Analiza - Wskaźnik Zysku Bitcoina Sygnalizuje Potencjalny Cykl Hossy
Niedawna analiza autorstwa SignalQuant, współpracownika CryptoQuant, podkreśla znaczenie podaży bitcoina w zysku, kluczowego wskaźnika wskazującego na potencjalny cykl wzrostowy dla wiodącej kryptowaluty. Raport pokazuje, że podaż bitcoina w zysku stale utrzymuje się powyżej 80%, co jest historycznie istotnym progiem podczas poprzednich rynków byka. Ten wskaźnik, który na krótko spadł poniżej 80% w lecie, od tego czasu odbił się, wzmacniając bycze nastawienie.
Zrozumienie podaży Bitcoina w zysku
Podaż zysku odnosi się do procentu Bitcoinów, które zostały zakupione po cenie niższej niż ich bieżąca wartość rynkowa. Kiedy ta metryka utrzymuje się powyżej 80%, zwykle odzwierciedla to okres dużego zaufania inwestorów i sugeruje, że większość posiadaczy Bitcoinów osiąga zysk, sygnalizując byczy impet.
Historycznie, podczas cykli wzrostowych, wskaźnik ten utrzymywał się stale na wysokim poziomie, a niewielkie spadki poniżej 80% często stanowiły okazje do kupna dla inwestorów, którzy chcieli wykorzystać tymczasowe korekty rynku. Z drugiej strony, gdy podaż zysku spada poniżej tego progu przez dłuższy czas, może to wskazywać na fazę niedźwiedzią lub konsolidacyjną.
Historyczne znaczenie 80% wskaźnika zysku
Według SignalQuant, historyczne ruchy cenowe Bitcoina wykazały wyraźną korelację między podażą a wskaźnikiem zysku a głównymi cyklami rynkowymi. Podczas poprzednich rynków byka wskaźnik ten zwykle oscylował wokół lub powyżej 80%, odzwierciedlając stały wzrost zaufania rynku w miarę wzrostu cen Bitcoina.
Cykl wzrostowy 2017: Podczas monumentalnego wzrostu Bitcoina do prawie 20 000 USD pod koniec 2017 r. podaż zysku stale utrzymywała się powyżej 80%. Inwestorzy, którzy zajmowali pozycje, gdy wskaźnik spadał poniżej tego poziomu, często widzieli znaczne zyski, gdy rynek się odbił.
Cykl byka 2020-2021: Podobnie w 2020 r. i na początku 2021 r., gdy Bitcoin przekroczył 60 000 USD, wskaźnik zysku utrzymywał się na podwyższonych poziomach, co sygnalizowało silne nastroje inwestorów. Krótkie spadki poniżej 80% w tym okresie były postrzegane jako okazje do kupna, szczególnie dla długoterminowych posiadaczy (HODLers), przewidujących dalszy wzrost cen.
Aktualny rynek: W 2024 r. Bitcoin ponownie utrzymał wskaźnik zysku powyżej 80%, pomimo tymczasowych wahań w okresie letnim. To sprawiło, że analitycy i traderzy pozostali optymistycznie nastawieni do możliwości dalszych wzrostów cen, zwłaszcza że czynniki makroekonomiczne, takie jak potencjalne obniżki stóp procentowych w USA, nadal sprzyjają ryzykownym aktywom, takim jak Bitcoin.
Lato 2024: Tymczasowy spadek poniżej 80%
Latem 2024 r. podaż zysku na krótko spadła poniżej krytycznego progu 80%, co wzbudziło obawy o potencjalną korektę rynku. Jednak wskaźnik ten szybko się odbił, a ceny bitcoinów odzyskały dynamikę, ponownie oscylując w pobliżu wielomiesięcznych maksimów.
Ten krótki spadek dał sprytnym inwestorom okazję do gromadzenia Bitcoinów po stosunkowo niższych cenach. Historycznie rzecz biorąc, spadki poniżej 80% wskaźnika zysku oznaczały punkty wejścia dla tych, którzy chcieli skorzystać z odnowionego cyklu byka.
