Ten artykuł Hash (SHA1): b7909e85230c846f01fdf480d00fe25080ede1dc
Numer: Wiedza o bezpieczeństwie Chainyuan Technology PandaLY nr 033
18 września 2024 r. Rezerwa Federalna ogłosiła, że obniży referencyjną stopę procentową o 50 punktów bazowych (pb). Decyzja ta spotkała się z szerokim zainteresowaniem światowego rynku finansowego. Za obniżką stóp procentowych kryje się podwójna presja spadającej inflacji i spowolnienia wzrostu gospodarczego. W ciągu ostatnich dwóch lat Rezerwa Federalna wielokrotnie podnosiła stopy procentowe w celu ograniczenia inflacji, jednak wraz ze zmianą otoczenia makroekonomicznego luźna polityka pieniężna ponownie stała się ważnym narzędziem radzenia sobie z wahaniami na rynkach finansowych.
Wpływ obniżek stóp procentowych nie ogranicza się do tradycyjnych rynków finansowych, ale ma również znaczący wpływ na główne aktywa w dziedzinie kryptowalut, takie jak Bitcoin, Ethereum i kryptowalutowe fundusze giełdowe (ETF). Ten rodzaj kryptoaktywów pierwszego poziomu, jako główny przedmiot rynku, może podlegać bezpośredniemu napływowi kapitału. Jednak z tą szansą wiąże się potencjalna zmienność rynku i zwiększone ryzyko spekulacyjne. Natomiast instrumenty pochodne takie jak zdecentralizowane finanse (DeFi) również zyskają przestrzeń do rozwoju w kontekście obniżek stóp procentowych.
1. Tło i skutki obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną
Tło obniżki stóp procentowych przez Fed
Obniżka stóp procentowych przez Rezerwę Federalną jest jednym z ważnych narzędzi polityki makroekonomicznej, wykorzystywanym zwykle w reakcji na spowolnienie wzrostu gospodarczego lub zawirowania na rynku finansowym. Obniżając referencyjną stopę procentową, Fed ma nadzieję pobudzić zachowania przedsiębiorstw i konsumentów w zakresie zaciągania kredytów i wydatków, promując w ten sposób ożywienie gospodarcze. 18 września 2024 r. Rezerwa Federalna podjęła decyzję o obniżeniu referencyjnej stopy procentowej o 50 punktów bazowych (pb), co oznaczało ważną zmianę w polityce pieniężnej.
Presja inflacyjna: W latach 2022–2023 wysoka inflacja na całym świecie skłoni Rezerwę Federalną do podjęcia agresywnych podwyżek stóp procentowych. Jednak wraz ze spowolnieniem gospodarczym polityka pieniężna zaczęła się dostosowywać.
Zmienność na rynku finansowym: Podwyżki stóp procentowych doprowadziły do załamania płynności na rynku, a ceny aktywów wysokiego ryzyka, takich jak kryptowaluty, podlegają gwałtownym wahaniom. Obniżka stóp procentowych przez Fed ma na celu złagodzenie sytuacji i przywrócenie zaufania rynku.
Zmiany w globalnym otoczeniu gospodarczym: Na tle niepewności w handlu międzynarodowym i napięć geopolitycznych światowy wzrost gospodarczy uległ spowolnieniu, a polityka Rezerwy Federalnej jest również ściśle powiązana ze światowymi warunkami gospodarczymi.
Szeroko zakrojony wpływ obniżek stóp procentowych na rynki finansowe
Obniżki stóp procentowych mają szeroki wpływ na rynki finansowe, szczególnie poprzez następujące kanały:
Niższe koszty pożyczek: Przedsiębiorstwa i konsumenci mają łatwiejszy dostęp do tanich kredytów, co prowadzi do wzrostu inwestycji i konsumpcji, a tym samym pobudzenia całej gospodarki.
Presja na deprecjację waluty: Obniżkom stóp procentowych często towarzyszy deprecjacja walut takich jak dolar amerykański, co dla inwestorów posiadających dolar amerykański może spowodować przesunięcie funduszy do innych bezpiecznych przystani lub aktywów o wysokiej stopie zwrotu, takich jak kryptowaluty.
