Arthur Hayes, współzałożyciel BitMEX i Chief Investment Officer w Maelstrom, stwierdził, że krach na rynku kryptowalut Bitcoin i Ethereum może nastąpić po przewidywanej obniżce stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Przemawiając na konferencji Token2049, Hayes wyjaśnił, że aktywa ryzykowne, w tym kryptowaluty, mogą doświadczyć znacznych spadków zaledwie kilka dni po obniżce stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Jest to pierwsza obniżka od 2020 r. i oczekuje się, że rozpocznie cykl łagodzenia płynności, który historycznie wspierał Bitcoina (BTC).
Prognoza krachu rynkowego na rok 2025 autorstwa Arthura Hayesa. Źródło: @0xDepressionn
Hayes ostrzegł jednak, że obniżka stóp procentowych prawdopodobnie spowoduje wzrost inflacji i wzrost wartości jena japońskiego (JPY), co doprowadzi do powszechnej niestabilności rynku.
„Obniżka stóp procentowych to zły pomysł, ponieważ inflacja w USA nadal stanowi problem”
Hayes wyjaśnił. Dodał, że tańsze pożyczki pogorszą presję inflacyjną.
Hayes zauważył, że zmniejszająca się różnica stóp procentowych między USA a Japonią może doprowadzić do aprecjacji jena i zakłócić transakcje carry jena. Może to wywołać wyprzedaż Bitcoina i Ethereum.
Siła jena może powtórzyć sierpniowy spadek rynku
Hayes odniósł się do turbulencji na rynku spowodowanych siłą jena w sierpniu, kiedy Bank Japonii podniósł stopy procentowe. Spowodowało to spadek wartości bitcoina z 64 000 do 50 000 dolarów w ciągu tygodnia. Hayes spodziewa się podobnej zmienności, gdy USA obniżą stopy procentowe.
Analitycy przewidują dalsze podwyżki stóp w Japonii, podczas gdy Fed porusza się w przeciwnym kierunku, jeszcze bardziej wzmacniając jena. Może to doprowadzić do szerszej wyprzedaży aktywów ryzykownych finansowanych pożyczkami denominowanymi w jenach, w tym kryptowalut, takich jak Bitcoin i Ethereum.
Hayes podkreślił, że początkowa reakcja na obniżki stóp procentowych przez Fed prawdopodobnie będzie negatywna. Przewiduje dalsze obniżki w celu opanowania skutków, co może spowodować, że stopy procentowe w USA spadną do zera.
Ryzyko krachu na rynku Bitcoin i Ethereum, ale niektóre obszary mogą skorzystać na niskich stopach
Pomimo potencjalnego krachu na rynku kryptowalut Bitcoin i Ethereum, Hayes wskazał, że niektóre obszary rynku mogą skorzystać z oczekiwanego środowiska niskich stóp procentowych. Inwestorzy mogą szukać okazji przynoszących dochód, takich jak staking Ethereum (ETH). Oferuje on roczną stopę zwrotu na poziomie 4%.
Hayes wspomniał również o Ethena’s USDe i stakingu BTC Pendle jako produktach, które mogą przyciągnąć uwagę. Ethena’s USDe wykorzystuje Bitcoin i Ethereum do generowania zysków, podczas gdy staking BTC Pendle oferuje zmienną stopę zwrotu na poziomie 45%. Produkty te mogą przyciągnąć więcej inwestorów poszukujących wyższych zwrotów w miarę spadku stóp procentowych.
Hayes zauważył jednak, że popyt na tokenizowane obligacje skarbowe, które są wrażliwe na zmiany stóp procentowych, może osłabnąć w otoczeniu niskich stóp procentowych.
Arthur Hayes przemawia na konferencji Token 2049 w Singapurze. Źródło X Hayes o przyszłości banków centralnych
Podczas dyskusji Hayes odniósł się do Russela Napiera, stratega rynkowego, który uważa, że banki centralne stają się nieistotne. Napier zasugerował, że rządy przejmują kontrolę nad podażą pieniądza, aby zmniejszyć wskaźniki długu do PKB.
Hayes zgodził się z tą oceną, stwierdzając,
„Era banków centralnych dobiegła końca. Politycy przejmą władzę i skierują płynność do konkretnych sektorów gospodarki”.
Zwrócił również uwagę, że kontrola kapitału może stać się bardziej powszechna. To uczyniłoby kryptowaluty kluczowym aktywem ze względu na ich globalną przenośność.
Hayes zauważył, że ta zmiana kontroli może mieć długotrwały wpływ na światowy system finansowy, przy czym Bitcoin i Ethereum pozostaną kluczowymi aktywami.
Arthur Hayes ostrzega, że obniżka stóp procentowych przez Rezerwę Federalną może wywołać krach na rynku bitcoina i ethereum. Artykuł pojawił się po raz pierwszy w serwisie CoinChapter.
