 2024 r.

Jaki jest wskaźnik kapitalizacji Momentum STH?

Momentum STH Cap Ratio to innowacyjna, ale wciąż stosunkowo nowa metryka stworzona przez analityka CryptoQuant BinhDanga. Zapewnia nową perspektywę kierunku rynku i oblicza różnicę między kapitalizacją rynkową a zrealizowaną kapitalizacją. Dokładniej rzecz biorąc, jest skierowana do krótkoterminowych posiadaczy, czyli tych, którzy posiadają tokeny od sześciu miesięcy lub krócej.

Dlatego indeks odzwierciedla fakt, że krótkoterminowi posiadacze są wrażliwi na wahania cen, które powodują wahania cykli. Fale rynkowe i przesunięcia znaczących sił mogą być przewidywane przez analityków przy użyciu stosunku kapitalizacji rynkowej i zrealizowanej kapitalizacji tych kohort.

Jak działa współczynnik kapitalizacji STH?

Wykres Momentum STH Cap Ratio dostarczony przez BinhDang pokazuje ruch od 2011 r. (wskaźnik kapitalizacji STH Bitcoin). Metryka jest podzielona na kilka faz:

  • Zimny ​​(niski pęd)

  • Fajnie (rosnący rozpęd)

  • Średni (neutralny)

  • Ciepło (coraz bardziej byczo)

  • Gorąco (temperatura na rynku jest wysoka, co sugeruje, że może być blisko najwyższych szczytów).

W całej historii, gdy ten współczynnik wkracza na terytorium „gorące”, zwykle obserwuje się ogromne szczyty cenowe Bitcoina. Z drugiej strony fazy „zimne” i „chłodne” przedstawiają niższą fazę lub fazy akumulacji na rynku.

Aktualne perspektywy rynkowe: odzyskiwanie dynamiki, ale powolne

W najnowszym wskaźniku Momentum STH Cap Ratio powraca do obszaru „CIEPŁEGO”. Jest to pozytywny znak sugerujący, że aktywność zaczyna przyspieszać, choć w wolnym tempie. Wykres wskazuje również, że w poprzednich okresach wskaźnik wchodził w tę fazę, a Bitcoin doświadczył wzrostu cen.

Stąd strefa „CIEPŁA” oznacza rosnące bycze tony, ale nadal zaleca się ostrożność. Na warunki rynkowe wpływają również takie czynniki, jak obawy inflacyjne, problemy geopolityczne i zmiany stóp procentowych. Takie czynniki zewnętrzne nadal powstrzymują rynek przed szybkim odbiciem i wejściem w fazę „GORĄCĄ”.

Szersze zastosowania poza Bitcoinem

Podobne metryki można wypracować dla każdego innego tokena, który ma wystarczającą aktywność w łańcuchu, aby rysować wzorce, dostarczając ludziom sygnałów o nastrojach i dynamice dla wielu aktywów. Dlatego narzędzia tego rodzaju będą nadal pomocne w śledzeniu dynamiki krótkoterminowych posiadaczy i modelowaniu zmian cen na rosnącym rynku kryptowalut.

#BTC