Autor oryginalny: Xiyou, ChainCatcher
Niedawno Celestia, modułowy blockchain, który wzbudził duże zainteresowanie, popadła w kryzys zaufania: „Ujawnione finansowanie w wysokości 100 milionów dolarów było w rzeczywistości pozagiełdową sprzedażą waluty OTC i zostało ogłoszone podczas odliczania do odblokowania dużych kwot. .” Ta seria mylących operacji wysunęła na pierwszy plan moduł Celestia, wiodący łańcuch chemiczny.
Społeczność kwestionuje zachowanie Celestii. Możliwe, że współpracuje ona z funduszami venture capital lub instytucjami, aby wykorzystać okazję do „podbicia ceny waluty”. Na kilka dni przed odblokowaniem przychody ze sprzedaży waluty OTC ogłaszane są jako wiadomości o finansowaniu w celu tworzenia korzystnych wiadomości oraz stosuje się manipulację informacjami, aby nakłonić inwestorów detalicznych do przejmowania zleceń i w ten sposób szukania korzyści osobistych.
W oczach społeczności Fundacja Celestia nie dokonała niezbędnych przejrzystych ujawnień na temat tej transakcji pozagiełdowej i zamiast tego przedstawiła ją jako wiadomość dotyczącą finansowania, co wprowadziło inwestorów w błąd i wywołało kryzys zaufania.
Jednak do chwili publikacji Celestia nie udzieliła żadnej odpowiedzi na tę kontrowersję.
Odliczanie do odblokowania TIA o wartości 1 miliarda dolarów, zapowiedź „100 milionów dolarów finansowania” może napawać optymizmem lub budzić podejrzenie o pompowanie i dumping
24 września Fundacja Celestia publicznie ogłosiła, że zakończyła finansowanie w wysokości 100 milionów dolarów. Ta runda finansowania była prowadzona przez Bain Capital Crypto, przy udziale Synracy Capital, 1kx, Robot Ventures, Placeholder itp., i napisała, że to jest. przyniósł całkowity koszt projektu. Kwota sięgnęła 155 milionów dolarów.
Po opublikowaniu dobrych wiadomości cena natywnego tokena Celestii, TIA, wzrosła tego dnia z 5,6 USD do aż 6,9 USD, co stanowi wzrost o ponad 20%. Obecnie spadła ponownie do około 6,5 USD.
Jednak gdy społeczność kryptograficzna świętowała ogromne finansowanie Celestii, znany inwestor kryptograficzny Syzyf ujawnił na platformach społecznościowych, że finansowanie w wysokości 100 milionów dolarów ogłoszone przez Celestię było w rzeczywistości umową, którą fundacja osiągnęła bezpośrednio z wieloma instytucjami kilka miesięcy temu. Transakcje zewnętrzne, wycena finansowania wynosiła wówczas 3,5 miliarda dolarów, a odblokowanie tych tokenów akcji może nastąpić w październiku.
Syzyf dodał również, że gdyby instytucje mogły sprzedać wszystkie odblokowane aktywa za 7,5 dolara, osiągnęłyby próg rentowności.
Użytkownicy ujawnili, że prawdziwą tożsamością Syzyfa jest Kevin Pawla, były szef OpenSea Ventures.
Po uwagach Syzyfa pierwotnie pozytywne wieści dotyczące finansowania uległy zmianie. Z punktu widzenia społeczności finansowanie w wysokości 100 milionów dolarów Celestii pochodziło w rzeczywistości z wpływów ze sprzedaży walut OTC kilka miesięcy temu, ale zostało zapakowane jako nowe finansowanie i wygasło po odblokowaniu czas.
Ta seria operacji zdenerwowała użytkowników społeczności kryptograficznej. Społeczność ogólnie uważa, że fundacje lub zespoły nie powinny ujawniać wpływów z transakcji OTC OTC jako nowego finansowania, ani nie powinny publikować fałszywych wiadomości o korzyściach ze zbierania funduszy w przeddzień dużego odblokowania. Podejrzewa się, że ma to nakłaniać użytkowników do kupowania i pompowania i wyrzucania.
