W końcu nadchodzi obniżka stóp procentowych. Jeśli chodzi o obniżkę stóp procentowych przez Fed, rynek rozgrzewa się od końca 2022 r. Następnie zobaczymy, czy amerykańskie akcje, złoto i Bitcoin wzrosną, czy spadną.

Powell wypowiadał się na posiedzeniu FOMC i dał sygnał do wrześniowej obniżki stóp procentowych. Według danych CME Group, rynek ocenia, że ​​prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu wynosi 70%, a prawdopodobieństwo obniżki. Obniżka o 50 punktów bazowych wynosi 30%. Czy widzisz to? Rynek uważa, że ​​prawdopodobieństwo obniżki stóp we wrześniu wynosi 100%~

Co zatem stanie się z rynkiem po obniżce stóp procentowych? W rzeczywistości zależy to od tego, czy obniżka stóp procentowych przez Fed jest obniżką zapobiegawczą, czy obniżką stóp w okresie recesji.

Od 2000 r. Rezerwa Federalna doświadczyła trzech cykli obniżek stóp procentowych, odpowiadających bańce internetowej w 2003 r., kryzysowi kredytów hipotecznych subprime w 2008 r. i epidemii w 2020 r. Wśród nich obniżki stóp procentowych podczas bańki internetowej w 2003 r. i kryzysu kredytów hipotecznych subprime w 2008 r. sięgały aż 500 punktów bazowych, co oznaczało obniżki stóp procentowych w stylu recesji. W tym czasie gospodarka amerykańska doświadczyła już poważnej recesji, a recesyjne obniżki stóp procentowych charakteryzowały się zwykle długimi cyklami i dużą skalą.

Zapobiegawcze obniżki stóp procentowych mają zwykle krótki cykl obniżek stóp procentowych i nieco mniejszą obniżkę stóp. Na przykład łączna obniżka stóp procentowych podczas epidemii w 2020 r. wyniosła zaledwie 150 punktów bazowych. Jak widać na poniższym obrazku, na etapie zapobiegawczej obniżki stóp procentowych amerykańskie akcje, złoto i Bitcoin radziły sobie dobrze. Z drugiej strony, podczas fazy obniżek stóp procentowych w czasie recesji, akcje amerykańskie radziły sobie słabo, a Bitcoin jeszcze się nie narodził.

Sądząc po obecnej sytuacji w Stanach Zjednoczonych, można stwierdzić, że wzrost gospodarczy znajduje się pod presją, ogólne otoczenie makro jest stosunkowo stabilne, a ogólny styl działania Powella jest stosunkowo podobny do polegania na danych Greenspana, zatem tempo obniżek stóp procentowych jest prawdopodobnie nawiązuje do stylu Greenspana z 1995 roku.

Nie chcę oceniać. Obniżka stóp procentowych przez Fed jest najprawdopodobniej obniżką zapobiegawczą. Sądząc po niedawnym gwałtownym wzroście cen złota, oczywiste jest, że rynek również interpretuje wrześniową obniżkę stóp procentowych jako obniżkę zapobiegawczą.

Porozmawiajmy o tym wszyscy, czy Bitcoin może być mocny po tym, jak Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe we wrześniu?