Autor: Lucas Outumuro, dyrektor ds. badań IntoTheBlock Tłumaczenie: Golden Finance xiaozou
W tym artykule przyjrzymy się krajobrazowi stakowania Bitcoinów, skupiając się na głównych graczach i strukturach wykorzystywanych do zapewniania korzyści posiadaczom Bitcoinów, niektórym ograniczeniom obecnego stanu stakowania Bitcoinów oraz niektórym długoterminowym korzyściom jakie może zaoferować stakowanie Bitcoinów. Potencjalne i wysokie zyski.
Nadeszło stakowanie Bitcoinów
Po raz pierwszy w historii zarabiaj natywnie w sieci Bitcoin. Choć nie jest to „stakowanie”, jak powszechnie opisywane są w sieciach typu proof-of-stake, kilka niedawno uruchomionych projektów oferuje nagrody w BTC.
Koncepcja przestawiania, której pionierem jest EigenLayer, rozszerza się na blockchain Bitcoin i tokeny powiązane z BTC. Pod tym względem Babylon wyłonił się jako główna platforma, ustanawiająca architekturę, która umożliwia aplikacjom uruchamianie i wykorzystywanie kryptoekonomicznego bezpieczeństwa Bitcoin. W ekosystemie Ethereum Symbiotic to kolejny protokół ponownego stakowania, który akceptuje tokeny takie jak WBTC jako zabezpieczenie i ostatecznie będzie także obsługiwał aplikacje, które chcą wykorzystać te aktywa jako zabezpieczenie.
Przyjrzyjmy się teraz bliżej głównym graczom na rynku stakowania Bitcoin.
Zadeklarowana kwota przekracza 500 mln dolarów
W ciągu zaledwie kilku tygodni od uruchomienia Bitcoin Re-Staking w protokole stakowania Bitcoin wdrożono aktywa o wartości ponad 500 milionów dolarów.
● Lombard jest liderem w zakresie stakowania Bitcoinów, a jego produkty LBTC o wartości prawie 300 milionów dolarów zadeklarowano w Babylon.
● Babylon zebrał niedawno 70 milionów dolarów pod przewodnictwem Paradigm, co znacznie wzmacnia wiarygodność tego, że technologia ostatecznie zbuduje coś podobnego do EigenLayer, ale tylko dla tych, którzy chcą wykorzystać bezpieczeństwo Bitcoina, a nie bezpieczeństwo aplikacji Ethereum.
● Z drugiej strony Symbiotic koncentruje się na wykorzystaniu istniejących aktywów na Ethereum, takich jak WBTC i tBTC, i ostatecznie powierza te aktywa operatorom jako zabezpieczenie. Jeśli zachowają się złośliwie, mogą stracić część swoich aktywów.
● EigenLayer ogłosił również, że będzie się rozwijał, aby obsługiwać więcej aktywów, wskazując, że tokeny BTC wkrótce zostaną również uwzględnione w ich usłudze ponownego zastawiania.
Jak działa stakowanie Bitcoinów?
Łączy warstwę bezpieczeństwa Bitcoina z ekosystemem DeFi Ethereum.
● Sposobem na wybicie LBTC jest wysłanie BTC na adres konsorcjum zapisany w protokole Babylon, a następnie wybicie LBTC na Ethereum.
● Obecnie środki są przechowywane wyłącznie na kontrakcie Babylon, żaden wniosek nie jest weryfikowany i nie jest włączona żadna funkcja wypłaty.
● Deponenci są nagradzani punktami od Babilonu i Lombardu za pomoc w uruchomieniu strony podażowej.
● Ostatecznie BTC utrzymywane w ramach tych kontraktów umożliwi ekosystemowi aplikacji wykorzystanie tych aktywów w celu zabezpieczenia własnych aplikacji lub łańcuchów działających na Bitcoinie.
Czy dane nadchodzą?
Wolumen obrotu tokenami zabezpieczonymi Bitcoinem rośnie wraz ze wzrostem rynku Pendle.
● Protokół Pendle umożliwia inwestorom kupno lub sprzedaż tokenów, takich jak LBTC i eBTC, w celu uzyskania przyszłych zysków.
● Obecnie oczekiwany zwrot na rynku Pendle z tokenów zadeklarowanych w Bitcoin wynosi 7%-9%.
● W niecałe dwa tygodnie rynki eBTC i LBTC na Pendle przyciągnęły płynność o wartości ponad 40 milionów dolarów.
● Liczba tych tokenów prawdopodobnie będzie nadal rosła, ponieważ posiadacze Bitcoinów rzadko otrzymują takie zyski.
Stakowanie bitcoinów właśnie się rozpoczęło
Całkowita wartość rynkowa różnych wersji zastawionych BTC wynosi mniej niż 1% wartości rynkowej opakowanego tokena.
● Kapitalizacja rynkowa WBTC spadła o prawie 2000 BTC (około 120 milionów dolarów) od czasu pojawienia się wiadomości o powiązaniach Trona z potencjalnymi nabywcami tokenów.
● W międzyczasie Coinbase niedawno wypuściło swój opakowany token, cbBTC, który jest poważnym pretendentem do dominacji z WBTC.
● Pomimo braku zysków wartość rynkowa cbBTC przekroczyła 100 milionów dolarów w ciągu 24 godzin
● W ciągu najbliższych kilku tygodni możemy zobaczyć ludzi inwestujących swoje tokeny zabezpieczające Bitcoin, aby pożyczyć tokeny otokowe, takie jak WBTC i cbBTC, aby uzyskać lewarowaną ekspozycję na Babylon i Symbiotic.
Fabuła ta została już rozegrana w protokole Ethereum LRT i powinna znacznie przyspieszyć rozwój ekosystemu w dającej się przewidzieć przyszłości. Chociaż cała ta infrastruktura jest wciąż w powijakach, a stawka jest wysoka, entuzjazm dla stakowania Bitcoinów rośnie i prawdopodobnie będzie kontynuowany.
