Deribit: Wygaśnięcie kwartalnych opcji na Bitcoin o wartości 5,8 miliarda dolarów może wywołać zmienność na rynku

[Deribit: Wygaśnięcie kwartalnych opcji Bitcoina o wartości 5,8 miliarda dolarów może wywołać zmienność na rynku] Wiadomość z 25 września, według CoinDesk, giełda kryptowalut Deribit powiedziała, że ​​rynek Bitcoina może być zajęty w ciągu najbliższych dwóch dni, ponieważ wartość dziesiątek miliardów opcji umowy wygasają w piątek. W chwili pisania tego tekstu należy rozliczyć 90 000 kontraktów na opcje BTC o wartości 5,8 miliarda dolarów, a także opcje na ETH o wartości 1,9 miliarda dolarów. Z łącznej kwoty 5,8 miliarda dolarów w otwartych pozycjach Bitcoin, około 20% to kontrakty „in-the-money”, co oznacza, że ​​mają korzystną cenę wykonania w porównaniu z dominującym kursem rynkowym kryptowaluty. Podobne pozycjonowanie ma miejsce w opcjach Ethereum. W przypadku opcji kupna „in-the-money” oznacza, że ​​cena wykonania jest niższa od obowiązującej stopy rynkowej, podczas gdy w przypadku opcji sprzedaży „in-the-money” jest odwrotnie. Obydwa umożliwiają posiadaczom korzystanie z prawa do kupna i sprzedaży z zyskiem, kładąc podwaliny pod zmienność rynku. Dyrektor generalny Deribit, Luuk Strijers, powiedział w wywiadzie: „Około 20% wygasających opcji BTC to opcje in-the-money, gdy inwestorzy zamykają lub rolują pozycje, ten dłuższy czas wygaśnięcia może zwiększyć zmienność lub aktywność rynku, co może również mieć wpływ na ceny”. Rolowanie oznacza zamknięcie istniejących transakcji w nadchodzącym terminie wygaśnięcia i otwarcie nowych transakcji w kolejnych terminach wygaśnięcia w celu przedłużenia okresu utrzymywania. Aby osiągnąć zysk, wyrafinowani inwestorzy często decydują się na rolowanie zyskownych pozycji i pozwalają na dalszy wzrost zysków. Aktywność rynkowa prawdopodobnie pozostanie silna w nadchodzących miesiącach, ponieważ amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) podejmie decyzję o udostępnieniu opcji powiązanych z funduszem BlackRock Bitcoin ETF (IBIT), co może przyspieszyć przyjęcie inwestorów instytucjonalnych. „Jednym z największych potencjalnych czynników napędzających są opcje na fundusze ETF” – powiedział Strijers „SEC wyraziła poparcie, ale Korporacja ds. rozliczeń opcji (OCC) i Komisja ds. handlu kontraktami terminowymi na towary (CFTC) nie zatwierdziły tego i jest mało prawdopodobne, że zrobią to w tym roku. tydzień.” Kilka następnych Sposób wyceny opcji z datą wygaśnięcia we wrześniu sugeruje, że rynek jest zwyżkowy. Strijers zauważył: „Niedźwiedzie odchylenie opcji kupna dla Bitcoina i Ethereum jest ujemne po wrześniowej dacie wygaśnięcia, co jest wskaźnikiem byczym, ponieważ połączenia są droższe w porównaniu z opcjami sprzedaży”.