Ujawnienie przez OpenSea w zeszłym miesiącu, że jest ono przedmiotem dochodzenia prowadzonego przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, wywołało oburzenie w branży kryptowalut.
„Absurd” – powiedział założyciel Krakena, Jesse Powell.
„Nieamerykańskie” – napisał na Twitterze Tyler Winklevoss, dyrektor generalny Gemini.
Devin Finzer, współzałożyciel i dyrektor generalny OpenSea, również zabrał głos.
„Jesteśmy zszokowani, że SEC zdecydowała się na tak daleko idące posunięcie przeciwko twórcom i artystom” – napisał w odpowiedzi na list SEC ostrzegający o możliwych działaniach egzekucyjnych.
W sieci krążyły dowcipy przedstawiające Monę Lisę, karty Pokemon i cyfrowe bilety sportowe jako kolejne potencjalne cele SEC. Wyśmiewali pomysł, że obrazy i dzieła sztuki mogą być traktowane jako papiery wartościowe i podlegać prawom federalnym.
Jednak OpenSea, jeden z największych światowych rynków NFT, podjął działania, które wskazują, że od lat zdawał sobie sprawę z tego, że niektóre zbiory NFT dostępne na jego stronie to coś więcej niż tylko dzieła sztuki. Tak twierdzą trzej byli pracownicy OpenSea, a także wynika to z dokumentów firmy, do których dotarł DL News.
Wykreślony i wyłączony
OpenSea regularnie wycofuje z giełdy lub wyłącza niewymienialne tokeny, czyli NFT, które mogą zachowywać się jak instrumenty finansowe. Obrano za cel „wszystko, co obiecywało zyski, miało token lub mogło być w jakikolwiek sposób interpretowane jako papier wartościowy” – powiedziała DL News osoba zaznajomiona z tą praktyką.
Jak wynika z jednego z dokumentów firmy, firma wydała przewodnik słownikowy, w którym zaleca pracownikom unikanie używania w komunikacji terminów finansowych, takich jak „makler”, „akcje”, „handel” czy „giełda”.
Podczas gdy liderzy kryptowalut mogą kpić z idei, że NFT to papiery wartościowe i wyśmiewać Genslera i SEC, długotrwałe wysiłki OpenSea mające na celu wyeliminowanie problematycznych kolekcji komplikują narrację. Świadoma potencjalnych problemów firma podjęła działania.
Rzecznik prasowy OpenSea odmówił komentarza w sprawie pytań przesłanych przez DL News na potrzeby tego artykułu.
Konflikt OpenSea z SEC następuje, gdy przedsięwzięcie walczy o odzyskanie siły, która doprowadziła przestrzeń NFT do tak oszałamiających wyżyn w 2021 r. Przychody OpenSea wzrosły ponad 18-krotnie między drugim a trzecim kwartałem tego roku, osiągając 167 milionów dolarów, zgodnie z wewnętrznym dokumentem.
Teraz, gdy popularność Bored Ape Yacht Club i innych NFT maleje, miesięczny wolumen OpenSea spadł o około 55% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, do 36 milionów dolarów, według Dune Analytics.
Przez cały ten czas OpenSea ciężko pracowało nad sprawdzeniem licznych kolekcji NFT, które zostały wymienione na jego platformie.
Niepełnosprawne żółwie
W październiku 2021 r. firma OpenSea zablokowała możliwość handlu kolekcją DAO Turtles po tym, jak odkryła, że pikselowe obrazy płazów z muszlami naruszają jej warunki korzystania z usługi, zgodnie z wpisami DAO Turtles w mediach społecznościowych.
Oznaczało to, że osoby odwiedzające OpenSea nadal mogły oglądać NFT, ale nie mogły ich kupować ani sprzedawać.
Zgodnie ze zrzutem ekranu wiadomości e-mail firma OpenSea poinformowała zespół DAO Turtles, że zbiory NFT nie mogą wykorzystywać platformy do świadczenia usług finansowych, takich jak „listowanie lub kupowanie papierów wartościowych” i podobnych instrumentów lub zbieranie funduszy.
Chociaż firma OpenSea nie podała szczegółów na temat tego, dlaczego DAO Turtles wzbudziło podejrzenia, należy pamiętać, że NFT to coś więcej niż tylko obrazki na blockchainie.