Odbicie na giełdzie i napływ kapitału: Wiadomości o obniżkach stóp procentowych zwykle stymulują odbicie na giełdzie i przyciągają więcej środków na rynki wysokiego ryzyka i wysokiego zysku, takie jak akcje spółek technologicznych i rynki kryptowalut.
Potencjalny wpływ obniżek stóp procentowych na rynki kryptowalut
Podobnie jak tradycyjne rynki finansowe, rynki kryptowalut reagują na obniżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej. zwłaszcza:
Fundusze napływają na rynek kryptowalut: w środowisku niskich stóp procentowych więcej inwestorów może zdecydować się na zainwestowanie kapitału w aktywa kryptograficzne o wysokiej stopie zwrotu, zwłaszcza w projekty o potencjale szybkiego wzrostu.
Rosnąca zmienność: Im więcej pieniędzy napływa na rynek kryptowalut, może to spowodować krótkoterminowy wzrost cen. Jednakże wynikające z tego wahania cen mogą również prowadzić do większej niestabilności rynku.
Korzyści z aktywów głównego nurtu: Aktywa głównego nurtu, takie jak Bitcoin, Ethereum i kryptowalutowe fundusze ETF, bezpośrednio skorzystają na obniżkach stóp procentowych, ponieważ inwestorzy mogą zwrócić się do tych aktywów, aby zabezpieczyć się przed inflacją i znaleźć wysokie zyski. Natomiast zwroty z tradycyjnych aktywów finansowych prawdopodobnie spadną.
2. Reakcja rynku kryptowalut oraz możliwości i ryzyko związane z aktywami głównego nurtu
Jak obniżki stóp procentowych napędzają przepływ kapitału do głównych aktywów kryptograficznych
Po obniżce stóp procentowych środowisko niskich stóp procentowych zwiększyło płynność na rynku. Niskie zyski w tradycyjnym systemie finansowym skłoniły inwestorów do poszukiwania możliwości wyższych zysków, co spowodowało napływ kapitału do głównych aktywów kryptograficznych, takich jak Bitcoin, Ethereum i kryptowalutowe fundusze ETF.
Możliwości zysku z Bitcoinów i Ethereum: W środowisku niskich stóp procentowych Bitcoin i Ethereum, jako główne aktywa kryptograficzne, zazwyczaj przyciągają większe napływy. Proces ten może dodatkowo zwiększyć płynność tych aktywów głównego nurtu i spowodować wzrost ich cen.
Atrakcyjność kryptowalutowych funduszy ETF: Kryptowalutowe fundusze ETF, jako regulowane narzędzie inwestycyjne, zapewniają inwestorom nowe sposoby uzyskania ekspozycji na rynek kryptowalut. W kontekście obniżek stóp procentowych atrakcyjność kryptowalutowych funduszy ETF może wzrosnąć, przyciągając do udziału większą liczbę inwestorów.
Szanse, jakie niesie ze sobą zwiększona płynność rynku
Obniżki stóp procentowych zwykle oznaczają, że w krótkim czasie więcej kapitału napłynie do obszarów o wysokim wzroście, co może przynieść szereg możliwości dla głównego nurtu aktywów kryptograficznych:
Inwestycje kapitałowe na rynku: Większy napływ kapitału może promować budowę infrastruktury rynkowej dla głównych aktywów kryptograficznych, takiej jak ulepszenia technologiczne i ulepszenia bezpieczeństwa na platformach transakcyjnych.
Innowacje i zastosowanie aktywów: obfite fundusze mogą promować innowacyjne zastosowanie aktywów, takich jak Bitcoin i Ethereum, a także poprawiać różnorodność ekologiczną i doświadczenie użytkowników na rynku.
Ryzyko wynikające ze zwiększonej spekulacji rynkowej
Jednakże zwiększona płynność rynku wiąże się również z pewnymi zagrożeniami:
Spekulacyjne przepływy funduszy: Duże ilości pieniędzy napływające do głównego nurtu rynków kryptowalut mogą prowadzić do krótkoterminowych wzrostów cen, ale mogą również zwiększać spekulacyjny charakter rynku. Gdy Fed ponownie zaostrzy politykę pieniężną, fundusze mogą szybko się wycofać, co doprowadzi do zwiększonej zmienności na rynku.
