Autor: Jack Inabinet, Bankless Kompilator: Deng Tong, Golden Finance
Każdego dnia roboczego przez ostatnie trzy miesiące nasz zespół analityków pisał artykuł na temat popularnego aktywa kryptograficznego i przypisywał mu ocenę byczą, niedźwiedzią lub neutralną, mając na celu przewidzenie zachowania monety w ciągu najbliższych trzech miesięcy. Trend cenowy w okresie inwestycji .
Obecnie w Bankless Token Hub znajduje się ponad 60 aktywnych ocen tokenów, a nasze przewidywania dopiero zaczynają się spełniać!
Dziś zaprezentujemy nasze najciekawsze oceny monet z czerwca, analizując przewidywania, które poczyniliśmy, zastanawiając się nad największymi błędami miesiąca.
Solana
Data raportu: 21 czerwca 2024 r
Ocena: niedźwiedzia
Wydajność: +2%
Dlaczego dajemy tę ocenę:
Podczas gdy SOL osiągał spektakularne wyniki w okresie od października 2023 r. do marca 2024 r., osiągając ostatecznie szczyt na poziomie 200 dolarów za monetę w czerwcu, w obliczu kluczowych wskaźników dotyczących łańcucha, które od kwietnia w dużej mierze pozostawały w stagnacji, wydaje się, że nowość ekosystemu zanika.
Niskie opłaty Solany i ujednolicony stan globalny okazały się silnym wyróżnikiem, pozwalając sieci przejąć lwią część manii memecoinów w tym cyklu, ale nie można zaprzeczyć, że tuż przed tym, jak Bankless zaczął obsługiwać SOL, sytuacja uległa pogorszeniu.
Wartość denominowanych w dolarach amerykańskich najpopularniejszych memów Solany, WIF i BONK, spadła o ponad 50% w porównaniu z majowymi maksimami, co jest tendencją odzwierciedloną w całej branży, podczas gdy tokeny gwiazd, które chcą je zastąpić, agresywnie zmierzają w stronę zera.
Spekulujemy, że ograniczone możliwości zysku na platformie Solana wymuszą użytkowników z ekosystemu, co doprowadzi do pogorszenia jej fundamentów i zwiększonej presji sprzedaży na SOL.
Jak wypadły nasze oceny:
SOL była jedną z zaledwie dwóch monet, które w czerwcu uzyskały pozytywną ocenę od Bankless. Choć Solana osiągnęła tylko nieznacznie lepsze wyniki niż USD, w ciągu ostatnich trzech miesięcy wyprzedziła konkurencyjne spółki L1; w ciągu sześciu tygodni, odkąd zaczęliśmy omawiać Solana, stosunek SOL/ETH wzrósł o 70%, osiągając najwyższy poziom w historii.
Chociaż Solana osiągnęła lepsze wyniki w ciągu trzech miesięcy ostatniego cyklu ratingowego, powtarzamy, że rotacja do alternatywnego L1 została w dużej mierze zakończona i ostrzegamy, że zdecydowany spadek poniżej maksimum 120 dolarów w 2023 r. może skutkować poważną zmiennością, która może spowodować ogromne straty dla uczestników ekosystemu.
Atena
Data raportu: 14 czerwca 2024 r
Ocena: niedźwiedzia
Wydajność: -68%
Dlaczego dajemy tę ocenę:
Depozyty Etheny rosły w tygodniach poprzedzających naszą rekomendację, do czego przyczyniła się krótkowzroczna decyzja protokołu o obniżeniu stóp procentowych funduszy ubezpieczeniowych, aby uczynić obstawianie USDe bardziej atrakcyjnym. Zgodnie z oczekiwaniami, wkrótce po początku lipca pozostała podaż USDe powróciła do trendu spadkowego.
Zespół analityków Bankless słusznie przewidział, że przyjęcie przez fundusze hedgingowe natychmiastowych ETF-ów na kryptowaluty sprawi, że niegdyś lukratywne transakcje bazowe Etheny stały się bardziej konkurencyjne, podczas gdy stopy finansowania perpetual swapów ETH w ostatnich dniach nadal spadały do poziomu ujemnego.
Perpetual short ETH na platformie Ethena generuje teraz ujemne zyski i choć protokół zwiększył procent przychodów wypłacanych graczom, sUSDe płaci obecnie ujemne spready na sDAI, przy czym uczestnicy uciekają i znajdują ograniczoną płynność. Może to spowodować nagłe wycofanie się z handlu carry .
Jak wypadły nasze oceny:
Odkąd Bankless zaczął spadać, cena ENA spadła o 68% w przeliczeniu na USD.
W protokole priorytetem są krótkoterminowe zyski nad długoterminową stabilność, a zespół analityków Bankless będzie w nadchodzących miesiącach nieufny wobec ENA, argumentując, że w miarę dalszego zmniejszania się stóp finansowania i nagłego pośpiechu właścicieli do opuszczenia niezwykle niepłynnego narzędzia syntetycznego dolara, Ethena eksperyment może zakończyć się katastrofą.
Finanse Pendle
Data raportu: 24 czerwca 2024 r
Ocena: bycza
Wydajność: -47%
Dlaczego dajemy tę ocenę:
W pierwszej połowie 2024 r. PENDLE był niewątpliwie jednym z najlepiej działających płynnych aktywów kryptograficznych z fundamentami (tj. nie był memecoinem), odnotowując imponujący wzrost o ponad 500% rok do roku, osiągając szczyt w kwietniu i maju.
