W filmie opublikowanym 23 września analityk Benjamin Cowen podzielił się swoimi przemyśleniami na temat obecnej trajektorii rynku złota. Cowen rozpoczął od przyznania, że jego ostatni film o złocie pochodził mniej więcej rok temu, kiedy złoto było wyceniane na około 2000 USD za uncję. W tym czasie Cowen przewidział, że złoto będzie podążać za wzorcem podobnym do swojego zachowania w 2019 r., przebijając kluczowy poziom oporu i następnie rosnąc. Cowen zauważył, że to wybicie rzeczywiście nastąpiło, a złoto od tego czasu wzrosło o około 27%, przekraczając jego pierwotny cel cenowy wynoszący 2500 USD za uncję. Rozmyślając o tym wzroście, Cowen wyraził miłe zaskoczenie, jak szybko złoto osiągnęło te zyski.
Cowen podkreślił, że chociaż wielu inwestorów kryptowalutowych może nie postrzegać złota jako lukratywnej inwestycji, stanowi ono kluczowy sygnał dla szerszych trendów rynkowych. Wyjaśnił, że zachowanie złota w marcu 2024 r. stanowiło wczesny wskaźnik, że Bitcoin może osiągnąć szczyt w połowie cyklu, co doprowadzi do trendu spadkowego w ciągu następnych sześciu miesięcy. Według Cowena inwestorzy mogli wykorzystać to jako kluczowy sygnał do przewidywania ochłodzenia rynków kryptowalut, pomimo panującego wówczas byczego nastroju.
Cowen, przyznając, że złoto w dłuższym okresie wypadało słabiej od S&P 500, wskazał, że są chwile, w których złoto odgrywa kluczową rolę w portfelach. Podkreślił hossę w latach 2001–2011, kiedy złoto zyskało 600%, podczas gdy S&P 500 pozostał stosunkowo płaski z powodu krachu spółek internetowych i kryzysu finansowego. Cowen powtórzył, że złoto może działać jako zabezpieczenie przed szerszymi spadkami na rynku, szczególnie w okresach, gdy tradycyjne rynki akcji pozostają w stagnacji lub spadają.
Cowen omówił również koncepcję pasma wsparcia rynku byka dla złota, kluczowego wskaźnika technicznego, którego używa do oceny długoterminowych trendów. W przeciwieństwie do bitcoina, który wykorzystuje tygodniowe średnie kroczące, pasmo wsparcia złota opiera się na miesięcznych średnich kroczących (20-miesięczna SMA i 21-miesięczna EMA). Cowen podkreślił, że przez całą dekadę hossy złota, stale znajdowało ono wsparcie na tych poziomach, z wyjątkiem kryzysu finansowego, kiedy doświadczyło znacznego spadku. To wsparcie techniczne utrzymywało się w obecnej hossie złota, a Cowen zauważył, że metal ten pozostaje powyżej swojego pasma wsparcia od 2019 r.
Patrząc w przyszłość, Cowen spekulował, że złoto może doświadczać sporadycznych spadków, ale nie uważa ich za powody do wyjścia z pozycji. Zamiast tego postrzega je jako potencjalne okazje dla tych, którzy szukają ekspozycji na złoto. Cowen dodał, że hossa na złoto różni się od hossy na kryptowalutach tym, że może trwać dekadę lub dłużej. Podkreślił, że chociaż wahania cen złota są wolniejsze, mogą być bardziej zrównoważone w czasie, co czyni je atrakcyjnym aktywem dla długoterminowych inwestorów.
Cowen przewidział, że jeśli złoto będzie podążać za swoimi historycznymi trendami, może osiągnąć 3160 USD do końca 2024 r. i potencjalnie 3500 USD do końca 2025 r. Przyznał, że chociaż te liczby mogą wydawać się ambitne, historia złota pokazuje, że gdy tylko nabierze rozpędu, może rosnąć przez dłuższy czas. Cowen przestrzegł jednak, że inwestorzy powinni być przygotowani na potencjalne korekty w trakcie, jak to miało miejsce w przypadku poprzednich hossy na rynku złota.
Odnosząc się do różnic między złotem a kryptowalutą, Cowen wyjaśnił, że codzienne ruchy złota są często znacznie mniejsze niż te obserwowane w kryptowalutach, takich jak Bitcoin. Wzrost złota o 0,5% byłby uważany za silny dzień, podczas gdy w przestrzeni kryptowalut taki ruch mógłby być postrzegany jako nieistotny. Jak zauważył Cowen, odzwierciedla to różne typy inwestorów przyciąganych do każdej klasy aktywów, przy czym złoto jest bardziej atrakcyjne dla tych, którzy szukają stabilności i zachowania bogactwa w czasie.
Podsumowując, Cowen powtórzył, że chociaż złoto może nie być tak ekscytujące ani zmienne jak kryptowaluty, pozostaje cennym aktywem dla tych, którzy chcą zabezpieczyć się przed spadkami na rynku akcji. Podkreślił, że rola złota w zdywersyfikowanym portfelu nie polega na konkurowaniu z S&P 500 lub Bitcoinem w długim okresie, ale na zapewnianiu stabilności w czasach turbulencji rynkowych. Dla inwestorów, którzy chcą zabezpieczyć się przed potencjalną wyprzedażą S&P 500, Cowen zasugerował, że złoto może służyć jako skuteczne narzędzie obok innych tradycyjnych aktywów o bezpiecznej przystani, takich jak obligacje i dochód stały.
Wyróżniony obraz za pośrednictwem Pixabay