Obniżka stóp procentowych = ogólny upadek amerykańskich akcji i złota?
Przejrzyj trendy różnych aktywów na rynku finansowym podczas cyklu obniżek stóp procentowych!
Po piątkowym zniesieniu, BTC osiągnął poziom około 5w4 tys. dolarów amerykańskich. Jeśli chodzi o oczekiwanie obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych, rynek może tego nie kupić. W naszym ostatnim artykule wspominaliśmy o trendzie BTC po cyklu obniżek stóp procentowych. A co z trendem w przypadku tradycyjnych produktów finansowych, takich jak złoto? Przyjrzyjmy się wzorcom zachowania głównych klas aktywów w danych, gdy Rezerwa Federalna rozpoczynała kolejne rundy obniżek stóp procentowych:
Sądząc z danych historycznych, w ciągu 6 miesięcy od rozpoczęcia cyklu obniżek stóp procentowych przez Fed, średnia rentowność złota była znacznie wyższa niż w przypadku innych aktywów, przy zwycięskiej stopie wynoszącej 100%, co wskazywało na absolutną przewagę w obniżce stóp procentowych cykl. Następnie zinterpretujmy szczegółowe wyniki każdego zasobu:
>Akcje w USA: Dwa miesiące przed obniżką stóp procentowych większość akcji w USA wzrosła, a w 2001 r. nastąpił jedynie spadek. Po obniżce stóp procentowych większość akcji w USA nadal rosła, ale w latach 2007 i 2001 nadal spadała. Powodem jest to, że tym dwóm obniżkom stóp procentowych towarzyszyła recesja gospodarcza.
>Amerykańskie obligacje skarbowe: We wszystkich sześciu cyklach obniżek stóp procentowych, niezależnie od tego, czy przed czy po obniżce stóp procentowych, czy to w ujęciu krótkoterminowym, czy średnio- i długoterminowym, rentowność 10-letnich obligacji amerykańskich w dalszym ciągu spadała.
>USD: Podczas ostatnich czterech cykli obniżek stóp procentowych indeks dolara amerykańskiego wykazywał zmienną tendencję spadkową na dwa miesiące przed obniżką stóp procentowych; w ciągu dwóch miesięcy przed obniżkami stóp procentowych w latach 1989 i 1984 indeks dolara amerykańskiego był kontynuowany wznieść się. Po wprowadzeniu obniżki stóp procentowych indeks dolara amerykańskiego nie wykazywał wyraźnych trendów ani w trendach krótkoterminowych, ani średnio- i długoterminowych.
>Złoto: W ciągu dwóch miesięcy poprzedzających obniżkę stóp procentowych złoto w większości wykazywało zmienny wzrost i spadało dopiero w 1989 r. Po wprowadzeniu obniżki stóp procentowych nie było oczywistego wzoru w krótkoterminowym trendzie złota, ale wykazało wzrost w dłuższej perspektywie.
Jeśli bardziej szczegółowo rozmontujemy trend cenowy, okaże się, że po oficjalnym wejściu w cykl obniżek stóp procentowych, złoto zwykle rośnie w ciągu 20 dni sesyjnych. Dane pokazują, że w cyklu 2000 złoto COMEX wzrosło o 0,52% 20 dni handlowych po pierwszej obniżce stóp procentowych, w cyklu 2007 złoto wzrosło odpowiednio o 0,80% i 5,29% pierwszego i dwudziestego dnia po pierwszej obniżce stóp procentowych; ; w cyklu 2019 W cyklu stopa wzrosła odpowiednio 3,79% i 5,43% 5 i 20 po pierwszej obniżce stóp procentowych.
Podsumowując, w trakcie cyklu obniżek stóp procentowych nie oznacza to, że wszystkie towary zapoczątkowują dużą eksplozję. Różne wzorce zachowań rynkowych są różne, ale ogólnie rzecz biorąc, obniżka stóp procentowych jest stosunkowo optymistyczna i obiecująca.$BTC $ETH $BNB #美联储何时降息？
