今晚，美国美联储预计将采取自2020年3月以来从未做过的举措：降息！
尽管已经做好准备，但世界各地的投资者仍感到紧张，不确定危机过后金融市场和全球经济究竟会出现什么情况。
美联储落后于英国央行、欧洲央行以及加拿大、墨西哥、瑞士和瑞典等央行。
他们已经削减利率以应对经济放缓和通货膨胀。但没有哪个机构能像美联储——全球最大的央行那样发挥影响力。
因此降息当然会震动金融世界的每个角落。
货币、商品和市场陷入危机
利率变化总是会影响货币。始终如此。
更高的利率意味着外国投资者获得更好的回报，从而推高相关货币的价值。
过去几年，美元飙升，而利率较低的日本和土耳其的货币却出现崩溃，这种现象已经出现。
日元和里拉遭受重创，但美元兑一篮子全球货币却大幅上涨，并在 2022 年创下新高。
美联储与其他央行之间的利率差距已经引发摩擦。
你看，美元走强使得货币较弱的国家的进口商品更加昂贵，从而推高了这些国家的通货膨胀。
日本等央行处境艰难，需要在货币疲软的情况下控制通胀。
然而，正如我们在 8 月 5 日看到的那样，日本央行可能和美联储一样强大，因为它独自摧毁了包括加密货币在内的每一个金融市场。
几秒钟内，比特币数月来首次跌破 5 万美元。
然后是美国经济本身。劳动力市场疲软和经济衰退担忧正在蔓延。本周，由于市场预期美联储将采取行动，黄金价格飙升至历史高位，但可能会暴跌。
传统上，利率上升会降低黄金的吸引力，因为债券和其他固定收益投资能提供更好的回报。
但黄金也是一种通胀对冲工具，随着利率下降，通胀可能会上升，从而增加对黄金的需求。
石油和其他大宗商品通常以美元计价，美联储降息也可能使其受益。较低的借贷成本可以刺激经济活动，从而推高对这些原材料的需求。
发展中国家和欠发达经济体对美国货币政策尤其敏感。美联储的任何举动都可能给这些国家带来比大型经济体更严重的打击。
股市？也不能幸免。自上周五以来，华尔街一直处于紧张状态，每一条有关何时降息、降息幅度的消息都让人心潮澎湃。
雷的警告和全球主要力量
在利率决议公布之前，华尔街顶级投资者、桥水基金创始人雷·达利欧（Ray Dalio）阐述了推动全球经济的三大相互关联的力量。
首先是债务、货币和经济周期。美国负债累累已不是什么秘密。
由于利率达到23年来的最高水平，联邦政府仅偿还债务就需要花费1.049万亿美元。
这比去年增加了 30%，预计到 2024 年总额将达到 1.158 万亿美元。雷想知道在降息之后这些债务将如何管理。
他还提出了美国内部秩序和混乱的问题。
据 CNBC 美联储调查显示，即将到来的选举暴露出深刻的分歧，卡马拉·哈里斯现在被视为比唐纳德·特朗普更有力的候选人。
但除了谁将上任之外，雷指出，权力的过渡本身可能会很混乱，巨大的贫富差距和价值观将使国家分裂。
内部的政治混乱反过来可能会造成更多的市场不稳定。
雷提到的第三种力量是全球主要大国之间的紧张关系，特别是美国和中俄之间的紧张关系。
他警告称，这些超级大国之间的地缘政治冲突很容易升级。贸易、关税、乌克兰和伊朗问题已经存在摩擦。
与此同时，股市可能正陷入失望之中。上周，交易员们预计利率将下调四分之一个百分点。但现在，市场押注利率将下调半个百分点。
这一变化推动标准普尔 500 指数和道琼斯指数创下历史新高。
CME 美联储观察工具显示，交易员目前认为降息 50 个基点的可能性为 63%，即利率从目前的 5.25%-5.50% 降至 4.75%-5% 区间。降息 25 个基点的可能性为 37%。
摩根大通警告称，如果美联储决定降息半个百分点，那么这将确认整个 12 月美联储将大幅降息的预期，从而安抚市场。
但一些分析人士担心，这可能预示着这个全球最强大的国家将面临更深层次的经济困境。
从历史上看，降息半个百分点往往会导致股票市场回报率不佳，就像金融危机和互联网泡沫破灭期间所见的那样。
加快降息步伐的理由很充分，但也存在很多不确定性。
此外，杰莫·鲍威尔及其团队在距离下届美国总统大选如此近时让市场蒙在鼓里，这很不寻常。 由于美联储委员会内部意见不一，没有人能确定最终结果会如何。
我们现在能做的就是等待。