Raport CoinShares: Produkty inwestycyjne w aktywa cyfrowe odnotowują tygodniowy napływ 1,228 mld USD
W niezwykłym pokazie odnowionego zaufania do rynku aktywów cyfrowych, niedawny raport CoinShares ujawnił, że produkty inwestycyjne w aktywa cyfrowe przyciągnęły oszałamiające 1,228 mld USD napływów w zeszłym tygodniu. Oznaczało to trzeci tydzień z rzędu silnych napływów, podkreślając rosnący optymizm w sektorze, ponieważ rynki globalne reagują na zmieniające się warunki ekonomiczne i pieniężne.
Bitcoin i Ethereum przewodzą stawce
Nic dziwnego, że Bitcoin (BTC) pozostał najlepszym wyborem inwestorów, odpowiadając za lwią część napływów. Według raportu CoinShares Digital Asset Fund Flows Weekly Report, produkty Bitcoin odnotowały ogromne napływy w wysokości 1,07 miliarda dolarów. Ta dominująca pozycja podkreśla ciągłą wiarę inwestorów w Bitcoin jako środek przechowywania wartości i zabezpieczenie przed niepewnością makroekonomiczną.
Podobnie Ethereum (ETH), druga co do wielkości kryptowaluta pod względem kapitalizacji rynkowej, również odnotowała znaczące napływy, wynoszące łącznie 86,9 mln USD. Choć mniejszy niż wkład Bitcoina, stały napływ Ethereum odzwierciedla stałe zainteresowanie szerszymi możliwościami inteligentnych kontraktów platformy i jej rolą w ekosystemie zdecentralizowanych finansów (DeFi).
Regionalny rozkład napływów i odpływów
W skali regionalnej Stany Zjednoczone przewodziły wzrostowi napływu, rejestrując oszałamiające 1,17 mld USD inwestycji. Dominacja ta jest w dużej mierze przypisywana pozytywnemu nastrojowi rynkowemu dotyczącemu możliwości gołębiej polityki pieniężnej w USA. Ostatnie działania Rezerwy Federalnej i potencjalne przyszłe obniżki stóp procentowych zwiększyły zaufanie inwestorów, co spowodowało napływ kapitału do aktywów cyfrowych.
Szwajcaria zajęła drugie miejsce z napływem 84 mln USD, co dodatkowo dowodzi instytucjonalnej adopcji aktywów cyfrowych w europejskim centrum finansowym. Szwajcaria, znana z przyjaznych kryptowalutom ram regulacyjnych, od dawna jest atrakcyjnym miejscem dla inwestorów instytucjonalnych, którzy chcą zdywersyfikować swoje portfele w aktywa cyfrowe.
Natomiast kilka innych regionów zgłosiło odpływy, co jest sygnałem ostrożności wśród inwestorów. Niemcy doświadczyły największego odpływu, z 20,5 mln USD aktywów opuszczających rynek. Inne regiony, które odnotowały odpływy, to Brazylia (3 mln USD), Szwecja (2,5 mln USD) i Hongkong (1 mln USD). Te odpływy wskazują na różne stopnie nastrojów rynkowych na całym świecie, prawdopodobnie pod wpływem regionalnej polityki gospodarczej i lokalnych przepisów dotyczących aktywów cyfrowych.
Czynniki napędzające napływy: polityka pieniężna USA i pozytywny impet cenowy
Raport CoinShares przypisuje solidne napływy z zeszłego tygodnia rosnącym oczekiwaniom gołębiej polityki pieniężnej w USA, co napędzało pozytywny impet cenowy dla aktywów cyfrowych. Uczestnicy rynku coraz częściej oczekują, że Rezerwa Federalna może przyjąć mniej agresywne stanowisko w sprawie podwyżek stóp procentowych, gdy presja inflacyjna zacznie ustępować.
To oczekiwanie zachęciło do przejścia na aktywa ryzykowne, takie jak kryptowaluty, a wielu inwestorów chce wykorzystać rosnące ceny i sprzyjające warunki rynkowe. Podczas gdy Bitcoin i Ethereum przewodziły napływom, inne altcoiny i aktywa cyfrowe również korzystają z tego optymizmu, co pozycjonuje rynek na potencjalnie bardziej znaczący wzrost w nadchodzących miesiącach.
