Bitcoin (BTC) i złoto znalazły się w szeregu jako aktywa o najlepszych wynikach w 2024 r., na bazie geopolitycznej niepewności i wciąż znacznej inflacji. W poprzednich latach BTC osiągał lepsze wyniki, ale złoto miało lata stagnacji cen.
Bitcoin i złoto są na dobrej drodze, aby osiągnąć lepsze wyniki w 2024 r., wyprzedzając inne klasy aktywów. Wcześniej BTC prawie zawsze wyprzedzał stawkę, z wyjątkiem najgłębszych cykli niedźwiedzich. Często BTC handlował również w kierunku przeciwnym do złota, które było uważane za stagnacyjne aktywo dla „maniaków złota”.
W 2024 r. jednak mieszanka globalnych ryzyk powoduje wzrost obu aktywów jako zabezpieczenia przed inflacją. Ceny BTC i złota wykazywały znacznie silniejszą korelację od 2023 r.
Charlie Biello z firmy zajmującej się zarządzaniem majątkiem Creative Planning sklasyfikował wybrane aktywa, pokazując, że BTC i złoto zajęły pierwsze i drugie miejsce przed resztą stawki. Na swoim blogu Biello wskazał na najbardziej aktywne klasy aktywów i ich zależność od inflacji i kosztów utrzymania.
BTC i złoto osiągnęły lepsze wyniki w 2024 r., co jest korelacją nieobserwowaną w poprzednich okresach. | Źródło: Charlie Biello
Po raz pierwszy od czasu śledzenia klas aktywów, zarówno BTC, jak i złoto dzielą największe zyski. Jednak poszukiwanie BTC i złota jako źródła bezpieczeństwa było również narracją w 2020 r., wywołaną pandemią Covid-19.
BTC odnotował wzrost netto na poziomie 302% w 2020 r., podczas gdy złoto wzrosło o 24%, co jednak wystarczyło, aby prześcignąć inne klasy aktywów. Podczas rynków byka BTC generalnie przewyższa wszystkie inne klasy i pozostaje w tyle jedynie w okresach spadków.
Chociaż niektóre dane sugerują, że koszty utrzymania i inflacja żywności spadają, BTC i złoto nadal są atrakcyjne. Wzrost płac w ujęciu realnym nadal musi nadrobić zaległości, ale istnieje popyt na aktywa, które osiągają lepsze wyniki niż inflacja cen nieruchomości.
Złoto oczekuje pozytywnych wyników po obniżeniu stóp procentowych przez Fed
Złoto historycznie ma odwrotną relację do cen złota, jako potencjalny magazyn wartości. Rezerwa Federalna USA przeprowadziła większą niż oczekiwano obniżkę stóp o 50 punktów bazowych, ustalając pułap stóp procentowych na poziomie 5%.
Zarówno BTC, jak i złoto radziły sobie lepiej niż inne klasy aktywów i wspólnie odnotowały wzrost. | Źródło: Newhedge
Jest to również pierwsza obniżka stóp procentowych od 2020 r., kiedy to stopa została obniżona do poziomu 0,25%. W latach 2022–2024 podwyżki stóp mające na celu walkę z inflacją podniosły stopę do szczytu 5,50%, który utrzymywał się przez ponad rok. Od roku 2000 złoto osiągało lepsze wyniki po każdym cyklu obniżek stóp procentowych przez Fed.
Po doniesieniach o obniżce stóp procentowych przez Rezerwę Federalną i prognozach dalszego obniżania stóp procentowych w 2026 r. cena złota na krótko osiągnęła 2600 dolarów za uncję trojańską na rynku spot.
Jeśli chodzi o wybór BTC lub złota, argument o solidnych pieniądzach w rzeczywistości przemawia za BTC. Złoto stale dodaje nowe zapasy z rosnącej produkcji. Atrakcyjność złota w 2024 r. wynika z jego potencjału do szybszego wzrostu niż w przypadku innych aktywów. W tym samym czasie cena BTC denominowana w złocie rosła niemal nieustannie.
BTC spadło po sprzedaży wiadomości
Rynek BTC spodziewał się obniżki stóp procentowych, ale nie odnotował wzrostu po większym niż oczekiwano łagodzeniu. Cena BTC ponownie spadła do 59 745,11 USD, głównie z powodu czynników wewnętrznych i presji sprzedaży.
Niedźwiedzio nastawieni traderzy wywierali presję na BTC, a zlecenia sprzedaży spychały cenę poniżej przedziału 60 000 USD. Nie jest pewne, czy BTC będzie w stanie zachowywać się w sposób podobny do sezonu obniżek stóp procentowych w 2020 r. Jednak odbicie od minimów poniżej 4000 USD w tym czasie było znacznie łatwiejsze, a kurs był bliski historycznych minimów.
BTC jest również pod presją oczekiwań słabego zamknięcia września. Wiodąca moneta również rozpoczyna swoje rajdy około 170 dni po każdym wydarzeniu halvingu. Obecne boczne niestabilne transakcje mają miejsce 151 dni po halvingu, co wyznacza bardziej aktywny rynek byka na październik.
BTC również zwiększa swoją dominację po stagnacji w latach 2022-2024. Dominacja wynosi obecnie 57,2% całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut. Rosnąca dominacja pokazuje, że środki płyną głównie do BTC, jako najbardziej płynnego i niezawodnego aktywu.
BTC zyskuje również wsparcie dzięki długoterminowej akumulacji i usuwaniu monet z giełd. Traderzy pozostają ostrożni ze względu na próby atakowania pozycji lewarowanych, ale ogólny trend jest taki, aby trzymać się, czekając na większe wybicie. BTC nadal stoi w obliczu oczekiwań na odbicie do nowego maksimum w ostatnich miesiącach 2024 roku.
Sprawozdanie Cryptopolitan autorstwa Hristiny Vasilevy