Według zarchiwizowanej wersji strony internetowej projektu, właściciele mogliby pobierać tantiemy z przyszłych wydań, a także otrzymywać powiązaną kryptowalutę zwaną Turtleshells.
Nie tylko sztuka
Były pracownik powiedział, że inne kolekcje, które OpenSea usunęło lub zablokowało na swojej stronie z powodu naruszenia zakazu dotyczącego aktywów finansowych, to Steady Stack i Yaypegs.
Zespoły stojące za DAO Turtles i Yaypegs nie odpowiedziały na prośby o komentarz. Przedstawiciel Steady Stack nie mógł potwierdzić, dlaczego kolekcja została usunięta z listy.
Niewymienne tokeny nie reprezentują tylko sztuki. Wiele z nich reprezentuje obiekty fizyczne, wirtualne nieruchomości i wiele innych.
Organy regulacyjne budują przypadki, w których NFT mogą być papierami wartościowymi lub regulowanymi instrumentami finansowymi. W maju 2023 r. były pracownik OpenSea, Nate Chastain, został skazany w pierwszej w historii sprawie dotyczącej handlu informacjami poufnymi NFT.
„Mamy silną odpowiedzialność wobec naszej społeczności i traktujemy każde naruszenie zaufania niezwykle poważnie” – napisał Finzer po rezygnacji Chastain.
Z archiwalnych wersji witryny OpenSea wynika, że zgromadzono na niej trzy wnioski, które później SEC obciążyła zarzutami związanymi z papierami wartościowymi.
Windykacje — Impact Theory, Stoner Cats i Flyfish Club — zawarły ugodę z SEC, nie przyznając się ani nie zaprzeczając oskarżeniom.
Warunki korzystania z usługi
Już na samym początku OpenSea w swoich warunkach świadczenia usług odniosło się do możliwości finansowych NFT.
„NIE JESTEŚMY BROKEREM, INSTYTUCJĄ FINANSOWĄ ANI WIERZYCIELEM” – głosi najwcześniejsza zarchiwizowana kopia warunków świadczenia usług z sierpnia 2018 r., wydrukowana wielkimi literami, aby podkreślić istotę sprawy.
Dwa lata później, w październiku 2020 r., OpenSea dodało klauzule zabraniające użytkownikom „jakichkolwiek działań finansowych podlegających rejestracji lub licencjonowaniu, w tym, ale nie wyłącznie, tworzenia, notowania lub kupowania papierów wartościowych, towarów, opcji, nieruchomości lub instrumentów dłużnych”.
„Czy można użyć NFT do złożenia oferty papierów wartościowych? Oczywiście.”
Philip Moustakis, prawnik ds. papierów wartościowych
Rynek zakazał również obrotu aktywami, „które można wymienić na instrumenty finansowe lub które dają właścicielom prawo do uczestnictwa w ICO lub jakiejkolwiek ofercie papierów wartościowych”.
ICO to skrót od „initial coin offering”, praktyki dystrybucji tokenów, którą SEC wzięła na celownik około 2018 roku.
W 2022 r. SEC zaczęła wysyłać do OpenSea wnioski o informacje, poinformował The Verge w sierpniu. W ramach tego procesu firma otrzymała powiadomienie Wells, czyli powiadomienie wysyłane przez agencję do celu potencjalnego działania egzekucyjnego. Finzer powiedział w sierpniu, że OpenSea otrzymała powiadomienie „niedawno”.
Oferowanie papierów wartościowych
Jeśli SEC pozwie OpenSea, będzie musiała wykazać, że niektóre zbiory NFT, które notuje spółka, są niezarejestrowanymi papierami wartościowymi, powiedział Philip Moustakis, prawnik ds. papierów wartościowych z nowojorskiej kancelarii Seward & Kissel.
„Czy można użyć NFT do złożenia oferty papierów wartościowych? Oczywiście”, powiedział DL News.
Moustakis dodał, że nie chodzi o technologię, ale raczej o oferowanie lub początkową sprzedaż przedmiotów, którymi mogą być kawałki papieru, kod komputerowy, a nawet gaje cytrusowe.
