Autor: Kevin, badacz Caiya z BlockBooster
Potencjał Bitcoina w zastosowaniach generujących przychody został ograniczony ze względu na konsensus dotyczący Proof of Work (PoW). W przeciwieństwie do Proof of Stake (PoS), Bitcoin nie posiada natywnego mechanizmu obstawiania. Jednak wraz z rozwojem BTCFi pojawiają się nowe sposoby, które pozwalają Bitcoinowi generować zwroty bez poświęcania bezpieczeństwa. Ekosystem BTCFi jest z grubsza podzielony na dwie części: warstwę BTC z dużym zabezpieczeniem oraz protokoły aktywów, takie jak ARC20 i BRC20. W tym artykule zbadamy, w jaki sposób wschodzący gracze w przestrzeni BTCFi przekształcają krajobraz ciężkiego zabezpieczenia Bitcoin i porównamy ich kluczowe zalety.
Obecny krajobraz silnego zabezpieczenia Bitcoina
Ciężkie stakowanie Bitcoinów nie jest nowym tematem w tym cyklu. Istnieją dobrze znane projekty, takie jak BounceBit, Coredao i Stakelayer, a także Babylon i Symbiotic, które cieszą się ostatnio dużym zainteresowaniem.
Najpierw przeanalizujmy rozwiązanie Babylon. Rozwiązanie do stakowania Bitcoin firmy Babylon zawiera kilka innowacji mających na celu zwiększenie bezpieczeństwa i komfortu użytkownika, dzięki czemu wyróżnia się spośród wielu protokołów:
Zdalne stakowanie: Babylon korzysta z modelu UTXO i systemu skryptowego Bitcoina do stakowania, wycinania i dystrybucji nagród. Istotną zaletą jest to, że użytkownicy obstawiający Bitcoin nie będą narażeni na ryzyko surowych kar, a jedynie operatorzy węzłów zostaną dotknięci. Oznacza to, że nie ma ryzyka utraty Bitcoina użytkownika, ale zastawionych środków nie można odblokować z wyprzedzeniem, a bezpieczeństwo jest wyższe.
Serwer znaczników czasu: serwer znaczników czasu firmy Babylon rejestruje zdarzenia z łańcucha PoS do sieci głównej Bitcoin, zapewniając zabezpieczone rekordy znaczników czasu. Chociaż sieć główna Bitcoin zapewnia, że rekordów tych nie można zmienić raz w łańcuchu, dokładność znaczników czasu nadal zależy od sieci PoS firmy Babylon.
Architektura trójwarstwowa: architektura Babylon jest podzielona na trzy warstwy – Bitcoin jako warstwa podstawowa, Babylon jako warstwa środkowa i łańcuch PoS jako warstwa górna. Babylon rejestruje punkty kontrolne łańcucha PoS w łańcuchu bloków Bitcoin, aby mieć pewność, że dane nie zostaną naruszone. Wykorzystując Cosmos jako warstwę środkową, zwiększa jego skalowalność i elastyczność, przyciąga operatorów węzłów i umożliwia natywne stakowanie Bitcoinów w celu zasilania sieci PoS Babylon.
Chociaż Babylon jest liderem w rodzimym staczeniu Bitcoinów, nie jest to jedyny protokół badający ciężkie stakowanie. Przyjrzyjmy się rozwiązaniom dotyczącym stakowania Bitcoinów w dwóch innych gwiazdorskich projektach:
Symbiotic: Firma Symbiotic, której współzałożycielami są Lido i Paradigm, jest uważana za bezpośredniego konkurenta EigenLayer. Symbiotic niedawno ogłosił wsparcie dla ciężkiego stakowania Bitcoin, ale obecnie akceptuje tylko WBTC do stakowania. W przeciwieństwie do natywnego stakowania Bitcoinów oferowanego przez Babylon, Symbiotic wymaga od użytkowników przesłania Bitcoinów na adres depozytowy strony trzeciej. Do tej pory Symbiotic postawił 1630 WBTC i zachęca użytkowników do uczestnictwa poprzez nagrody punktowe.
CoreDAO: CoreDAO zapewnia dwie metody stakowania: jedna to staking natywny, który umożliwia posiadaczom Bitcoinów delegowanie Bitcoinów walidatorom Core bez przesyłania środków; druga to staking depozytowy, podczas którego użytkownicy wysyłają Bitcoin w celu zablokowania adresu pozycji i wytworzenia coreBTC w łańcuchu CORE. Obecnie CoreDAO obsługuje tylko opcje stakowania depozytowego.
Wszystkie trzy powyższe mają nadzieję wprowadzić więcej scenariuszy zastosowań do ekosystemu Bitcoin i pobudzić komunikację między łańcuchami lub wymianę danych pomiędzy Bitcoinem a innymi łańcuchami. Sama platforma re-pledge dzieli bezpieczeństwo podstawowej sieci poprzez ideę modułowości, wzmacnia AVS w górę, zapewnia infrastrukturę dla szerokiego zakresu zastosowań oraz znacznie poprawia wydajność i wydajność łańcucha bloków.
korzyść:
Babylon i CoreDAO wykorzystują mechanizm znacznika czasu Bitcoina, aby skrócić proces zatwierdzenia łańcucha PoS;
Symbiotic ma wsparcie Lido i Paradigm i ma przewagę we współpracy protokołów i promocji ekologicznej;
Babylon jest pierwszą firmą, która wdrożyła natywne stakowanie i osiągnęła brak zaufania w staczeniu Bitcoinów.