Chociaż pojawienie się zrzutów Ethena i EigenLayer może zmniejszyć apetyt na zrzuty spekulacyjne i mieć niedźwiedzie konsekwencje dla Pendle, protokół w dalszym ciągu postępuje naprzód pomimo przeciwnego wiatru, a całkowita wartość zablokowana (TVL) wzrosła o ponad 50% w stosunku do najniższych poziomów z maja i przekroczyła poziom USA W czerwcu kilka razy 7 miliardów dolarów.
Użytkownicy Crypto w dalszym ciągu korzystają z Pendle, aby uzyskiwać wiodące na rynku zyski i spekulować na temat zrzutów, podczas gdy wdrożenie Symbiotic Re-staking w głównej sieci stwarza zupełnie nową możliwość zrzutów, która powinna umożliwić platformie zatrzymanie deponentów!
Jak wypadły nasze oceny:
PENDLE jest prawdopodobnie jedną z najbardziej rozczarowujących monet Bankless Token Hub, a nasz zespół analityków ubolewa nad tą oceną zaledwie kilka dni po rozpoczęciu wzrostowego zasięgu.
26 czerwca 2024 r. wygasła wymiana rentowności Pendle o wartości 3 miliardów dolarów w puli utworzonej w szczytowym momencie manii zrzutów; wielu użytkowników uznało, że możliwość wymiany jest niewystarczająca, a TVL Pendle'a została zmniejszona o połowę w ciągu następnych dziesięciu dni.
Kolejne masowe kwartalne wygaśnięcie Pendle nastąpi 25 września, uwalniając płynność o wartości ponad 360 milionów dolarów we wdrożeniach Arbitrum i Ethereum. Biorąc pod uwagę znaczną kompresję rentowności od czasu utworzenia puli we wrześniu, spodziewamy się, że to wydarzenie spowoduje straty deponentów netto, co może mieć negatywny wpływ na scenariusz bazowy Pendle.
Podmuch
Data zgłoszenia: 26 czerwca 2024 r
Ocena: niedźwiedzia
Wydajność: -63%
Dlaczego dajemy tę ocenę:
Wielu wpływowych kryptowalut promowało swoje bycze poglądy na temat nieskończonego cyklu spekulacji ekonomicznych Ponziego wspieranych przez BLAST i ogłosiło, że zgromadzili więcej środków po zrzucie.
Zespół analityków Bankless ostrożnie analizuje ten niezasłużony szum i wystawia ocenę Beart dla BLAST. W tamtym czasie nie widzieliśmy zbyt dużej zachęty do wpłacania depozytów po niezbyt dobrym uruchomieniu tokena i spodziewaliśmy się, że sieć będzie nękana pogarszającymi się fundamentami łańcucha i ogromną presją sprzedażową na BLAST.
Jak wypadły nasze oceny:
Podobnie jak wiele innych sieci L2, nie mając powodów do handlu poza obietnicą zrzutu, BLAST pozostaje daleko w tyle za innymi aktywami kryptograficznymi. Od kiedy Bankless zaczął publikować raporty, BLAST spadł o 70%; spodziewamy się dalszych słabych wyników w nadchodzących miesiącach.
Lido
Data raportu: 12 czerwca 2024 r
Ocena: bycza
Wydajność: -46%
Dlaczego dajemy tę ocenę:
Lido próbuje wejść w przestrzeń ponownego szumu, współpracując z Mellow Finance, platformą LRT, która wykorzystuje Symbiotic, nowo uruchomionego konkurenta EigenLayer, wspieranego przez kluczowych pracowników i inwestorów Lido.
Chociaż imponujący wzrost całkowitej zablokowanej wartości LRT uczynił go zdecentralizowanym konkurentem Lido, wiele firm uruchomiło już swoje pierwsze zrzuty, zapewniając alternatywnym produktom związanym z Lido możliwość rzucenia wyzwania ekosystemowi ponownego obstawiania EigenLayer.
Znaczna część kapitału kryptograficznego zdeponowanego w ekosystemie EigenLayer niewątpliwie pochodzi od łowców zrzutów goniących za zwrotami, tj. deponenci mogą łatwo zostać zmuszeni do przejścia na Symbiotic ze względu na obietnicę zrzutów, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że stakowanie EigenLayer jeszcze się nie uruchomiło.
Dodatkowo, dzięki temu fragmentarycznemu podejściu do ponownego stakowania, Lido pozycjonuje się jako najbardziej idealne rozwiązanie do stakowania, oferując zarówno zwykły produkt do stakowania Ethereum, jak i nieco bardziej ryzykowny wariant płynnego ponownego stakowania, dzięki czemu jest w stanie służyć klientom z szerokim zakresem ryzyka apetyt uczestników rynku na świadczenie usług.
Jak wypadły nasze oceny:
Dwa tygodnie po tym, jak Bankless zaczął nastawiać się na LDO, SEC oskarżyła usługę stakingu Lido za niezarejestrowaną ofertę papierów wartościowych, co spowodowało natychmiastowy spadek posiadaczy tokenów o 25%, co zniweczyło wszystkie zyski od czasu rozpoczęcia raportów.
Chociaż zespół analityków Bankless utrzymuje, że LDO jest wiodącym tokenem zabezpieczonym Ethereum, spodziewamy się, że token ten spadnie, zanim aktywność L1 i cena ETH (dwa z największych czynników generujących rentowność Lido) będą mogły wzrosnąć.