CoinShares zauważył, że ten schemat napływu kapitału jest zgodny z trendami historycznymi, zgodnie z którymi oczekiwania dotyczące bardziej elastycznej polityki pieniężnej często powodowały, że kapitał inwestował w przestrzeń aktywów cyfrowych.
Brak połączenia między napływem a wolumenem obrotu
Pomimo imponującego napływu kapitału, raport uwypuklił również ciekawą anomalię — wolumeny obrotu nie odnotowały odpowiedniego wzrostu. Sugeruje to, że podczas gdy zaufanie inwestorów powraca, wielu uczestników rynku może przyjmować podejście długoterminowe, woląc trzymać aktywa niż angażować się w aktywny handel.
Ta dynamika może sygnalizować, że inwestorzy instytucjonalni, w szczególności, koncentrują się na budowaniu pozycji w aktywach cyfrowych, a nie na spekulowaniu na krótkoterminowych wahaniach cen. W rezultacie wolumeny obrotu pozostały stosunkowo płaskie, nawet gdy napływy gwałtownie wzrosły.
Według CoinShares trend ten może wskazywać, że rynek znajduje się w fazie akumulacji, w której długoterminowi inwestorzy stopniowo pozycjonują się na przyszłe wzrosty cen, zamiast reagować na krótkoterminową zmienność.
Spojrzenie w przyszłość: potencjalny wpływ polityki pieniężnej i nastrojów rynkowych
Biorąc pod uwagę ostatnie pozytywne napływy kapitału, rynek wydaje się gotowy na okres stabilnego wzrostu, napędzanego oczekiwaniami na gołębią politykę banków centralnych i silnymi wynikami cen wiodących aktywów cyfrowych, takich jak Bitcoin i Ethereum.
Trwające zainteresowanie instytucjonalne tą przestrzenią, o czym świadczą duże napływy do produktów inwestycyjnych w aktywa cyfrowe, sugeruje, że kryptowaluty są coraz częściej postrzegane jako legalna klasa aktywów. Jest to dodatkowo wzmacniane przez ciągły rozwój regulowanych produktów finansowych, takich jak fundusze ETF, które oferują ekspozycję na aktywa cyfrowe.
Nadal jednak występują regionalne różnice w nastrojach, co odzwierciedlają odpływy w krajach takich jak Niemcy i Brazylia. Odpływy te mogą być spowodowane lokalnymi obawami gospodarczymi, niepewnością regulacyjną lub bardziej ostrożnym podejściem inwestycyjnym w tych regionach. W miarę jak globalne ramy regulacyjne nadal ewoluują, szczególnie w Europie i Azji, czynniki te prawdopodobnie odegrają znaczącą rolę w kształtowaniu przyszłości rynków aktywów cyfrowych.
Wnioski: Byczy sygnał dla rynku kryptowalut
Napływ 1,228 mld USD do produktów inwestycyjnych w aktywa cyfrowe w ciągu ostatniego tygodnia sygnalizuje odnowione zaufanie do rynku, szczególnie wśród inwestorów instytucjonalnych. Z Bitcoinem i Ethereum na czele, a USA dominującymi w regionalnych napływach, scena jest przygotowana na kontynuację dynamiki w nadchodzących tygodniach.
Jednak rozdźwięk między napływem a wolumenem obrotu podkreśla, że wielu inwestorów może przyjmować długoterminową perspektywę, czekając na dalszą jasność makroekonomiczną przed pełnym zaangażowaniem się w aktywny handel. Wraz z narastaniem oczekiwań dotyczących przyszłych decyzji w sprawie polityki pieniężnej rynek kryptowalut pozostaje dobrze przygotowany do wzrostu, gdy zmierzamy w kierunku ostatniego kwartału 2024 r.
Dla tych, którzy uważnie obserwują rynek, nadchodzące miesiące mogą okazać się źródłem znaczących możliwości, zwłaszcza że czynniki makroekonomiczne w dalszym ciągu wpływają na sytuację aktywów cyfrowych.
Odnośnik wewnętrzny
Aby dowiedzieć się, w jaki sposób inwestorzy instytucjonalni kształtują przyszłość inwestycji w aktywa cyfrowe, zapoznaj się z naszą dogłębną analizą rozwoju kryptowalutowych funduszy ETF, w której analizujemy, w jaki sposób te produkty finansowe wpływają na powszechną adopcję.
