Ani autor, Tim Fries, ani ta strona internetowa, The Tokenist, nie udzielają porad finansowych. Przed podjęciem decyzji finansowych zapoznaj się z naszą polityką witryny.
Pomimo obciążenia wrześniowym efektem na szczycie korekty rynku z początku sierpnia, amerykański rynek akcji w dużej mierze się odrodził. Przed długo oczekiwanymi obniżkami stóp procentowych indeks Dow Jones Industrial Average (DJI) zamknął się w poniedziałek na rekordowo wysokim poziomie, obecnie na poziomie 41 800 i wzrósł o 3,5% w ciągu ostatnich pięciu dni.
Podobnie, zorientowany na technologię Nasdaq Composite (IXIC) wzrósł o prawie 4%, powracając do poziomu z końca sierpnia, wynoszącego ponad 17 700 punktów. W tym samym czasie indeks zmienności CBOE (VIX) spadł o 10% od ubiegłej środy, co odzwierciedla optymizm inwestorów, którzy oczekują końca reżimu wysokich stóp procentowych.
Chociaż wahania rynku mogą nadal stać się niedźwiedzie z powodu znacznego opóźnienia w obniżce stóp procentowych i dynamiki carry-trade, rynek wydaje się być gotowy na bardziej krótkoterminowy rajd. Biorąc pod uwagę wcześniejsze korekty rynku, które akcje są obecnie dyskontowane?
Lam Research Corporation (NASDAQ: LRCX)
Obok Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), Lam Research jest kluczowym elementem globalnego przemysłu półprzewodników. Podczas gdy TSMC produkuje układy scalone dla firm fabless, takich jak Nvidia i Intel, Lam dostarcza TSMC i innym niezbędny do tego sprzęt.
Dokładniej rzecz biorąc, Lam dostarcza sprzęt do produkcji płytek. Na przykład linia produktów ALTUS firmy umożliwia produkcję zaawansowanej pamięci, obudów chipów i tranzystorów poprzez osadzanie warstw atomowych (ALD) i osadzanie chemiczne z fazy gazowej (CVD). Podobnie, Syndion firmy Lam umożliwia produkcję gęstych układów scalonych niezbędnych dla inteligentnych urządzeń poprzez głębokie trawienie krzemu.
Wystarczy powiedzieć, że Lam Research należy do czołówki firm, które polegają na ograniczonym kapitale ludzkim, konkurując z Dutch ASML Holding (ASML) i Applied Materials (AMAT). Będąc sąsiadem przemysłu półprzewodników, Lam jest również firmą cykliczną, o czym świadczą jej roczne wzloty i upadki.
Roczny wzrost przychodów Lam Research na kwartał. Źródło obrazu: MacroTrends
Obecnie popyt na sztuczną inteligencję wciąż rośnie, ponieważ sektor Big Tech znajduje najbardziej opłacalny sposób wdrażania generatywnych produktów AI. Należy również pamiętać, że platformy tekstowo-wideo są nadal w początkowej fazie, ale będą wymagały największego wdrożenia układów scalonych ze względu na najwyższe zapotrzebowanie na moc obliczeniową.
W wynikach Q2 2024 kończących się w czerwcu, Lam Research odnotował 1 mld USD dochodu netto w porównaniu z 0,8 mld USD w kwartale rok wcześniej, po zwiększeniu rekordowych rezerw gotówkowych do 5,85 mld USD. Firma wyraźnie znajduje się w fazie wzrostu, ale AI jest jeszcze nieznaną wielkością, która może przedłużyć ten okres o wiele dłużej.
Współczynnik ceny do wartości księgowej Lam wynosi obecnie 11,54, podczas gdy jego wskaźnik ceny do zysku wynosi 21,01. W porównaniu ze średnią 52-tygodniową wynoszącą 841,98 USD, akcje LRCX są obecnie wyceniane na 771,16 USD za akcję. Agregacja prognoz analityków Nasdaq jest dość optymistyczna dla akcji Lam Research.
Perspektywa dolna jest znacznie wyższa niż obecny poziom cenowy, 893 USD, podczas gdy średnia cena docelowa LRCX wynosi 1085,71 USD za akcję. Oznaczałoby to imponujący potencjalny wzrost o 40%.
