Analitycy CryptoQuant twierdzą, że Bitcoin wkracza w okres pozytywnej sezonowości, ale aby cena BTC osiągnęła 100 000 USD w IV kwartale, konieczny jest wzrost popytu.
Bitcoin generalnie radził sobie dobrze w październiku, gdy znajdował się w fazie wzrostowej, szczególnie w roku halvingu, takim jak 2024, a okres pozytywnej sezonowości zwykle utrzymuje się przez cały czwarty kwartał roku.
W swoim cotygodniowym raporcie opublikowanym 2 października firma zajmująca się analizą rynku wyjaśniła, że w poprzednich latach halvingu bitcoina, tj. 2012, 2016 i 2020, cena bitcoina (BTC) wzrosła odpowiednio o 9%, 59% i 171%.
„Wyniki Bitcoina w 2024 r. były dotychczas podobne do wyników z 2016 i 2020 r. aż do września” – dodali analitycy CryptoQuant.
Wskaźnik cyklu rynkowego byka i niedźwiedzia CryptoQuant pokazuje, że Bitcoin pozostawał w fazie BYKA (obszar pomarańczowy) od marca do sierpnia.
Jednak poniższy wykres pokazuje, że cena znajdowała się w fazie NIEDŹWIEDZIA przez trzy tygodnie, od sierpnia do września, a teraz wchodzi w ostatni kwartał zamknięty „pomiędzy fazami BYKA i NIEDŹWIEDZIA”.
Dla porównania, Bitcoin wszedł w czwarty kwartał 2020 r. w wyraźnej fazie wzrostowej, przez co tegoroczne wejście w ostatni kwartał było stosunkowo słabe.
Wskaźnik cyklu rynku byka i niedźwiedzia Bitcoina, 2020 vs. 2024. Źródło: CryptoQuant
Raport podkreśla również, że pozorny popyt na Bitcoina najwyraźniej przestał spadać, chociaż musi on rosnąć szybciej, aby utrzymać wyższe ceny w IV kwartale.
Poniższy wykres pokazuje, że pozorny wzrost popytu na Bitcoina zatrzymał się od lipca, oscylując między -23 000 a +69 000 BTC miesięcznie. Dla porównania, pozorny popyt na Bitcoina wzrósł aż o 496 000 BTC w kwietniu, kiedy cena oscylowała wokół 70 000 USD.
„Wygląda na to, że popyt ma duże pole do wzrostu w Q4”. Pozorny popyt na Bitcoina. Źródło: CryptoQuant
Analitycy CryptoQuant twierdzą, że popyt instytucjonalny za pośrednictwem funduszy ETF opartych na Bitcoinie z siedzibą w USA jest kluczowy dla dalszego wzrostu cen BTC. Zauważają, że te produkty inwestycyjne zmieniły się ze sprzedaży netto 5000 BTC na zakup netto 7000 BTC między 2 a 30 września.
„Jeśli popyt na ETF-y będzie nadal rósł, może to mieć wpływ na wzrost cen w ostatnim kwartale 2024 r.”
Dzienna zmiana stanu posiadania BTC w spot Bitcoin ETF. Źródło: CryptoQuant
Według danych SoSoValue, fundusze ETF oparte na Bitcoinie odnotowały napływ netto środków w wysokości 1,8 mld USD między 13 a 30 września, co sugeruje wzrost popytu instytucjonalnego na te produkty inwestycyjne w oczekiwaniu na wyższe ceny BTC w IV kwartale.
Całkowity przepływ netto spot Bitcoin ETF. Źródło: SoSoValue
Tymczasem londyński zarządzający aktywami CoinShares stwierdził, że „zatwierdzenie opcji na niektóre produkty inwestycyjne z siedzibą w USA prawdopodobnie poprawiło nastroje”, co zaowocowało napływem ponad 1 miliarda dolarów do produktów inwestycyjnych opartych na bitcoinach w okresie od 23 września do 27 września.
Według CryptoQuant, jeśli popyt będzie nadal rósł, cena Bitcoina do końca grudnia może osiągnąć przedział 85 000–100 000 USD.
„Wskaźniki wyceny danych łańcuchowych sugerują, że Bitcoin może osiągnąć poziom 85–100 tys. dolarów w czwartym kwartale w kontekście odradzającego się popytu i pozytywnej sezonowości”.
Bitcoin trader onchain zrealizował pasma cenowe. Źródło: CryptoQuant
Uczestnicy rynku zwracają teraz uwagę na rosnące napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie i na to, jak reaguje cena bitcoina. Skupią się również na kondycji rynku pracy w USA i przyszłych obniżkach stóp procentowych Rezerwy Federalnej w 2024 r. po agresywnej obniżce o 50 punktów bazowych 18 września.
Niniejszy artykuł nie zawiera porad inwestycyjnych ani rekomendacji. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, a czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania przed podjęciem decyzji.
