Szczegółowy raport dotyczący danych dotyczących łańcucha AAVE

W tym artykule przedstawiono dogłębną analizę danych AAVE w łańcuchu.

Podstawowe punkty:

1) Wartość rynkowa AAVE wynosi 2,3 miliarda dolarów, a wartość rynkowa FDV wynosi 2,46 miliarda dolarów. Co miesiąc ukazuje się 43 000 egzemplarzy AAVE.

2) Dane on-chain pokazują, że fundusze ze strefy czasowej USA dominują we wzroście zasobów AAVE.

3) Większość dużych posiadaczy walut AAVE osiąga zyski, ale ogólny zysk nie jest wysoki. Sądząc po sytuacji zysków i strat, większość dużych pozycji nie należy do tych znajdujących się na hossie w 2021 r., a większość żetonów na środku całkowicie zmieniła właściciela.

4) Adresy inwestorów AAVE mają stosunkowo duże ilości środków i są potężnymi inwestorami.

1 Przegląd AAVE

1) Całkowita liczba monet AAVE wynosi 16 milionów. Według danych coinmarketcap, bieżący nakład AAVE wynosi 14,93 miliona, a wartość rynkowa w obiegu wynosi 2,3 miliarda dolarów, a wartość FDV wynosi 2,46 miliarda dolarów.

2) Z punktu widzenia alokacji żetonów, AAVE dzieli się głównie na dwie części. 13 milionów monet 20-letnich jest wymienianych z LEND, a 3 miliony są wykorzystywane na zachęty ekologiczne. 3 miliony, a co miesiąc w obiegu znajduje się 43 000 nowych monet. Składa się z dwóch części, jedna przeznaczona jest na nagrody dla graczy AAVE, a druga na nagrody dla zespołu tworzącego.

3) W portfelu AAVE Genesis nadal znajduje się 790 000 AAVE o wartości 122 milionów dolarów.

2 Rozmieszczenie żetonów w łańcuchu

2.1 10 najpopularniejszych adresów holdingowych:

Patrząc na adresy holdingów w łańcuchu, adres z największymi holdingami jest adresem zastawu AAVE z zastawionymi 2,99 milionami sztuk. Wśród 20 najpopularniejszych adresów większość to zimne portfele stron projektów i giełd. Wśród nich na szczególną uwagę zasługują adresy

1) Posiadanie adresu 9, LEND zostało przeniesione na adres AAVE. Nadal nie zostało przeniesionych 330 000 AAVE o wartości 50 milionów dolarów amerykańskich. Ponieważ odstęp czasu wynosi kilka lat, istnieje duże prawdopodobieństwo, że portfele tych tokenów zapomniały kluczy prywatnych. Tę część żetonów uważa się za zniszczoną.

2) Instytucją posiadającą największy pakiet jest kapitał blockchain, w którym znajduje się 233 000 monet. Blockchain Capital jest instytucją inwestycyjną AAVE. Większość żetonów nie została sprzedana i jest przechowywana do dziś.

2.2 Ogólna dystrybucja żetonów

Z punktu widzenia żetonów AAVE posiada 37,29% całości w rękach właścicieli projektów, ale obejmuje to również żetony do stakowania, które należą do użytkowników. Na giełdzie Binance znajduje się 2,19 mln monet, co stanowi 13,07%. Następnie coinbase, Kraken, upbit itp. Główna płynność AAVE w łańcuchu znajduje się w Balancer, który przechowuje 880 000 AAVE i ma płynność do 170 milionów dolarów amerykańskich. Po drugie, w uniswapie AAVE płynność wynosi 13M.

Z punktu widzenia alokacji sieci publicznej większość z 16 milionów monet AAVE znajduje się w głównym łańcuchu Ethereum. Inne łańcuchy z większą liczbą monet to BSC: 500 000 sztuk. Wielokąt: 229 000 sztuk.

2.3 Sytuacja tyczenia

1) Sądząc po zmianach w zastawach, AAVE utrzymuje łączną kwotę zastawu na poziomie 2–3 mln. Odkąd obstawianie rozpoczęło się w 2020 r., w październiku szybko osiągnęło 2,8 miliona. Następnie 21 lutego osiągnęła maksymalną liczbę 3,6 miliona monet.

