Analitycy z firmy badawczo-maklerskiej Bernstein twierdzą, że w obliczu zbliżających się obniżek stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną i potencjalnej obniżki o 25 lub 50 punktów bazowych w środę, rentowność zdecentralizowanych finansów powinna wzrosnąć.
„W obliczu prawdopodobnej obniżki stóp procentowych tuż za rogiem, rentowności DeFi znów wydają się atrakcyjne. Może to być katalizator do ponownego uruchomienia rynków kredytów kryptograficznych i ożywienia zainteresowania DeFi i Ethereum” – napisali Gautam Chhugani, Mahika Sapra i Sanskar Chindalia w notatce do klientów w poniedziałek.
DeFi umożliwia globalnym uczestnikom zarabianie na stablecoinach, takich jak USDC i USDT, poprzez zapewnienie płynności na zdecentralizowanych rynkach pożyczkowych, a także inne zastosowania.
Chociaż szał lata DeFi 2020 r. jest już odległym wspomnieniem, a podniesione dochody z tamtej ery z dodatkowymi zachętami w postaci tokenów aplikacji dawno minęły, dochód z pożyczek stablecoin na Aave AAVE
-4,32%
— największy rynek pożyczkowy na platformie Ethereum — nadal oferuje oprocentowanie na poziomie od 3,7% do 3,9%.
DeFi znów w górę
Analitycy twierdzą, że wraz ze zmianą cyklu stóp procentowych na gołębi i narastającym nowym cyklem kryptowalutowym, rynki pożyczek kryptowalutowych znów zaczynają się budzić.
Łączna wartość zablokowana w DeFi, choć nadal wynosi połowę wartości z 2021 r., wzrosła dwukrotnie w porównaniu do najniższego poziomu z 2022 r., osiągając 77 mld dolarów, a liczba miesięcznych użytkowników DeFi wzrosła od trzech do czterech razy od najniższego poziomu — zauważyli.
Całkowita wartość zablokowana w DeFi. Zdjęcie: Bernstein.
Stablecoiny również powróciły do szczytów około 178 miliardów dolarów, według pulpitu danych The Block, a miesięczne aktywne portfele są stabilne na poziomie około 30 milionów, powiedzieli Chhugani, Sapra i Chindalia. To „wszystkie oznaki odradzającego się rynku kryptowalut DeFi, który powinien odnotować dalsze przyspieszenie w miarę spadku stóp procentowych” – dodali.
POWIĄZANE INDEKSY
Jeśli apetyt na kredyty wśród traderów kryptowalut wzrośnie, rentowność stablecoinów DeFi może wzrosnąć powyżej 5%, pokonując te oferowane przez fundusze rynku pieniężnego w dolarach amerykańskich. To jeszcze bardziej rozpaliłoby rynki kredytów kryptograficznych i dodało paliwa do cen aktywów cyfrowych, powiedzieli.
Zakłady na Aave i powrót do Ethereum
Aby odzwierciedlić ten trend, Bernstein dodaje token Aave do swojego portfela aktywów cyfrowych, aby zastąpić protokoły pochodne GMX i Synthetix. Całkowite zadłużenie Aave wzrosło trzykrotnie od najniższego poziomu w styczniu 2023 r., a token Aave wzrósł o 23% w ciągu ostatnich 30 dni, pomimo płaskich lub spadających cen bitcoina, zauważyli analitycy w swoim rozumowaniu. Koszyk obejmuje również BTC, ETH, OP, ARB, POL, LDO, SOL, UNI, LINK i RON.
Ether ma problemy w porównaniu z bitcoinem z powodu gorszych przepływów środków na rynku ETF i spadku wskaźnika o 36% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, spadając poniżej 0,04 w weekend po raz pierwszy od kwietnia 2021 r., zgodnie z danymi TradingView.
Jednak wzmocnienie rynków pożyczek DeFi na Ethereum może sprowadzić duże wieloryby i inwestorów instytucjonalnych z powrotem na rynki kredytów kryptograficznych, zapewniając katalizator do powstrzymania słabych wyników etheru w stosunku do bitcoina, powiedzieli analitycy. „Uważamy, że nadszedł czas, aby ponownie zwrócić uwagę na DeFi i Ethereum” – dodali.
Gautam Chhugani utrzymuje długie pozycje w różnych kryptowalutach.
Zastrzeżenie: The Block to niezależny kanał medialny, który dostarcza wiadomości, badania i dane. Od listopada 2023 r. Foresight Ventures jest większościowym inwestorem The Block. Foresight Ventures inwestuje w inne firmy w przestrzeni kryptowalut. Giełda kryptowalut Bitget jest głównym LP dla Foresight Ventures. The Block nadal działa niezależnie, aby dostarczać obiektywne, wpływowe i aktualne informacje o branży kryptowalut. Oto nasze bieżące ujawnienia finansowe.
© 2024 The Block. Wszelkie prawa zastrzeżone. Niniejszy artykuł jest udostępniany wyłącznie w celach informacyjnych. Nie jest oferowany ani przeznaczony do użytku jako porada prawna, podatkowa, inwestycyjna, finansowa lub inna.
