Apollo Crypto, firma zarządzająca inwestycjami specjalizująca się w aktywach cyfrowych, opublikowała raport podkreślający możliwość drugiej fali wzrostu w obszarze zdecentralizowanych finansów (DeFi).

Po szczycie „DeFi Summer” w 2020 r. raport odnotowuje spowolnienie rynku. Jednak protokoły takie jak Maker, Uniswap i Aave stały się podstawowymi elementami branży.

„Obecnie łączna wartość TVL DeFi wynosi około 105 miliardów dolarów amerykańskich, a wielu wzywa do odrodzenia się DeFi i powrotu do silnych fundamentów, jakie ono oferuje”.

Cięcia Fed i ekspansja kredytowa Chin

Raport Apollo Crypto wskazuje na czynniki makroekonomiczne, takie jak niedawna obniżka stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną i ekspansja kredytowa Chin, jako kluczowe czynniki napędzające rozwój DeFi.

W raporcie zauważono, że obniżka stóp procentowych przez Fed stworzyła atrakcyjniejszą opcję dla aktywów ryzykownych, w tym kryptowalut, takich jak Bitcoin (BTC) i Ether (ETH).

Podkreśla również wzrost DeFi wynikający z decyzji Ludowego Banku Chin (PBOC) o obniżeniu krótkoterminowych stóp procentowych i ustanowieniu wspierających środków pożyczkowych:

„Historycznie rzecz biorąc, wyniki Bitcoina były dodatnio skorelowane ze wzrostem całkowitych aktywów PBOC (jak pokazano poniżej), co stanowi kolejny możliwy katalizator wzrostowy”.

Ulepszenia infrastruktury i UX

W raporcie wspomniano również o infrastrukturze DeFi, powołując się na „skupienie się na budowaniu infrastruktury w kryptowalutach w ciągu ostatnich kilku lat” w celu stworzenia „obfitości taniej przestrzeni blokowej”.

Umożliwiło to zdecentralizowanym aplikacjom (DApps) dostęp do przestrzeni bloków „z większą wydajnością” i obniżyło koszty transakcji w rozwiązaniach skalowalnych warstwy 2.

Apollo Crypto wskazuje na cbBTC firmy Coinbase, tokenizowaną wersję BTC, jako potencjalny czynnik zmieniający zasady gry, który mógłby przyciągnąć kapitał do branży DeFi, oferując alternatywę dla tradycyjnych funduszy ETF:

„Kiedy użytkownik wysyła bitcoiny ze swojego konta Coinbase na adres w sieci Ethereum lub Base, BTC jest teraz automatycznie konwertowany na cbBTC w stosunku 1:1, co umożliwi użytkownikom łatwiejszą niż kiedykolwiek zamianę BTC na alternatywne kryptoaktywa”.

Kluczowe katalizatory protokołu

Według raportu Aave pozostaje wiodącą zdecentralizowaną platformą pożyczkową, natomiast Uniswap utrzymuje pozycję zdecentralizowanej giełdy o największym wolumenie obrotów.

Chociaż Maker jest również znany z utrzymania swojej pozycji katalizatora odrodzenia DeFi, jego niedawna zmiana nazwy na ekosystem Sky spotkała się z mieszanymi reakcjami.

Nowy stablecoin Sky, USDS, spotkał się z krytyką z powodu tzw. „funkcji zamrożenia”, elementu, który Adam Cochran, partner Cinneamhain Ventures, uznał za niezbędny do zabezpieczenia w postaci bonów skarbowych.

Magazyn: Zaawansowany system AI jest już „samoświadomy” — założyciel ASI Alliance