Wady:
CoreDAO i Symbiotic w dalszym ciągu polegają na usługach depozytowych stron trzecich w celu rozwiązania założeń dotyczących zaufania;
Architektura PoW+PoS firmy Babylon ma braki w logice bezpieczeństwa. Może jedynie pasywnie polegać na sieci Bitcoin w celu wdrożenia funkcji księgowych i nie może aktywnie wykorzystywać bezpieczeństwa sieci Bitcoin.
W przeciwieństwie do platformy re-pledge Ethereum, platforma re-pledge Bitcoin nie przekazuje bezpośrednio bezpieczeństwa sieci Bitcoin do odpowiedniej sieci PoS i jest to również kluczowy kierunek przyszłego rozwoju.
Ekosystem mocno zabezpieczony Bitcoinem
Z ekosystemem stakowania Bitcoin współpracuje już kilka protokołów, a projekty te mają na celu zwiększenie płynności i użyteczności stakowania aktywów Bitcoin:
Bedrock: Jako pierwszy wiodący projekt Babylon przed stakingiem, posiadający około 30% udziałów, Bedrock wspiera stakowanie WBTC w celu wybicia uniBTC. Po uruchomieniu sieci głównej Babylon użytkownicy będą mogli zdobywać nagrody ze stakowania uniBTC i Babylon, a także potencjalnie otrzymywać zrzuty w ramach programu Diamentów Bedrock.
Lombard: Lombard umożliwia użytkownikom stakowanie Bitcoinów za pośrednictwem Babylon, a Lombard jest odpowiedzialny za zarządzanie procesem ponownego stakowania. Kiedy użytkownicy stawiają Bitcoin, Lombard wybija równoważną kwotę LBTC na Ethereum. Użytkownicy mogą korzystać z LBTC, aby uczestniczyć w działaniach DeFi i cieszyć się elastycznością zarobków między sieciami.
Lorenzo: Lorenzo zapewnia stakowanie płynne i ciężkie poprzez model separacji kapitału od zysku, umożliwiając użytkownikom obstawianie Bitcoinów lub BTCB w celu uzyskania stBTC (główny token płynności) i YAT (token zysku). Ten system z dwoma tokenami umożliwia użytkownikom zdobywanie rodzimych nagród Babylon za stakowanie, jednocześnie gromadząc punkty Lorenzo.
Sieć Pell: Pell to pierwsza bezpieczna sieć zbudowana w oparciu o duże zobowiązania Bitcoin i działająca w sieci AVS firmy Babylon. Telewizja TVL firmy Pell przekroczyła 200 milionów dolarów w trzy tygodnie i obejmuje ponad 410 000 unikalnych adresów. Pell oferuje cztery metody intensywnego stakowania, począwszy od natywnego stakowania Bitcoinów po stakowanie tokenów LP zawierających płynne instrumenty pochodne BTC. Architektura AVS pozwala mu uzyskiwać duże przychody z oprogramowania pośredniczącego, wyroczni, łańcuchów modułowych itp.
PumpBTC: Umożliwia użytkownikom obstawianie WBTC lub BTCB i otrzymywanie tokenów PumpBTC po stosunku 1:1. PumpBTC jest wyjątkowy, ponieważ proces ciężkiego stakowania jest obsługiwany przez zewnętrznych depozytariuszy, takich jak Cobo i Coincover. Użytkownicy nie muszą bezpośrednio wchodzić w interakcję z protokołem, aby cieszyć się korzyściami, co upraszcza proces obstawiania.
Protokół Solv: Solv opracował warstwę płynności aktywów Bitcoin w wielu łańcuchach, obsługując mostkowanie międzyłańcuchowe WBTC na Arbitrum, BTCB w łańcuchu BNB i BTC.b na Avalanche. Użytkownicy mogą zdobywać punkty XP, trzymając solvBTC, uczestnicząc w protokołach kredytowych lub dodając płynność do pul płynności. Ponadto, chociaż sieć główna Babylon nie została jeszcze uruchomiona, użytkownicy nadal mogą połączyć się z Babylon poprzez skarbiec Solv, aby zdobyć więcej punktów.
Stakestone: Oczekuje się przyjęcia modelu podobnego do ETH-STONE, w którym użytkownicy stakują natywne Bitcoiny w Babylon i wybijają generujący dochód STONEBTC w celu zapewnienia płynności między łańcuchami. Użytkownicy mogą zdobywać punkty z różnych ekosystemów, takie jak 2x punkty przewijania.
podsumowując
Ogromne znaczenie ma konwersja Bitcoina na aktywo, które może generować dochód. Bitcoin Heavy Zastaw jest skutecznym uzupełnieniem definicji „cyfrowego złota” Bitcoina i znacznie poprawia jego płynność. W przeciwieństwie do ekosystemu Ethereum, protokoły BTCFi, takie jak Babylon, Symbiotic i Coredao, nie opierają się na istniejącej infrastrukturze, co stwarza zarówno wyzwania, jak i możliwości. Platformy takie jak Solv, Lombard i Lorenzo stopniowo się rozwijają, koncentrując się odpowiednio na wielu nagrodach, elastyczności bezpieczeństwa i podwójnych systemach motywacyjnych. BTCFi jest wciąż na wczesnym etapie rozwoju, technologia i ekosystem szybko się rozwijają, a my będziemy nadal zwracać uwagę na rozwój sytuacji w tym obszarze.