MicroStrategy (MSTR) przyniosło inwestorom niezwykłe zyski, przewyższające wyniki Bitcoina po przyjęciu strategii opartej na Bitcoinie.
Firma, kierowana przez założyciela Michaela Saylora, jest obecnie największym korporacyjnym posiadaczem Bitcoinów, a zwrot z inwestycji przekracza 36-krotność kosztów nabycia. Pomimo zmienności obu aktywów, akcje MicroStrategy wykazały bardziej dynamiczny wzrost w ostatnich miesiącach.
Wyższe zyski z MSTR
Podczas gdy wartość Bitcoina wzrosła o 150% w ciągu ostatniego roku, akcje MicroStrategy wzrosły o prawie 300%. Znaczne zasoby Bitcoinów w firmie są głównym czynnikiem tego wzrostu. MicroStrategy posiada około 252 220 Bitcoinów, co stanowi prawie 1% całkowitej podaży Bitcoinów. Wartość tych zasobów stanowi obecnie około 46% kapitalizacji rynkowej firmy. Przy koszcie bazowym wynoszącym 458 milionów dolarów dla swojego Bitcoina, zwroty MicroStrategy wyniosły ponad 1000% od czasu przyjęcia strategii skoncentrowanej na Bitcoinie.
Każda osoba, rodzina, firma lub kraj może skopiować MicroStrategy i cieszyć się takimi samymi lepszymi wynikami.#Bitcoinpic.twitter.com/hE37gCUCRQ
— Michael Saylor (@saylor) 22 września 2024 r.
Według danych z Bitcoin Treasuries i innych źródeł, MSTR przewyższyło inne firmy, w tym Nvidię, która odnotowała imponujące zyski w S&P 500. Dla porównania, firmy wydobywające Bitcoiny, takie jak Marathon i Riot, skorzystały na wzroście Bitcoina, ale ich wyniki pozostają drugorzędne w stosunku do MicroStrategy.
Zmienność i współczynnik Sharpe’a
Pomimo wyższych zwrotów akcje MicroStrategy pozostają bardziej zmienne niż Bitcoin. Portfolio Slab pokazuje, że zmienność MSTR wynosi 25%, podczas gdy Bitcoina 14%. Jednak współczynnik Sharpe’a, wskaźnik oceniający zwroty z inwestycji w stosunku do ryzyka, pokazuje, że MicroStrategy oferuje lepszy skorygowany o ryzyko zwrot niż Bitcoin.
MSTR może pochwalić się współczynnikiem Sharpe’a na poziomie 4,70, w porównaniu do 1,73 Bitcoina. Sugeruje to, że chociaż akcje MicroStrategy są bardziej ryzykowne, rekompensują inwestorom wyższe zyski, co czyni je potencjalnie bardziej atrakcyjną inwestycją dla osób o wyższej tolerancji ryzyka. Inwestorzy mogą preferować MSTR od Bitcoina, szczególnie jeśli szukają wyższych zysków pomimo zwiększonej zmienności akcji.
MSTR kontra BTC | Źródło: Portfolio Slab
Perspektywy na przyszłość dla MicroStrategy i Bitcoin
Sukces MicroStrategy przypisuje się przede wszystkim strategii Bitcoin, która w dużej mierze wpłynęła na jej wyniki. We wrześniu spółki publiczne łącznie posiadały 361 735 Bitcoinów, przy czym udział MicroStrategy znacząco się do tego przyczynił. Cena Bitcoina ostatnio wahała się, ale akcje MicroStrategy nadal rosły, zyskując 20-30% od marca 2024 r. Akcje MSTR również wzrosły po tym, jak firma ogłosiła dodatkowe zakupy Bitcoinów we wrześniu.
Zyski firmy za drugi kwartał, ogłoszone w sierpniu, wykazały kolejny silny kwartał dzięki jej udziałom w Bitcoinach. Prezes Phong Le pozostaje optymistycznie nastawiony do przyszłości firmy, skupiając się zarówno na adopcji Bitcoinów, jak i rozwoju jej biznesu w chmurze i oprogramowania AI.
Instytucje coraz częściej angażują się w Bitcoin, a duży odsetek z nich jest zaangażowany poprzez ETF-y i ETP-y. Wraz z szerszą adopcją Bitcoina przyszłość kryptowaluty i trwających wyników MicroStrategy wygląda obiecująco.
Artykuł MicroStrategy stock outpaces Bitcoin with 36x returns po raz pierwszy pojawił się na Coinfea.