Dołącz do naszej grupy na Telegramie i nie przegap żadnej ważnej wiadomości.
Intel (NASDAQ: INTC)
Spośród tria Nvidia/AMD/Intel, Intel jest jedyną firmą produkującą półprzewodniki, która posiada własne odlewnie, podczas gdy pozostałe dwie firmy opierają się na mocach produkcyjnych TSMC. Intel również znajduje się w okresie silnego negatywnego cyklu informacyjnego.
Na platformach mediów społecznościowych firma Intel ponosi konsekwencje swoich problemów z kontrolą jakości. Oprócz wcześniej zgłaszanych problemów z podwyższonym napięciem w procesorach stacjonarnych 13. i 14. generacji, firma Intel niedawno oficjalnie przyznała się do problemów z utlenianiem od końca 2022 r.
Choć te wpadki produkcyjne przyczyniają się do problemów firmy Intel, to i tak jest ona strategicznym podmiotem w amerykańskim przemyśle produkującym układy scalone.
Ze względu na koszty związane z budową odlewni, nie jest jeszcze jasne, czy Intel podzieli swoje udziały. Takie informacje prawdopodobnie podniosą wartość akcji INTC w oparciu o zyski, gdy potencjał restrukturyzacji został ujawniony pod koniec sierpnia. Jednak przy niższych stopach procentowych na horyzoncie, Intel może zdecydować się na refinansowanie swojego znacznego zadłużenia w wysokości 48,3 mld USD, z czego 4,7 mld USD to zadłużenie krótkoterminowe.
W porównaniu do 52-tygodniowej średniej na poziomie 36,11 USD, akcje INTC kosztują obecnie 21,93 USD za akcję. Najniższa prognoza to 19,8 USD, podczas gdy średnia cena INTC wynosi 26,09 USD. Maksymalna prognoza to 42 USD, pod warunkiem, że Intel pozostawi obecny cykl informacyjny za sobą i poprawi swoje wyniki finansowe.
iQIYI, Inc. (NASDAQ: IQ)
iQIYI to chińska wersja Netflixa, zapewniająca jedną z najtańszych ekspozycji na ten obiecujący model biznesowy. Oprócz opłat abonamentowych za usługi przesyłania strumieniowego i ekskluzywne treści, iQIYI oferuje bezpłatny dostęp z reklamami.
Nawet bardziej niż Netflix, IQ współpracuje z wieloma firmami w zakresie oryginalnych seriali, od filipińskiego nadawcy ABS-CBN i malezyjskiego Astro po Bingo Group. Pod koniec 2023 r. firma nawiązała współpracę z ponad 90 000 twórców treści, aby produkować treści, co czyni ją bardziej hybrydą między Netflixem a YouTube.
W najnowszych wynikach za drugi kwartał 2024 r. opublikowanych w sierpniu iQIYI odnotowało 5% spadek przychodów rok do roku do 1 miliarda dolarów, generując 9,5 miliona dolarów dochodu netto. Będąc silnie zależną od treści, przychody firmy z członkostwa spadły o 9% rok do roku.
Powiedziawszy to, iQIYI ma znaczące 888 391 mln $ rezerw gotówkowych na następny cykl treści. Przy obecnej cenie akcji groszowych wynoszącej 2 $ za akcję, akcje IQ są o połowę niższe od ich 52-tygodniowej średniej wynoszącej 4,08 $.
Średnia cena docelowa IQ wynosi 3,59 USD na podstawie danych od 10 analityków. Daje to 71% potencjalnego wzrostu, a optymistyczna prognoza na poziomie 5,1 USD jest jeszcze bardziej kusząca.
Czy wolisz tanie akcje wysokiego ryzyka/wysokiej nagrody czy droższe, stosunkowo bezpieczne akcje? Daj nam znać w komentarzach poniżej.
Zastrzeżenie: Autor nie posiada ani nie ma udziałów w papierach wartościowych omawianych w artykule.
Artykuł 3 niedowartościowane akcje warte kupienia we wrześniu 2024 r. pojawił się po raz pierwszy w serwisie Tokenist.