2) Sądząc po zmianach w liczbie zastawów, na zwolenników AAVE również wpłynie pewna bessa. Podczas 22-letniej bessy kwota zadeklarowana przez AAVE znacznie spadła z 3,17 mln do 1,97 mln, co oznacza spadek o 1,2 mln monet. Kiedy w drugiej połowie 2023 roku na rynku nie było dobrze, następował ciągły spadek.

3) Po 24 maja zaangażowanie AAVE ponownie wzrosło. Obecnie powrócił do poziomu 2,99 mln.

3 Analiza wymiany żetonów

Na powyższym obrazku pierwszy przedstawia dzienne wpłaty/wypłaty na giełdzie, gdzie kolor żółty oznacza depozyty netto w danym dniu, a kolor niebieski oznacza wypłaty netto w danym dniu. Zacieniony obszar to akumulacja wpłat i wypłat. Drugi obrazek przedstawia średnią kwotę każdego depozytu/wypłaty, która służy do określenia, czy wpłata i wypłata są zachowaniem dużych inwestorów, czy inwestorów detalicznych. Intuicyjnie te o wyższych wartościach szczytowych są zachowaniem dużych inwestorów, natomiast te o niższych wartościach szczytowych to głównie zachowania inwestorów detalicznych.

1) Sądząc po wpłatach i wypłatach na giełdzie, od -89 tys. 4 sierpnia do +190 tys. 16 września oznacza to, że w ciągu ponad miesiąca skumulowany napływ netto na giełdę wyniesie około 28 tys. sztuk. Jednakże istnieje tutaj pewna niepewność. Giełda obejmuje bazę monet, a baza monet oferuje usługę Prime Custody. AAVE zdeponowane w usłudze Custody nie powinny być liczone jako doładowanie bazy monet. Wręcz przeciwnie, gdy użytkownicy powierzają AAVE Coinbase w celu opieki nad tokenem, jest to znak, że zamierzają go przechowywać przez długi czas.

2) Sądząc po średniej kwocie każdego doładowania. Kwota doładowania w jednej walucie musi być wyższa niż kwota odzwierciedlona. Maksymalna wartość to 8,9 dnia. Średnie doładowanie wynosi 1176. Pokazuje, że jest to doładowanie od dużego użytkownika. Jest to bardzo zgodne z naszą hipotezą powyżej. Ponieważ służenie Prime Custody jest zdecydowanie zachowaniem właściciela dużej firmy.

Wykluczyłem dane z giełdy coinbase i policzyłem zmiany w posiadaniu AAVE na innych giełdach. Wyraźnie widać, że począwszy od 25 lipca AAVE odnotowało wyraźny odpływ netto. Spadł z 3,45 mln do 3,28 mln, a odpływ netto wyniósł 170 tys.

Powyższy obrazek przedstawia liczbę przelewów z adresów portfeli (adresów kontraktowych) dex i cex, czyli skumulowaną liczbę przelewów przychodzących i wychodzących. Należy pamiętać, że podany powyżej czas to UTC.

Jak widać z cex, najbardziej aktywne czasy na CEX to UTC 15:00, 16:00 i 17:00. Po przeliczeniu na czas pekiński w Chinach jest to 23:00, 12:00 i 1:00. I to jest właściwy czas, aby świat amerykański był aktywny. Najmniejsze transfery przychodzące i wychodzące odbywają się o godzinie 12:00 i 17:00 czasu pekińskiego, które są aktywnymi godzinami w Azji. Pośrednio można wytłumaczyć, że w ciągu ostatnich dwóch miesięcy AAVE działała głównie w funduszach amerykańskich.

Z dex widać, że najbardziej aktywny czas na DEX to UTC 21:00, a następnie 17:00 i 07:00. W przeliczeniu na czas pekiński najbardziej aktywny czas to nadal 8:00. Oczywiście widzimy również wyraźnie, że ogólny transfer do i z giełdy jest wyższy niż w poprzedniej sytuacji.

Z transferów dex i cex widać wyraźnie, że fundusze są bardziej aktywne na giełdach i są funduszami w strefie czasowej USA.

4 Pogłębione portrety dużych posiadaczy walut

Należy pamiętać, że głównymi posiadaczami waluty są tutaj główni posiadacze waluty posiadający AAVE po wykluczeniu strony projektu, dex, cex, mev, portfel pośredni dex, portfel pośredni cex i inne adresy. Do posiadaczy dużych walut mogą należeć instytucje.