Ryzyko bańki: w miarę napływu większej ilości środków do aktywów kryptograficznych niektóre niedojrzałe projekty mogą zostać przereklamowane i utworzyć bańki cenowe, co ostatecznie będzie miało większy wpływ na rynek.
3. Wyzwania dla bezpieczeństwa wynikające z obniżek stóp procentowych
Wzrost liczby ataków on-chain:
Zwiększona płynność rynku i aktywne fundusze dadzą więcej możliwości ataków on-chain, zwłaszcza na platformę Web3. Oto główne wyzwania związane z bezpieczeństwem:
Ataki polegające na manipulacji cenami: gdy ceny ulegają gwałtownym wahaniom, protokoły DeFi są szczególnie podatne na ataki manipulacji cenami. Atakujący manipulują wyroczniami cenowymi, powodując, że inteligentne kontrakty powodują nieprawidłowe oceny cen, a następnie przeprowadzają arbitraż lub ataki.
Ataki likwidacyjne: W okresie zmienności rynku spowodowanej obniżkami stóp procentowych zabezpieczenia związane z protokołem DeFi mogą być często likwidowane. Hakerzy mogą opracowywać złożone strategie likwidacji, aby celowo wywołać zdarzenia likwidacyjne na dużą skalę, wpływające na normalne działanie platformy.
Ryzyko puli płynności i zamrożenia aktywów:
W miarę intensyfikacji napływu kapitału pule płynności na platformie Web3 mogą stanąć przed większą presją. Szybki napływ i odpływ środków znajdujących się w puli płynności może wiązać się z następującymi ryzykami:
Wyczerpanie płynności: Na rynkach charakteryzujących się dużą zmiennością wzrasta ryzyko wyczerpania się środków w pulach płynności. Platforma może zamrozić aktywa użytkowników ze względu na niewystarczającą płynność, uniemożliwiając użytkownikom terminową wypłatę środków.
Zwiększają się luki w zabezpieczeniach inteligentnych kontraktów: wraz z koncentracją funduszy rynkowych, gdy na platformie pojawią się luki w zabezpieczeniach inteligentnych kontraktów, osoby atakujące mogą wykorzystać napływ dużych ilości środków do przeprowadzenia ataków na dużą skalę, powodując ogromne straty.
Wzrost liczby oszustw związanych z kryptowalutami:
Szał na rynku wywołany obniżkami stóp procentowych przyciągnął także więcej oszustw związanych z kryptowalutami. Oto najczęstsze rodzaje oszustw:
Fałszywe zrzuty i platformy inwestycyjne: Oszuści mogą wykorzystywać optymizm rynkowy i udawać dobrze znane projekty, aby przeprowadzać fałszywe zrzuty, aby przyciągnąć inwestorów do transferu środków w ramach oszustwa.
Ataki phishingowe: Gdy użytkownicy chcą uczestniczyć w rynku, mogą łatwo wpaść w pułapkę witryn phishingowych lub fałszywych platform handlowych, w ten sposób wyciekając klucze prywatne lub informacje o portfelu, co prowadzi do kradzieży środków.
Analiza przypadku: Zdarzenie związane z wahaniami cen Bitcoina w 2023 r
W 2023 roku rynek Bitcoina doświadczył gwałtownych wahań cen. Kiedy Rezerwa Federalna ogłosiła obniżkę stóp procentowych, cena Bitcoina wzrosła, przyciągając na rynek dużą ilość pieniędzy. Jednakże szybki rozwój rynku spowodował również poważne wahania cen i związane z nimi wyzwania w zakresie bezpieczeństwa. Niektóre platformy transakcyjne zamroziły aktywa użytkowników ze względu na presję na płynność. Jednocześnie wzrosła również liczba ataków phishingowych i fałszywych platform inwestycyjnych, powodując straty wielu inwestorów.
Ryzyko to dotyczy również obecnych rynków, zwłaszcza wraz z napływem pieniędzy do głównego nurtu aktywów kryptograficznych. Niedojrzała technologia i nadmierny szum medialny mogą doprowadzić do powstania baniek projektowych, które będą miały znaczący wpływ na rynek, gdy bańka pęknie wraz ze zmianą polityki pieniężnej.
