Według danych PitchBook, Crypto VC pozyskało ponad 2,2 miliarda dolarów nowego kapitału za pośrednictwem zamkniętych funduszy w tym roku, w sierpniu. Tylko w ciągu ostatnich kilku tygodni co najmniej pół tuzina VC pozyskało łącznie ponad 500 milionów dolarów. Godne uwagi przykłady to fundusz ParaFi Capital o wartości 120 milionów dolarów, fundusz Borderless Capital o wartości 100 milionów dolarów, fundusz Hack VC o wartości 77 milionów dolarów i fundusz Robot Ventures o wartości 75 milionów dolarów. Ponadto kilka funduszy aktywnie poszukuje nowego kapitału w tym roku, a Dragonfly Capital podobno celuje w 500 milionów dolarów i już pozyskało połowę tej kwoty.
Wiele funduszy celuje w startupy na wczesnym etapie, co wskazuje, że VC pozostają optymistycznie nastawieni do potencjału nowych innowacji. To podejście sugeruje, że dostrzegają szanse na sukces, nawet na trudnym rynku. Jednym z funduszy, który szczególnie przykuł moją uwagę, jest DePIN Fund III firmy Borderless Capital o wartości 100 milionów dolarów.
DePINs, czyli zdecentralizowane sieci infrastruktury fizycznej, wykorzystują technologię blockchain i zachęty tokenowe, aby umożliwić osobom tworzenie sieci łączności, takich jak klastry GPU. Zwolennicy twierdzą, że ten model oferuje większą wydajność i niższe koszty w porównaniu z tradycyjnymi strukturami web2.
Fascynujące w Borderless Capital jest to, że jest to trzeci fundusz DePIN tej firmy — pierwsze dwa fundusze zostały zebrane w 2021 r. Alvaro Gracia, partner w Borderless Capital, powiedział mi, że pierwszy fundusz DePIN firmy został wyceniony na 10 milionów dolarów i koncentrował się wyłącznie na Helium, zdecentralizowanej sieci bezprzewodowej, w ramach której zainwestowano w token HNT Helium i wdrożono fizyczną infrastrukturę w sieci.
Natomiast drugi fundusz DePIN firmy Borderless Capital miał wielkość 20 milionów dolarów i zainwestował w ponad 35 projektów DePIN, osiągając ponad dwukrotność zainwestowanego kapitału, według Gracii. Skok do 100 milionów dolarów dla trzeciego funduszu odzwierciedla znaczny wzrost w sektorze DePIN — nie tylko w liczbie projektów pozyskujących fundusze, ale także w wielkości rund finansowania i ambicji stojącej za tymi inicjatywami — powiedział Gracia. Zauważył, że kategoria DePIN jest wyjątkowa i dojrzewająca, z silnymi fundamentami i zastosowaniami w różnych branżach.
Sektor DePIN „bardzo odporny na rynki niedźwiedzie”
„DePIN jest prawdopodobnie jedyną kategorią w web3, w której wartość pochodzi spoza sektora kryptowalut” — powiedział Gracia, sugerując, że będzie „bardzo odporny na rynki niedźwiedzie”. Zauważył, że podczas następnego rynku niedźwiedzia kryptowalut wiele projektów DePIN prawdopodobnie utrzyma swoje podstawy i będzie się dalej rozwijać, nawet gdy szerszy rynek kryptowalut będzie spadał.
POWIĄZANE INDEKSY
Gracia podał Helium jako przykład, podkreślając, że jego przychody mają „prawie zerową korelację z rynkami kryptowalut”, ponieważ abonenci płacą za abonament komórkowy. Wspomniał również o GEODNET, zdecentralizowanej sieci kinematycznej w czasie rzeczywistym (RTK) do nawigacji satelitarnej. „Byliśmy pierwszymi inwestorami w GEODNET, a oni osiągnęli już ponad 1,5 miliona dolarów w ARR [rocznych przychodach cyklicznych]. Fakt, że cały ten ARR ma zerową korelację z rynkiem kryptowalut, sprawia, że jesteśmy bardzo optymistycznie nastawieni do kategorii DePIN” — dodał Gracia.
Innym krytycznym aspektem unikalnym dla projektów DePIN jest ich projekt tokenomiki, który ułatwia transfer przychodów do wartości tokena, według Gracii. „Nazywamy to mechanizmem naliczania wartości tokena” — wyjaśnił, zauważając, że w niektórych przypadkach mechanizm ten obejmuje strategie odkupu i spalenia. W przypadku GEODNET, za każdego dolara przychodów otrzymanego od klientów, przeznaczają 80 centów na odkup i spalenie swojego tokena na otwartym rynku, powiedział Gracia. Ta praktyka zmniejsza podaż niewykorzystanych tokenów, potencjalnie podnosząc cenę tokena i tworząc dodatnią pętlę sprzężenia zwrotnego — wyższe ceny prowadzą do większych wdrożeń, umożliwiając osobom fizycznym zarabianie więcej za wkład w infrastrukturę — dodał.
Zdaniem Gracii, byłego szefa amerykańskich inwestycji w firmie Telefonica, kategoria DePIN nie tylko ma potencjał tworzenia infrastruktury, ale także robi to w sposób, który rozwiązuje rzeczywiste problemy i może zrewolucjonizować istniejące branże web2.
Gracia powiedział, że Borderless przewiduje pełne wykorzystanie swojego funduszu DePIN Fund III w ciągu najbliższych czterech lat.
Aby zapisać się na bezpłatny newsletter The Funding, kliknij tutaj.
Zastrzeżenie: The Block to niezależny kanał medialny, który dostarcza wiadomości, badania i dane. Od listopada 2023 r. Foresight Ventures jest większościowym inwestorem The Block. Foresight Ventures inwestuje w inne firmy w przestrzeni kryptowalut. Giełda kryptowalut Bitget jest głównym LP dla Foresight Ventures. The Block nadal działa niezależnie, aby dostarczać obiektywne, wpływowe i aktualne informacje o branży kryptowalut. Oto nasze bieżące ujawnienia finansowe.
© 2024 The Block. Wszelkie prawa zastrzeżone. Niniejszy artykuł jest udostępniany wyłącznie w celach informacyjnych. Nie jest oferowany ani przeznaczony do użytku jako porada prawna, podatkowa, inwestycyjna, finansowa lub inna.