Powyżej znajdują się podstawowe informacje podsumowane adresami dużych posiadaczy walut.

1) ROI Z punktu widzenia ROI ponad 75% dużych posiadaczy walut osiąga zyski, ale zyski nie są wysokie. Średni zysk wynosi 20%, a maksymalny zysk to 137%. Jednak 26% dużych inwestorów nadal znajduje się na minusie, a największa strata wyniosła 66%. Sądząc po cenie waluty AAVE, najwyższy punkt AAVE wyniósł 668 dolarów podczas 21-letniej hossy, a najniższy punkt wyniósł 49 dolarów. Z zysków i strat można jasno wywnioskować, że większość żetonów całkowicie zmieniła właściciela.

2) HoldDay oznacza czas przechowywania adresu, którego mediana wynosi 287 dni, czyli około 9 miesięcy. Wynika z tego, że ponad połowa dużych gospodarstw dokonała właśnie zakupów w tym roku. Druga połowa pochodziła sprzed 24 lat. Tylko 25% dużych pozycji utrzymywanych jest dłużej niż 647 dni, czyli dłużej niż 1 rok. Największy adres przechowywania waluty to 1342 dni.

3) TransactionsPerDay (TPD) odnosi się do średniej dziennej liczby transferów adresu. Służy do pomiaru aktywności portfela w łańcuchu i może z boku ocenić, czy posiadacz waluty jest operacją długoterminową, czy krótkoterminową. Z punktu widzenia danych mediana TPD dużych posiadaczy AAVE wynosi 0,048 razy, co oznacza, że ​​średnia miesięczna jest 1–2 razy. Odzwierciedla to głównie fakt, że duzi posiadacze AAVE rzadko dokonują częstych transakcji. To zupełnie co innego niż obecna grupa ludzi walcząca z Tugou i MeMe.

4) Patrząc na adresAge, możemy stwierdzić, że średni wiek portfela wynosi 654 dni, a ponad trzy czwarte portfeli ma więcej niż 1147 dni. Oznacza to, że większość adresów portfeli nie jest nowo generowana i istnieje już od jakiegoś czasu.

Podsumowując, większość portfeli posiadaczy dużych walut AAVE to portfele starsze niż wrzesień, a liczba codziennych przelewów nie jest aktywna, więc nie dokonują częstych transakcji. Większość z nich jest rentowna, ale ogólna rentowność nie jest wysoka. Sądząc po sytuacji zysków i strat, większość dużych pozycji nie należy do tych znajdujących się na hossie w 2021 r., a większość żetonów na środku całkowicie zmieniła właściciela.

Dalsze badania kosztów dużych stanowisk. Powyższy rysunek pokazuje zależność pomiędzy kosztem dużych posiadaczy waluty a ich zasobami. Z powyższego rysunku możemy intuicyjnie zobaczyć

1) Średni koszt przechowywania większości dużych inwestorów koncentruje się na przedziale od 85 do 150 noży, zwłaszcza około 100 noży o najwyższym stężeniu. Cena ta jest również ostatnim zakresem szoku. Widzimy, że w przedziale od 85 do 100 dolarów znajdują się pozycje na wszystkich poziomach, w tym pozycje na kwotę około 6 tys., a także pozycje na kwotę 20 tys. i 35 tys.

2) Istnieje grupa błędnych zakresów kosztów z cenami od 200 do 200. Od 22 kwietnia cena AAVE utrzymuje się poniżej 200, co pokazuje, że te duże pozycje były utrzymywane przez długi czas. Można zauważyć, że ogólna liczba żetonów w tej części jest stosunkowo niewielka. Największy duży inwestor posiada około 20 tys., a większość z nich posiada mniej niż 10 tys.

3) Istnieje również grupa firm, których koszt utrzymania wynosi mniej niż 70 dolarów. Według obecnej ceny zysk się podwoił, ale ogólny odsetek jest stosunkowo niewielki.

5 Analiza gospodarstw dużych w ciągu ostatnich 60 dni

Uwaga: Duzi inwestorzy, którzy zwiększają swoje udziały, odnoszą się do tych, którzy dokonują nowych zakupów, co może pokrywać się z inwestorami zajmującymi duże pozycje. Na przykład określony adres jest jednym ze 100 największych gospodarstw indywidualnych i zwiększa swoje udziały. Jeśli pod tym adresem znajduje się pozycja 50 tys. i w ostatnim okresie zakupiono 2 tys., w analizie zostaną tutaj uwzględnione tylko 2 tys.

