Podmioty niebędące dealerami mają długie pozycje na rekordowe 290 mld USD w kontraktach terminowych na akcje amerykańskie, w porównaniu do 125 mld USD na początku 2024 r.
Ogólnie rzecz biorąc, gospodarstwa domowe w USA utrzymują optymalne proporcje: udział kapitału własnego w ich aktywach finansowych osiągnął 41,8%, co dowodzi dużego zaufania konsumentów do akcji.
Jednak doradcy zarówno po stronie kupujących, jak i sprzedających zauważają, że zbyt wysokie nastroje mogą okazać się bardziej ryzykowne, jeśli warunki okażą się inne, niż oczekiwano.
Ostatnie dane dotyczące kontraktów futures na akcje pokazują, że kontrakty amerykańskie osiągnęły rekordowe wartości; 290 mld USD w długich pozycjach netto poza dealerami. Ta pozycja, jako nośnik inwestorów innych niż animatorzy rynku, wspiera wysoce byczą sytuację na rynku. Długie pozycje netto w kontraktach futures wzrosły ponad dwukrotnie od początku roku 2024, co ilustruje zwiększony optymizm. Nie są to tylko wzrosty, ale w rzeczywistości ponad dwukrotnie w porównaniu z poprzednimi wysokimi przypadkami, które odnotowano na początku tego roku 2018 i 2020.
All-In w akcjach: Co powoduje wzrost?
Taki wzrost kontraktów terminowych na akcje amerykańskie koreluje z innymi graczami na rynkach, zwłaszcza z gospodarstwami domowymi w USA. Ich udział w akcjach, ponieważ ich aktywa finansowe wzrosły do 41,8% w drugim kwartale 2024 r. Zarówno inwestorzy detaliczni, jak i instytucje wykazują tak duże zaufanie do przyszłości rynku akcji. Ale wywołało to również obawy o stabilność rynku i możliwe konsekwencje, jeśli najwięksi gracze zmienią swoją bazę ekonomiczną.
https://twitter.com/KobeissiLetter/status/1841520686084325667
Może być kilka powodów, dla których utrzymuje tę historyczną pozycję byczą. Presja inflacyjna i struktura geopolityczna wydają się działać przeciwko gospodarce, ale trwała stabilność gospodarcza wydaje się wspierać optymizm inwestorów. Ponadto wysokie zyski korporacyjne — zwłaszcza w branży technologicznej i dóbr konsumpcyjnych — mogą podtrzymywać ten podwyższony gambit. Niektórzy uczestnicy rynku ekstrapolują, że Rezerwa Federalna będzie nadal utrzymywać akomodacyjny reżim stóp procentowych w przyszłości i wspierać ceny aktywów w krótkim okresie.
Ryzyka i rozważania na rynku
Obecny trend wskazuje na wysoki poziom optymizmu w odniesieniu do rynku, ważne jest, aby wiedzieć, że umieszczenie rynku w takich ekstremach byczego nastawienia może powodować zmienność w przypadku jakichkolwiek zmian okoliczności. Dane dotyczące inflacji, decyzje dotyczące stóp procentowych i wydarzenia geopolityczne na całym świecie będą stanowić kluczowe wskazówki dotyczące kształtu rynku w przyszłości. Osoby niebędące dealerami mają silne skupienie na akcjach, podczas gdy gospodarstwa domowe również mają większość swoich inwestycji skoncentrowanych na akcjach, co oznacza, że w przypadku negatywnej zmiany będzie to miało duży wpływ na ich inwestycję.
Artykuł „Inwestorzy podwajają inwestycje w akcje amerykańskie w 2024 r.: co napędza wzrost?” ukazał się po raz pierwszy w Crypto News Land.