4. Wzrost liczby oszustw i phishingu oraz środki zaradcze
Oszukańcze zachowanie w obliczu zmiennych nastrojów na rynku:
Gdy rynek znajduje się w sytuacji zwiększonej płynności i rosnących cen, inwestorzy są skłonni do podejmowania irracjonalnych decyzji inwestycyjnych ze względu na **strach przed utratą okazji (FOMO)**. Daje to oszustom możliwość:
Podszywający się pod popularny projekt: oszuści mogą ukrywać się pod popularnymi projektami związanymi z obniżkami stóp procentowych, wykorzystując wysokie zyski jako przynętę, aby przyciągnąć inwestorów do udziału w fałszywych projektach DeFi lub NFT.
Fałszywe kampanie w mediach społecznościowych: wykorzystując media społecznościowe do rozpowszechniania fałszywych prezentów lub fałszywych informacji o zrzutach, oszuści wabią inwestorów, podszywając się pod znane postacie (takie jak Justin Sun, założyciel Tron).
Jak radzić sobie z oszustwami i phishingiem?
Aby zwalczyć to zjawisko, użytkownicy Web3 powinni podjąć następujące kroki:
Wzmocnij świadomość bezpieczeństwa: Użytkownicy muszą być bardziej wyczuleni na oszukańcze działania i unikać uczestniczenia w jakichkolwiek działaniach wymagających transferu lub udostępniania kluczy prywatnych, zwłaszcza fałszywych działań zrzutów w mediach społecznościowych.
Włącz uwierzytelnianie wieloskładnikowe: Użytkownicy powinni włączyć uwierzytelnianie dwuskładnikowe (2FA) dla swoich kont kryptowalutowych, aby zwiększyć bezpieczeństwo konta.
Korzystaj z bezpiecznych portfeli Web3 i rozszerzeń przeglądarki: Wybierz dobrze znane i sprawdzone portfele i rozszerzenia przeglądarki, takie jak MetaMask i unikaj używania narzędzi z nieznanych źródeł.
Analiza przypadku:
Po ogłoszeniu obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną płynność na rynku kryptowalut wzrosła, a wiele fałszywych projektów skorzystało z okazji, aby wzrosnąć. Oszustwo o nazwie „BitProfit” szybko rozprzestrzenia się w mediach społecznościowych. Twierdzą, że współpracowali ze znaną platformą inwestycyjną Bitcoin w celu uruchomienia wysokodochodowego planu inwestycyjnego związanego z obniżkami stóp procentowych, obiecując, że użytkownicy mogą uzyskać roczny zwrot do 25%. Oszuści podszywali się pod popularną platformę inwestycyjną Bitcoin powiązaną z korzyściami płynącymi z obniżek stóp procentowych, a nawet sfałszowali konto w mediach społecznościowych założyciela Ethereum, Vitalika Buterina, w celu publikowania fałszywych działań związanych z airdropami, aby nakłonić inwestorów do przeniesienia środków na kontrolowany przez nich adres portfela.
W ciągu zaledwie dwóch tygodni oszuści przyciągnęli ponad 200 inwestorów i oszukali ponad setki tysięcy dolarów w Bitcoinach i Ethereum. Gdy środki dotrą na adres kontrolowany przez oszusta, użytkownik nie będzie już mógł ich odzyskać. Oszust niszczy wszystkie powiązane z nim konta w mediach społecznościowych, a projekt szybko znika.
5. Strategie reagowania dla programistów i przedsiębiorstw Web3
Aktualizacja zabezpieczeń inteligentnych kontraktów:
W miarę napływu środków do ekosystemu Web3 programiści Web3 muszą przeprowadzić kompleksowe aktualizacje zabezpieczeń inteligentnych kontraktów. Oprócz regularnych audytów kodu programiści powinni korzystać z bardziej zróżnicowanych narzędzi do dynamicznego monitorowania i testowania, aby szybko naprawiać luki, które mogą zostać wykorzystane. Na przykład wzmocnij ochronę Oracle, aby zapobiec manipulacji Oracle i zmniejszyć ryzyko złośliwego uruchomienia kontraktu. Korzystaj z zautomatyzowanych narzędzi do wykrywania złośliwych zachowań i nietypowych przepływów środków, aby mieć pewność, że umowa nadal będzie mogła zachować bezpieczeństwo i stabilność pomimo napływu dużych ilości środków.
