SEC Settles With Prager Metis for $1.95M Over FTX Audit Failures and Hidden Risks

CryptoNewsLand · 2024-09-19T14:33:06.000Z

Prager Metis agrees to a $1.95M settlement for FTX audit failures, including hiding links to Alameda Research and misleading reports. SEC's settlement with Prager Metis includes audit bans and a new consultant requirement, highlighting failures in FTX audit practices. Prager Metis faces audit restrictions and must hire an outside consultant after settling for $1.95M over FTX-related missteps. Prager Metis, an auditing firm, has reached a settlement settled with the SEC for $1.95 million. This settlement addresses complaints about the company's audit of the exchange FTX. Prager Metis had lied about FTX's profitability and covered up the company's relationship with Alameda Research. In the continuing examination of FTX's collapse. https://twitter.com/SECGov/status/1836129308458336329 Errors and Misrepresentations in Audits As per the SEC, the reports were misleading since they did not adhere to the auditing standards known as "GAAS". It is accused of having misjudged potential risks and pooh-poohed its own capability to audit FTX. Prager Metis thus failed to identify important problems in its audit, which ultimately led to FTX's demise. The fact that Prager Metis neglected to draw attention to the dangers posed by FTX's collaboration with Alameda Research was another point of contention. The SEC claims this was a major oversight that led to this disaster. A key factor in the demise of the exchange was the trading company, which was run by FTX's founder, Sam Bankman-Fried. The silence regarding this relationship was therefore very important. Consequences and Industry Implications Prager Metis has consented to a number of limitations in addition to the $1.95 million settlement. Future audit work by the business will be prohibited, and it will be required to engage an outside consultant to examine its audit procedures. Moving future, this is meant to guarantee adherence to auditing requirements. The SEC's dedication to upholding strict audit standards is demonstrated by this settlement. Auditor independence is essential for safeguarding investors, as noted by Eric I. Bustillo of the SEC's Miami Regional Office. The severity of not meeting these norms is reflected in Prager Metis's consequences. One event that took place in November 2022 was FTX's failure. The usage of FTX Token (FTT) as collateral resulted in a liquidity crisis, which made the exchange's problems worse. This crisis consequently caused consumer losses worth billions of dollars. The post SEC Settles with Prager Metis for $1.95M Over FTX Audit Failures and Hidden Risks appeared first on Crypto News Land.

Prager Metis zgadza się na ugodę w wysokości 1,95 mln dolarów za niedociągnięcia w audycie FTX, w tym za ukrywanie linków do Alameda Research i wprowadzające w błąd raporty.
Ugoda SEC z Prager Metis obejmuje zakazy audytu i nowe wymagania dotyczące konsultantów, co uwypukla niedociągnięcia w praktykach audytowych FTX.
Prager Metis musi zmierzyć się z ograniczeniami audytowymi i zatrudnić zewnętrznego konsultanta po zawarciu ugody w wysokości 1,95 mln dolarów w związku z błędami związanymi z FTX.
Prager Metis, firma audytorska, zawarła ugodę z SEC na kwotę 1,95 mln USD. Ugoda ta dotyczy skarg na audyt giełdy FTX. Prager Metis kłamał o rentowności FTX i ukrywał relacje firmy z Alameda Research. W trwającym badaniu upadku FTX.
https://twitter.com/SECGov/status/1836129308458336329 Błędy i przekłamania w audytach
Według SEC raporty były mylące, ponieważ nie przestrzegały standardów audytu znanych jako „GAAS”. Oskarża się ją o błędną ocenę potencjalnych ryzyk i lekceważenie własnej zdolności do audytu FTX. Prager Metis nie zidentyfikował zatem ważnych problemów w swoim audycie, co ostatecznie doprowadziło do upadku FTX.
Kolejnym punktem spornym był fakt, że Prager Metis zaniedbał zwrócenie uwagi na niebezpieczeństwa wynikające ze współpracy FTX z Alameda Research. SEC twierdzi, że było to poważne niedopatrzenie, które doprowadziło do tej katastrofy.
Kluczowym czynnikiem upadku giełdy była firma handlowa, którą zarządzał założyciel FTX, Sam Bankman-Fried. Cisza dotycząca tej relacji była zatem bardzo ważna.
Konsekwencje i implikacje dla branży
Prager Metis wyraził zgodę na szereg ograniczeń oprócz ugody w wysokości 1,95 mln USD. Przyszłe prace audytowe firmy będą zabronione i będzie ona zobowiązana do zatrudnienia zewnętrznego konsultanta w celu zbadania procedur audytowych. W przyszłości ma to zagwarantować przestrzeganie wymogów audytowych.
Zaangażowanie SEC w przestrzeganie ścisłych standardów audytu zostało udowodnione przez tę ugodę. Niezależność audytora jest niezbędna do ochrony inwestorów, jak zauważył Eric I. Bustillo z biura regionalnego SEC w Miami. Powaga niespełnienia tych norm znajduje odzwierciedlenie w konsekwencjach Prager Metis.
Jednym z wydarzeń, które miały miejsce w listopadzie 2022 r., była porażka FTX. Wykorzystanie FTX Token (FTT) jako zabezpieczenia doprowadziło do kryzysu płynności, który pogorszył problemy giełdy. W rezultacie kryzys ten spowodował straty konsumentów warte miliardy dolarów.
Artykuł SEC zawiera ugodę z Prager Metis na kwotę 1,95 mln USD w związku z błędami w audycie FTX i ukrytymi ryzykami ukazał się po raz pierwszy w serwisie Crypto News Land.

Odkryj więcej od twórcy

Najnowsze wiadomości