Kluczowe wskaźniki wspierające optymistyczne perspektywy
Oprócz stosunku podaży do zysku, obecną byczą perspektywę dla Bitcoina potwierdza kilka innych kluczowych wskaźników:
Aktywność sieciowa: Większa aktywność w łańcuchu i wolumen transakcji sygnalizują, że w sieci Bitcoin uczestniczy większa liczba inwestorów, co odzwierciedla zwiększone zainteresowanie zarówno handlem spot, jak i handlem instrumentami pochodnymi.
Przyjęcie instytucjonalne: Instytucjonalny popyt na Bitcoina nadal rośnie, o czym świadczą napływy do ETF-ów Bitcoina i platform depozytowych, takich jak IBIT i Ceffu BlackRock. Instytucje coraz częściej dostrzegają rolę Bitcoina jako środka przechowywania wartości i zabezpieczenia przed inflacją, co jeszcze bardziej napędza popyt.
Czynniki makroekonomiczne: Oczekiwanie gołębiej polityki pieniężnej w USA, w tym potencjalne obniżki stóp procentowych, wywołało pozytywne nastroje w przypadku aktywów ryzykownych. Bitcoin w szczególności skorzysta, ponieważ inwestorzy poszukują aktywów o ograniczonej podaży i właściwościach odpornych na inflację.
Akumulacja przez długoterminowych posiadaczy (HODLers): Najnowsze dane łańcuchowe pokazują, że długoterminowi posiadacze bitcoinów (ci, którzy trzymają je przez ponad 12 miesięcy) kontynuują akumulację, co jeszcze bardziej ogranicza podaż kryptowaluty w obiegu i wywiera presję na wzrost cen.
Potencjalne ryzyka i rozważania
Podczas gdy bieżąca analiza wskazuje na rynek byka, kilka czynników może wpłynąć na trajektorię Bitcoina w nadchodzących miesiącach. Nastroje rynkowe, szczególnie wśród inwestorów detalicznych, mogą być nieprzewidywalne, a wszelkie negatywne wiadomości dotyczące regulacji lub czynników makro mogą tymczasowo wpłynąć na ceny.
Ponadto zmienność Bitcoina pozostaje kluczowym czynnikiem branym pod uwagę przez traderów i inwestorów. Nawet podczas hossy wahania cen o 10% lub więcej nie są niczym niezwykłym, a krótkoterminowi traderzy muszą być przygotowani na potencjalne korekty.
Jednak dla długoterminowych inwestorów stałe zyski przekraczające 80% oraz historyczny precedens tego wskaźnika w okresach hossy stanowią mocne argumenty za utrzymaniem dynamiki wzrostowej w nadchodzących miesiącach.
Wnioski: Pozytywne perspektywy dla Bitcoina
Analiza podaży Bitcoina w zysku przeprowadzona przez SignalQuant z CryptoQuant dostarcza przekonujących dowodów na potencjalny cykl wzrostowy na horyzoncie. Przy wskaźniku stale przekraczającym 80% i krótkich spadkach służących jako okazje do kupna, Bitcoin wydaje się być w silnej pozycji do dalszego wzrostu.
W połączeniu z pozytywnymi czynnikami makroekonomicznymi, rosnącą adopcją instytucjonalną i długoterminową akumulacją posiadaczy, perspektywy dla Bitcoina pozostają optymistyczne. Inwestorzy powinni uważnie śledzić stosunek podaży do zysku i inne wskaźniki w łańcuchu, gdy poruszają się po zmieniających się warunkach rynkowych.
Odnośnik wewnętrzny
Aby dowiedzieć się, w jaki sposób wskaźniki łańcuchowe mogą pomóc w przewidywaniu przyszłych zmian cen bitcoina, zapoznaj się z naszym szczegółowym przewodnikiem po kluczowych wskaźnikach bitcoina, w którym omawiamy najważniejsze wskaźniki służące zrozumieniu cykli rynkowych i nastrojów inwestorów.