Wzmocnij infrastrukturę bezpieczeństwa:
W kontekście szybkich przepływów kapitału i wahań na rynku platforma Web3 musi inwestować w infrastrukturę bezpieczeństwa, aby stawić czoła potencjalnym atakom i spekulacjom w łańcuchu. Po pierwsze, platforma powinna wzmocnić monitorowanie w łańcuchu, śledzić przepływy kapitału w czasie rzeczywistym i zapobiegać ewentualnym atakom. Po drugie, należy wzmocnić rozproszone środki ochrony, takie jak ochrona rozproszonych węzłów, aby zmniejszyć ryzyko ataków spowodowanych awariami pojedynczych punktów. Ponadto projekty Web3 powinny współpracować z zewnętrznymi firmami zajmującymi się bezpieczeństwem, aby zmniejszyć powierzchnię ataku poprzez terminowe łatanie luk w zabezpieczeniach i aktualizacje inteligentnych kontraktów.
6. Globalne polityki i długoterminowy rozwój Web3
1. Zgodność i presja regulacyjna
W miarę wzrostu płynności w wyniku obniżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej globalne agencje regulacyjne mogą w dalszym ciągu wzmacniać nadzór nad ekosystemem Web3. To zaostrzenie nadzoru odzwierciedla się głównie w następujących aspektach:
Wzmocnij wymagania dotyczące zgodności
Aby zaradzić ryzyku wynikającemu ze zwiększonej płynności, organy regulacyjne mogą wprowadzić bardziej rygorystyczne wymogi dotyczące zgodności. Zwłaszcza w przypadku środków KYC (Poznaj swojego klienta) i AML (Przeciwdziałanie praniu pieniędzy) staną się one standardowymi konfiguracjami zgodności platformy. Platformy muszą ustanowić kompletny system weryfikacji tożsamości klientów, aby zapewnić autentyczność tożsamości użytkowników i monitorować działania transakcyjne, aby zapobiec nielegalnemu wpływowi środków.
Międzynarodowe wyzwania regulacyjne
Różnice w polityce regulacyjnej w różnych krajach i regionach będą jednym z głównych wyzwań stojących przed globalnym projektem Web3. Na przykład Unia Europejska może stosować rygorystyczne przepisy dotyczące ochrony danych, podczas gdy inne kraje mogą skupiać się na środkach podatkowych i przeciwdziałaniu oszustwom. Deweloperzy i przedsiębiorstwa powinny zwracać szczególną uwagę na te zmiany zasad i wprowadzać odpowiednie dostosowania zgodnie z lokalnymi przepisami. Osiągnięcie zgodności transgranicznej wymaga nie tylko wsparcia środkami technicznymi, ale także ochrony wiedzy prawnej.
Optymalizacja procesów compliance
Aby dostosować się do zmieniających się wymagań dotyczących zgodności, platformy Web3 muszą stale optymalizować swoje procesy zapewniania zgodności. Obejmuje to wdrożenie systemu monitorowania zgodności w czasie rzeczywistym, zwiększanie przejrzystości danych i możliwości śledzenia oraz przeprowadzanie regularnych audytów zgodności. Może to szybko zidentyfikować potencjalne problemy związane ze zgodnością i uniknąć kar za nielegalne działania.
2. Długoterminowe trendy polityczne i wyzwania związane z bezpieczeństwem Web3
Chociaż obniżki stóp procentowych Fed stworzyły krótkoterminowe możliwości napływu kapitału, w dłuższej perspektywie niepewność makroekonomiczna może w dalszym ciągu stanowić zagrożenie dla ekosystemu Web3:
Niepewność makroekonomiczna
Długoterminowa niepewność makroekonomiczna może skutkować częstymi dostosowaniami polityki pieniężnej, takimi jak ewentualne cykle podwyżek stóp procentowych w przyszłości. Te wahania gospodarcze będą miały wpływ na płynność kapitału, wpływając w ten sposób na finansowanie i funkcjonowanie projektów Web3. Platformy muszą opracować plany awaryjne, aby zapewnić utrzymanie stabilnej działalności biznesowej pomimo ograniczeń płynności.
