Główne punkty
Stopy finansowania na rynku kontraktów wieczystych określają okresowe płatności pomiędzy inwestorami zajmującymi pozycję długą i krótką.
Stopy finansowania utrzymują ceny kontraktów futures na poziomie zgodnym z ceną instrumentu bazowego na rynku kasowym, co pomaga utrzymać stabilność rynku.
Kwotę płatności ustala się jako różnicę pomiędzy ceną markową kontraktu wieczystego a ceną indeksową.
Gdy stopa finansowania jest dodatnia, pozycje długie płacą opłaty za finansowanie pozycji krótkich. Gdy stopa finansowania jest ujemna, za pozycje krótkie pobierane są opłaty za finansowanie pozycji długich.
Wprowadzenie do kontraktów terminowych wieczystych
Perpetual futures są popularnym instrumentem finansowym na rynku kryptowalut. W przeciwieństwie do tradycyjnych kontraktów futures, które mają datę wygaśnięcia, kontrakty terminowe wieczyste nie mają daty wygaśnięcia. Oznacza to, że inwestorzy mogą wybierać, kiedy otwierać i zamykać pozycje.
Kontrakty na czas nieokreślony mają na celu handel przy cenie spot aktywów bazowych, a stopa finansowania jest kluczowym elementem mechanizmu utrzymywania tej zgodności cenowej.
Co to jest stopa finansowania?
Stopa finansowania to opłata, którą długoterminowi (kupujący) i krótkoterminowi (sprzedający) okresowo płacą sobie nawzajem na rynku kontraktów na czas nieokreślony. Stopa finansowania może być dodatnia lub ujemna, w zależności od relacji między ceną kontraktu na czas nieokreślony a ceną spot.
Gdy cena kontraktu na czas nieokreślony odbiega od ceny spot aktywów bazowych, stopa finansowania zachęca traderów do otwierania pozycji w przeciwnym kierunku, aby pobrać opłatę finansową. To ostatecznie sprawi, że cena wróci do ceny spot aktywów bazowych.
Mówiąc prościej, gdy stopa finansowania jest dodatnia, pozycje długie płacą opłatę finansową pozycjom krótkim. Kiedy stopa finansowania jest ujemna, pozycje krótkie płacą opłatę finansową pozycjom długim.
Zasada działania stopy finansowania w handlu kryptowalutami
Stopa finansowania składa się głównie z dwóch części: stopy procentowej i indeksu premii.
1. Stopa procentowa
Część dotycząca stopy procentowej odzwierciedla koszty finansowania. W handlu kryptowalutami zazwyczaj odnosi się to do różnicy kosztów pożyczkowych między walutą podstawową (np. dolar) a walutą kwotowaną (np. BTC). Ta stopa jest zazwyczaj niska i stosunkowo stabilna.
2. Indeks premii
Indeks premii mierzy różnicę między ceną kontraktu na czas nieokreślony a ceną spot aktywów bazowych. Kiedy cena kontraktu na czas nieokreślony jest wyższa niż cena spot, premia jest dodatnia, co wskazuje na silne zainteresowanie zakupem. W przeciwnym razie, gdy cena kontraktu na czas nieokreślony jest niższa niż cena spot, premia jest ujemna, co wskazuje na silną wolę sprzedaży.
Sposób obliczania stopy finansowania
Stopa finansowania jest obliczana na podstawie wartości stopy procentowej i indeksu premii, jednak konkretne formuły różnią się w zależności od platformy handlowej. Upewnij się, że rozumiesz, jak ta funkcja działa na platformie handlowej, zanim podejmiesz ryzyko.
Stopa finansowania kontraktów Binance
Kontrakty Binance stosują stałą (niezmienną) stopę procentową, zakładając, że stopa zwrotu z posiadania aktywów w gotówce jest wyższa niż stopa zwrotu z posiadania aktywów kryptowalutowych. Domyślnie, dzienna stopa procentowa wynosi 0,03%, podzielona na 3 części po 0,01% (opłata co 8 godzin).
Na górze osobistego interfejsu handlowego na platformie kontraktów Binance można zobaczyć aktualną stopę finansowania oraz odliczanie czasu do następnej transakcji.
Aby uzyskać szczegółowe informacje na temat sposobu obliczania stopy finansowania kontraktów Binance, proszę zapoznać się z oficjalną stroną często zadawanych pytań.