Według danych dotyczących odblokowania Tokena, 30 października w Celestii zostanie odblokowanych ponad 175 milionów tokenów TIA, co stanowi 17,68% całkowitej podaży TIA i jest warte około 1,08 miliarda dolarów. Prawdopodobnie doprowadzi to do gwałtownego wzrostu obrotu na rynku TIA, co z kolei powoduje krótkoterminowe wahania cen. Według wcześniejszych danych historycznych, wydarzenia związane z odblokowaniem tokenów na dużą skalę zwykle wywierają presję na spadek cen walut.
Transakcja pozagiełdowa, która pierwotnie została zrealizowana kilka miesięcy temu, została zwolniona dopiero na miesiąc przed odblokowaniem tokena. Należy podejrzewać, jaka była motywacja tej transakcji. Strona lub instytucja projektu chciała skorzystać z okazji, aby zwiększyć sprzedaż.
W rzeczywistości już 7 września Syzyf zamieścił w swoich mediach społecznościowych przypomnienie, że Celestia dokonała pozagiełdowej transakcji na kwotę 100 mln dolarów, przy cenie waluty wynoszącej około 3,5 dolara. Zespół i inwestorzy odblokują finansowanie o wartości 1 miliarda dolarów w ciągu najbliższych sześciu miesięcy.
Treść tweeta Syzyfa nie została jednak zauważona przez społeczność i została odkryta dopiero 24 września, kiedy Celestia oficjalnie ogłosiła swoje finansowanie.
Crypto KOL @Ericonomic napisał w mediach społecznościowych, że jeśli to, co powiedział Syzyf, jest prawdą, incydent finansowy Celestii o wartości 100 milionów dolarów może być kolejną grą pomiędzy stroną projektu a instytucjami VC kilka miesięcy temu, gdy cena tokena była wysoka, strona projektu, sprzedany instytucjom OTC i czekał aż kilka dni przed odblokowaniem, aby opublikować tak zwane wiadomości o finansowaniu, co sprawiło, że użytkownicy pomyśleli, że finansowanie właśnie nastąpiło. Instytucje, które kupiły tokeny w ramach transakcji OTC, są obecnie bardzo optymistycznie nastawione do projektu, a co za tym idzie podążaj na ślepo.
W tym względzie użytkownik społeczności @minjung ma odmienne zdanie. Uważa, że handel Celestią na rynku wtórnym OTC nie jest czymś złym. Bezpośrednia współpraca z instytucjami zajmującymi się handlem kapitałem wysokiego ryzyka pomoże zmniejszyć wpływ odblokowywania ogromnych tokenów. Prawdopodobnie zabezpieczają się Robot Ventures i inne instytucje. Jeżeli rzeczywiście został on pozyskany na rynku wtórnym, niewłaściwe byłoby, gdyby Celestia ogłaszała transakcję jako finansowanie, zwłaszcza przed większym odblokowaniem.
Jeśli chodzi o obecne zamieszanie w finansowaniu Celestii, głównym punktem kontrowersji w społeczności jest to, że strona projektu powinna jasno wyjaśnić źródło finansowania.
Poza tym transakcje OTC są powszechne i nie ma problemu z ich ogłoszeniem przed odblokowaniem. Jednakże strona projektu może opublikować informacje o funduszu w rozsądny i przejrzysty sposób, ujawnić wycenę projektu i własność funduszu, wyraźnie zaznaczyć, że są to wpływy z transakcji pozagiełdowych, a nie z finansowania, oraz ujawnić odpowiednie informacje podmiotom inwestorzy zamiast ukrywać i wprowadzać w błąd, mają na celu oszukanie użytkowników.
Jednak do 27 września urzędnicy Celestii nie zareagowali na kryzys finansowy. ChainCatcher zwrócił się do swoich urzędników z prośbą o potwierdzenie, czy ujawnienie informacji o finansowaniu przez społeczność jest prawdziwe, ale nie otrzymali odpowiedzi.
Wycena Celestii odłączona od przychodów?
