Nawet biorąc pod uwagę dzisiejszą korektę, która zepchnęła cenę w dół o prawie trzy tysiące, BTC jest o krok od zamknięcia najbardziej byczego września od ponad dekady.

Oto kilka możliwych powodów tego raczej nieoczekiwanego wzrostu w tym miesiącu, zwłaszcza jego drugiej części, oraz spekulacje na temat tego, czy wzrost ten będzie mógł się utrzymać i podwoić.

Napływy do ETF-ów

Analiza CryptoQuant rozpoczęła się od zarysowania rosnących napływów netto do spot Bitcoin ETF. Jak wcześniej informowaliśmy, produkty oparte na BTC przyciągnęły ponad 1 miliard dolarów w ciągu ostatniego tygodnia i były na plusie przez 13 z ostatnich 15 dni handlowych. Ten imponujący trend rozpoczął się 9 września, krótko po spadku ceny BTC poniżej 53 000 dolarów (7 września).

W związku z tym zbieżność czasowa tych dwóch zdarzeń wydaje się czymś więcej niż tylko zbiegiem okoliczności.

2/ Silny trend jest częściowo napędzany zwiększonym popytem na Bitcoin Spot ETF.

W zeszłym tygodniu odnotowano pozytywne napływy środków do funduszy ETF opartych na bitcoinie, przy czym BlackRock, Fidelity i Ark odnotowały łączny napływ środków w wysokości 324 milionów dolarów 26 września, co świadczy o dużym popycie ze strony amerykańskich inwestorów. pic.twitter.com/GGr5xkHjp6

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 29 września 2024 r.

Zasób monitorujący stwierdził ponadto, że niektórzy inwestorzy w spot Bitcoin ETF stali się długoterminowymi posiadaczami, ponieważ ich podaż przekroczyła 155-dniowy próg. Jednak może to być pierwszy niepokojący znak, dodał CryptoQuant, ponieważ „takie zmiany często zdarzają się w późnych stadiach hossy”.

5/ Pozycje ETF na rynku Bitcoin są przekształcane w długoterminowe zaopatrzenie posiadaczy

Podaż Spot Bitcoin ETF przesuwa się w kierunku Long-Term Holder Supply, ponieważ monety przekraczają granicę 155 dni. Chociaż może się to wydawać bycze, takie zmiany często zdarzają się w późnych stadiach rynku byka. pic.twitter.com/qMPE3ZVMvC

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 29 września 2024 r.

Konsekwencje wiecu

Ze względu na 20% wzrost BTC z poniżej 53 000 do 63 500 dolarów wielu inwestorów odzyskało zyski. Procent ten wystrzelił ponad 90%, gdy cena aktywów oscylowała powyżej 65 000 dolarów.

CQ skupiło się bardziej na posiadaczach krótkoterminowych, czyli tych, którzy trzymają BTC przez 155 dni lub krócej. Ich średnie zakupy miały cenę 63 000 USD, co oznacza, że ​​ten poziom będzie teraz działał jako wsparcie. BTC może spaść, jeśli większość z nich zdecyduje się sprzedać swoje zapasy z niewielkim zyskiem.

Ostatni niepokojący sygnał, jaki przedstawił CryptoQuant, dotyczył rynku kontraktów futures, który wydaje się przegrzewać. Otwarte zainteresowanie wzrosło do ponad 19 miliardów dolarów, co może prowadzić do kłopotów, biorąc pod uwagę wyniki z 2024 r. w podobnych sytuacjach.

4/ Rynek kontraktów terminowych wykazuje oznaki przegrzania

Otwarte zainteresowanie wynosi około 19,1 mld USD. Od marca 2024 r. przekroczyło 18,0 mld USD sześć razy, za każdym razem prowadząc do spadku cen. To siódme wystąpienie. pic.twitter.com/NYyJL5PjOt

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 29 września 2024 r.

Bonus: Fed

Omawiając potencjalne powody wzrostu cen BTC od początku września do dziś, warto wspomnieć o Rezerwie Federalnej, której analiza CQ nie uwzględniła. Amerykański bank centralny ogłosił 18 września obniżkę kluczowych stóp procentowych o 0,5%, co było pierwszą obniżką od ponad czterech lat.

Cena BTC wynosiła wówczas 59 000 USD, ale w ciągu następnego tygodnia lub około tego wzrosła do ponad 66 500 USD. Dzieje się tak, ponieważ bitcoin, który nadal jest uważany za bardziej ryzykowny składnik aktywów, jest jednym z największych beneficjentów niższych stóp procentowych, ponieważ „pieniądze stają się tańsze”.

W związku z tym, byłoby nieuniknione śledzenie dalszych działań Fed, a jego przewodniczący, Jerome Powell, prawdopodobnie przedstawi więcej informacji na temat polityki banku później dziś, 30 września. Przy jeszcze większych obniżkach stóp procentowych przewidywanych przez Fed, cena BTC rzeczywiście może wznowić swój wzrostowy rajd, a nawet walczyć o nowy rekord wszech czasów do końca roku.

Artykuł Oto dlaczego Bitcoin zyskał ponad 20% w ciągu 3 tygodni: Ale czy może pójść jeszcze wyżej? pojawił się najpierw na CryptoPotato.