Dlaczego stopa finansowania jest kluczowa
Jak omówiono w artykule, stopa finansowania odgrywa kluczową rolę na rynku kontraktów na czas nieokreślony. Wskaźnik ten zapewnia parytet cenowy, motywuje do uczestnictwa w rynku i dostarcza traderom użytecznych informacji na temat nastrojów rynkowych.
1. Utrzymywanie parytetu cenowego: zapewnienie, że cena kontraktów futures na czas nieokreślony zbliża się do ceny spot aktywów bazowych.
2. Uczestnictwo rynku: jeśli cena kontraktu znacznie odbiega od ceny spot, mechanizm stopy finansowania zachęca traderów do otwierania pozycji, aby przywrócić cenę do normy.
3. Odzwierciedlenie nastrojów rynkowych: stopa finansowania może również działać jako wskaźnik nastrojów rynkowych. Utrzymująca się dodatnia stopa finansowania wskazuje na silną wolę kupna i bycze nastroje, podczas gdy utrzymująca się ujemna stopa finansowania wskazuje na silną wolę sprzedaży niedźwiedzie nastroje.
Jak stopa finansowania w 2024 roku wpłynie na inwestycje w kryptowaluty
Traderzy, którzy chcą wejść na rynek kontraktów na czas nieokreślony, muszą zrozumieć stopę finansowania. Oto praktyczna wartość zastosowania stopy finansowania:
1. Koszty pozycji
Stopa finansowania stopniowo zwiększa wpływ na koszty pozycji. Traderzy muszą brać te koszty pod uwagę podczas planowania transakcji, szczególnie przy długoterminowych pozycjach. Zbyt wysoka stopa finansowania może osłabić zyski lub zwiększyć straty.
2. Strategia handlowa
Traderzy mogą opracować strategię na podstawie stopy finansowania. Na przykład, traderzy arbitracyjni mogą wykorzystać różnicę między stopą finansowania a ceną spot do osiągnięcia zysków. Na podstawie przewidywań dotyczących ruchu rynku, niektórzy traderzy mogą używać stopy finansowania jako sygnału do otwierania lub zamykania pozycji.
3. Zarządzanie ryzykiem
Zarządzanie ryzykiem związane ze stopą finansowania jest kluczowe. Traderzy muszą monitorować stopę finansowania i odpowiednio dostosowywać pozycje, aby uniknąć dodatkowych kosztów. W warunkach, gdy stopa finansowania zmienia się w mgnieniu oka, a rynek jest zmienny, zarządzanie ryzykiem jest szczególnie ważne.
Zakończenie
Na rynku kryptowalut stopa finansowania jest ważnym elementem kontraktów na czas nieokreślony, skutecznie utrzymującym parytet między kontraktami na czas nieokreślony a ceną spot aktywów bazowych, zachęcającym do uczestnictwa w rynku i dostarczającym interpretacji dotyczących nastrojów rynkowych. Po zrozumieniu zasady działania stopy finansowania oraz jej praktycznej wartości zastosowania traderzy mogą podejmować bardziej świadome decyzje i efektywnie zarządzać swoimi pozycjami.
Dodatkowe czytanie
Zastrzeżenie: Treść niniejszego artykułu jest dostarczana "tak jak jest" wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych i nie stanowi żadnych oświadczeń ani gwarancji. Artykuł nie stanowi porady finansowej, prawnej ani innej profesjonalnej, ani też nie ma na celu sugerowania zakupu jakichkolwiek konkretnych produktów lub usług. Powinieneś samodzielnie skonsultować się z odpowiednim doradcą profesjonalnym. Jeśli artykuł został przesłany przez osobę trzecią, zauważ, że poglądy wyrażone w artykule należą do nadawcy, a niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Binance Academy. Aby uzyskać więcej informacji, proszę kliknąć tutaj, aby przeczytać pełne zastrzeżenie. Ceny aktywów cyfrowych mogą się wahać. Wartość Twojej inwestycji może spadać lub rosnąć, a Ty możesz nie być w stanie odzyskać zainwestowanego kapitału. Jesteś w pełni odpowiedzialny za swoje decyzje inwestycyjne; Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które możesz ponieść. Artykuł nie stanowi porady finansowej, prawnej ani innej profesjonalnej. Aby uzyskać więcej informacji, proszę zapoznać się z naszymi warunkami użytkowania oraz ostrzeżeniem o ryzyku.