Zasadniczo SEC kieruje się wytycznymi prawnymi, zgodnie z którymi aktywa są papierami wartościowymi, jeżeli nabywcy mają „uzasadnione oczekiwania zysku od innych”.
19 września użytkownicy pozwali firmę OpenSea za rzekome oferowanie NFT-ów zachowujących się jak instrumenty finansowe.
„OpenSea traktuje NFT jak papiery wartościowe, mimo że nie są zarejestrowane w SEC” – czytamy w skardze, którą zarządza Adam Moskowitz, prawnik stojący za niektórymi z największych pozwów zbiorowych w branży kryptowalut.
OpenSea odrzuciło to roszczenie.
„Wyczarowanie z powietrza rzekomego pozwu zbiorowego opartego na naszym ujawnieniu zawiadomienia SEC Wells nie sprawi, że zarzuty zawarte w skardze staną się prawdziwe” — powiedział rzecznik OpenSea. „Odrzucamy te zarzuty i nie możemy się doczekać obrony przed tym bezpodstawnym pozwem”.
„Whack-a-mole”
Zespół ds. zgodności z Trust and Safety w OpenSea musiał nadzorować ogromną ilość treści trafiających na stronę dzień w dzień. Zespoły prawne i moderacyjne rynku NFT były „oddane ponad wszelkie wyobrażenia” i używały programów komputerowych do przeszukiwania powodzi treści trafiających na stronę, powiedział jeden z byłych pracowników.
„Ale jeśli pochłaniasz każdy NFT z wielu blockchainów, to jest to po prostu gra typu whack-a-mole” – powiedzieli.
Zgodnie z wewnętrznym dokumentem, w trzecim kwartale 2023 r. OpenSea usunęła z listy ponad 20 000 kolekcji kierujących użytkowników do stron internetowych, które prawdopodobnie kradły kryptowaluty użytkowników.
„Jeśli pochłaniasz każdy NFT z wielu blockchainów, to jest to po prostu gra w klepanie kreta”.
Były pracownik OpenSea
Platforma radziła sobie również z użytkownikami próbującymi wystawiać kolekcje, które rzekomo miały zapewnić nabywcom członkostwo w „ekskluzywnym klubie bogactwa” – powiedziała jedna z osób.
Inny były pracownik powiedział, że nie zawsze łatwo było rozróżnić, czy użytkownik kupił NFT ze względu na sztukę, czy ze względu na obiecane nagrody.
(Trzech byłych pracowników poprosiło o zachowanie anonimowości, ponieważ nie byli upoważnieni do wypowiadania się publicznie na temat wewnętrznej polityki OpenSea.)
Emitenci NFT nie byli zadowoleni, gdy zostali oznaczeni.
„Ciągle kontaktowaliśmy się z ludźmi, którzy byli wściekli, że ich kolekcje nie mogły zostać sprzedane, ponieważ wycofaliśmy je z oferty ze względu na potencjalne zagrożenia finansowe” – powiedział inny były pracownik.
Zgodnie z wewnętrznym dokumentem pracownicy biorący udział w spotkaniu całej firmy otrzymali polecenie, aby zwracać uwagę na to, jakich słów używają, rozmawiając ze sobą lub publicznie na temat NFT.
Zamiast słowa „zysk” pracownicy mieli mówić „docenienie” lub „zmiana wartości”.
„Zabawna przejażdżka”
Według strony internetowej DAO Turtles firma obiecała „przynieść wartość” swoim posiadaczom, a OpenSea podjęło odpowiednie działania.
Gdy użytkownicy nie mogli już kupować ani sprzedawać tokenów NFT DAO Turtles na platformie, kolekcja uległa załamaniu.
„Nasz projekt na OpenSea został zamrożony na dość wczesnym etapie, co całkowicie zabiło nasz impet” – napisał zespół DAO Turtles w wiadomości w maju 2022 r. na Discordzie.
Prawie rok później DAO Turtles wydało grę wideo opartą na swojej kończącej karierę kolekcji NFT.
„To kończy naszą historię” – napisał wówczas zespół. „To była fajna przejażdżka”.
Ben Weiss jest korespondentem w Dubaju w DL News. Masz cynk? Napisz do niego na adres bweiss@dlnews.com.