Modułowa infrastruktura Celestii zaprojektowana dla sieci dostępności danych (DA) zmniejsza koszty transmisji danych o 99,9% w porównaniu z największą obecnie w branży siecią główną Ethereum z warstwą DA. Projekt wywołał szał na rynku wraz ze zrzutem tokena TIA w lutym tego roku, a cena wzrosła do ponad 21 dolarów. Kiedyś nazywano go nowym projektem kryptowalutowym. Gdy narracja w warstwie 2 uległa ochłodzeniu, cena TIA również zaczęła spadać od najwyższego punktu, aż do 3,7 dolara, co oznacza obniżkę ceny o 80%.
Oprócz wywołania kryzysu zaufania do Celestii, to zamieszanie finansowe ujawniło również powszechny problem braku związku między wyceną a rzeczywistymi dochodami w projektach kryptograficznych.
Chociaż Celestia jest wyceniana na 3,5 miliarda dolarów, jej potencjalne roczne przychody wynoszą zaledwie ponad 5 milionów dolarów. Wycena jest odległa od rzeczywistej sytuacji jej działalności. Ta ogromna luka skłoniła do ponownego zbadania prawdziwej wartości projektów kryptograficznych.
Już w styczniu tego roku raporty wskazywały, że obecny wskaźnik wykorzystania danych przez Celestię wyniósł 0,1%, a całkowity koszt był znacznie niższy. Celestia generuje około 5 TIA lub 65 dolarów opłat dziennie. Jeśli dane Celestia zostaną w pełni załadowane w przyszłości, a cena TIA zostanie obliczona na 13 dolarów, sieć może wygenerować około 5,2 miliona dolarów rocznych przychodów z opłat, które zostaną obecnie udostępnione Ethereum. 65 razy więcej danych.
Blue Fox również opublikowała wówczas informację, że choć przychody Celestii wynoszą zaledwie kilkaset dolarów, to jej rozwodniona wartość rynkowa jest bardzo wysoka, czyli prawie taka sama, jak rozwodniona wartość rynkowa L2, wiodącej spółki o dojrzałym rozwoju ekologicznym i rocznym przychody w wysokości kilkudziesięciu milionów dolarów TIA Rozwodniona wartość rynkowa wynosi obecnie około 19 miliardów dolarów, co jest wartością zbliżoną do rozwodnionej wartości rynkowej Arbitrum i przekracza optymizm.
Najnowsze dane opublikowane przez Blockwork 6 sierpnia pokazują, że zużycie przestrzeni danych Celestia DA osiągnęło w tym tygodniu rekordowy poziom, co oznacza, że wskaźnik wykorzystania sieci wyniósł 1,5%, co stanowi 36% udziału w rynku DA w dalszym ciągu DA rynek Główny bohater.
Firma wyceniana na miliardy dolarów ma maksymalne roczne przychody w wysokości nieco ponad 5 milionów dolarów, co ilustruje ogromną rozbieżność między wyceną a wartością rzeczywistą.
Syzyf dodał także w tweecie z 7 września, że kupowanie produktu o maksymalnych rocznych przychodach wynoszących zaledwie 5 milionów dolarów przy wycenie na poziomie 3,5 miliarda dolarów nie jest dobrym pomysłem.
Odnosząc się do wysokiej wyceny projektu, inwestor zajmujący się szyfrowaniem Kiki stwierdził, że obecnie wycena projektów szyfrowania w zbyt dużym stopniu opiera się na wyobraźni przyszłości i ignoruje obecne, rzeczywiste warunki funkcjonowania. Podobnie jak Celestia, choć zaproponowała obiecującą koncepcję sieci dostępności danych, jej wdrożenie i komercjalizacja technologii nadal wymagają dalszej weryfikacji.
Główną przyczyną tego obecnego zjawiska jest brak dojrzałego systemu wyceny w branży szyfrowania. W procesie wyceny brakuje także standardów i logiki. W porównaniu z tradycyjnymi branżami wycena projektów kryptograficznych opiera się bardziej na wyobraźni koncepcyjnej, szumie rynkowym i nastrojach inwestorów i brakuje jej dogłębnej analizy podstawowych wskaźników, takich jak rzeczywiste dane biznesowe, dane operacyjne i rentowność.
Oryginalne łącze