Utrzymujące się wyzwania związane z bezpieczeństwem Web3
W miarę nasilania się presji regulacyjnej i ataków hakerskich wyzwania związane z bezpieczeństwem, przed którymi stoi platforma Web3, staną się bardziej złożone. Agencje regulacyjne mają coraz wyższe wymagania w zakresie prywatności i bezpieczeństwa danych, a platformy muszą stale ulepszać swoje środki ochrony bezpieczeństwa, aby stawić czoła różnym cyberatakom. Jednocześnie ciągła ewolucja metod hakerskich wymaga również od platform wzmocnienia monitorowania i naprawy potencjalnych luk w zabezpieczeniach.
Popraw możliwości ochrony bezpieczeństwa
Aby stawić czoła tym wyzwaniom związanym z bezpieczeństwem, platforma Web3 i użytkownicy muszą w dalszym ciągu udoskonalać swoje możliwości w zakresie ochrony bezpieczeństwa. Platformy mogą zwiększyć swoje bezpieczeństwo poprzez wdrożenie wielowarstwowych środków bezpieczeństwa, takich jak audyty inteligentnych kontraktów, systemy monitorowania w czasie rzeczywistym i edukacja użytkowników. Jednocześnie użytkownicy powinni również zachować czujność, regularnie aktualizować swoje hasła i korzystać z uwierzytelniania dwuskładnikowego oraz innych środków w celu ochrony majątku osobistego.
Przewidywanie przyszłych trendów politycznych
Patrząc w przyszłość, trendy polityczne będą miały głęboki wpływ na rozwój Web3. Deweloperzy i przedsiębiorstwa muszą zwracać szczególną uwagę na dynamikę polityki i planować z wyprzedzeniem, aby móc szybko dostosować swoje strategie w przypadku zmiany polityki. Ponadto komunikacja z decydentami i stowarzyszeniami branżowymi może również pomóc w zrozumieniu trendów politycznych i promowaniu formułowania przepisów sprzyjających rozwojowi Web3.
Ogólnie rzecz biorąc, zmiany w polityce globalnej i otoczeniu gospodarczym mają istotny wpływ na rozwój Web3. Projekty i użytkownicy Web3 muszą być w pełni przygotowani pod względem zgodności, nadzoru, wahań ekonomicznych i bezpieczeństwa, aby zapewnić zrównoważony rozwój w złożonym środowisku.
Wniosek
Obniżka stóp procentowych przez Rezerwę Federalną o 50 punktów bazowych nie tylko wywarła głęboki wpływ na tradycyjne rynki finansowe, ale także przyniosła nowe możliwości i zagrożenia dla ekosystemu Web3. W tym kontekście platformy Web3, programiści, inwestorzy i użytkownicy muszą zachować wysoki stopień świadomości bezpieczeństwa, zwłaszcza w obliczu nasilającej się zmienności rynku i przyspieszania przepływów kapitału. Poprawiając bezpieczeństwo kontraktów, wzmacniając budowę infrastruktury i zwracając szczególną uwagę na globalne zmiany polityki, ekosystem Web3 może utrzymać stały rozwój i reagować na potencjalne wyzwania w ciągle zmieniającym się otoczeniu makroekonomicznym.
Chainyuan Technology to firma skupiająca się na bezpieczeństwie blockchain. Do naszych podstawowych prac należą badania nad bezpieczeństwem blockchain, analiza danych w łańcuchu oraz ratowanie podatności na zagrożenia aktywów i umów. Udało nam się odzyskać wiele skradzionych zasobów cyfrowych dla osób fizycznych i instytucji. Jednocześnie jesteśmy zaangażowani w dostarczanie organizacjom branżowym raportów z analizy bezpieczeństwa projektu, identyfikowalności w łańcuchu oraz usług doradztwa/wsparcia technicznego.
Dziękujemy za przeczytanie, będziemy nadal skupiać się na treściach związanych z bezpieczeństwem blockchain i udostępniać je.