5.1 Podział zwiększonych udziałów

Powyższy obrazek przedstawia inwestycje największych inwestorów w ciągu ostatnich 60 dni. Największy wzrost zasobów wynosi od 0 do 1 tys., co stanowi około 140 000 USD i obejmuje łącznie 23 adresy. Po drugie, łącznie istnieje 15 dużych gospodarstw o ​​liczbie 1–2 tys. Po drugie, pomiędzy 2K a 12K występuje różna liczba adresów akumulacyjnych. Kiedy jednak osiągnie 14 tys. lub więcej, jest ich stosunkowo niewiele i w każdej kategorii następuje tylko jeden wzrost.

Największa kumulacja adresów wynosi około 26 tys., o wartości około 4 milionów dolarów.

5.2 Podstawowe informacje o przechowywaniu adresów

1) Analiza czasu przechowywania adresu:
Średnia kolumna adresWiek wynosi 281,5 dni, czyli około 9 miesięcy. Wynika z tego, że ponad połowa największych holdingów wygenerowała adresy w czasie krótszym niż rok. A 25% przyrostów jest starszych niż 42 dni. Porównując go z posiadaczami dużych pozycji, stwierdziliśmy, że wiek adresu jest znacznie niższy niż w przypadku posiadaczy dużych pozycji (mediana wynosi 654 dni), co pokazuje, że ostatni wzrost udziałów to nowa grupa nabywców.

2) Analiza dziennej liczby przelewów (TransactionsPerDay, TPD):
Mediana transakcji na dzień wynosi 0,0731 transakcji dziennie, co stanowi około 2 transakcji miesięcznie. Pokazuje to, że duzi inwestorzy posiadający AAVE mają niższą częstotliwość transakcji, nie uczestniczą często w działaniach w łańcuchu i trzymają ich więcej przez dłuższy czas. Różni się to bardzo od sytuacji niektórych obecnych inwestorów krótkoterminowych zajmujących się transakcjami o wysokiej częstotliwości, co dodatkowo wskazuje, że większość posiadaczy walut przyjęła bardziej konserwatywną strategię operacyjną.

3)Numer tokenu

Liczbę tokenów przechowywanych przez adres można wykorzystać do pomiaru stylu inwestycyjnego adresu z jednej perspektywy. Jeśli liczba jest stosunkowo duża, często jest to adres, który rzuca szeroką sieć. Liczba tokenów jest stosunkowo niewielka, dlatego często zwyczajem inwestycyjnym jest duże inwestowanie w zakup obiecujących monet. Średnia liczba monet posiadanych przez posiadaczy AAVE wynosi 4, ponieważ statystyki tutaj uwzględniają sam AAVE, co oznacza, że ​​50% posiadaczy AAVE posiada mniej niż 3 inne monety. 25% wartości adresów zawiera walutę AAVE.

5.3 Suma aktywów akcjonariuszy

Łączne aktywa adresu podwyższaczy mogą mierzyć siłę finansową adresu i, w pewnym stopniu, potencjalną siłę tych podwyższaczy, aby móc kontynuować zakupy w przyszłości. Sądząc po danych, istnieje 26, 10, 8 i 9 adresów z zasobami od 0 do 500 tys., od 500 tys. do 1 mln, od 1 mln do 1,5 mln i od 1,5 mln do 2 mln. Pokazuje to, że jednostki zwiększające AAVE to adresy ze stosunkowo dużą ilością środków. Największy adres funduszu to adres 20,5M.

5.4 Mapa pozycji zwiększaczy

Na tym obrazku wyraźnie widać, że największym holdingiem inwestorów AAVE jest AAVE. Jest to oczywiście bardzo naturalna odpowiedź. Drugie i trzecie miejsce zajmują odpowiednio ETH i USDT. Inne zasoby walutowe są dystrybuowane jako ONDO, USDC, UNI, FET, LINK, PENDLE, ETH, stETH, aETHAAVE i USDT. Sądząc po wykresie, ci, którzy zwiększyli swoje zasoby, wolą tradycyjne projekty niż najnowsze, gorące tematy i narracje.