Autor: Climber, Golden Finance
Gdyby nie ograniczenia w przepływach pieniężnych, sytuacja Upibit, największej giełdy w Korei Południowej, nie byłaby tak fatalna.
Ostatnio liczba mocno utrzymywanych tokenów na Upbit gwałtownie wzrosła. Ta sytuacja przyciągnęła uwagę inwestorów bardziej niż wcześniej. Wielu analityków rynku kryptowalut uważa, że ma to miejsce poważne manipulacje na rynku. Niektórzy mówią nawet, że Upbit zastąpił Binance i stał się scentralizowaną giełdą z bardziej „efektem notowania monet” i można ją nazwać „silnikiem altcoinów”. Z tego powodu inwestorzy odnosili się do walut o najwyższym dziennym wolumenie obrotu postępuj zgodnie z poleceniami.
Jakim więc rodzajem CEX jest Upbit? Które tokeny znacząco wzrosły? I dlaczego ostatnie spekulacje na rynku kryptowalut były znacznie głośniejsze niż w przeszłości?
1. Efekt Upbit: Silnik Altcoin
Już w pierwszej połowie tego roku na rynku kryptowalut pojawiły się pogłoski, że Upbit działał jako bankier, jednak liczba, częstotliwość i wzrost napędzanych przez niego walut w tamtym czasie nie były oczywiste. Jednak od sierpnia drugiej połowy roku, zwłaszcza we wrześniu, większość tokenów przechowywanych w dużej mierze na adresach portfeli Upbit doświadczyła gwałtownego wzrostu.
W fazie głębokiej bessy na rynku kryptowalut efekt zarabiania pieniędzy, jaki przynosi Upbit, jest szczególnie przyciągający wzrok. Tyle, że Upbit, jako scentralizowana platforma, gromadzi monety i pobiera je w celu handlu, co nieuchronnie prowadziłoby do podejrzeń, że sędzia osobiście zakończy grę.
1. Gromadź monety
Z samych wiadomości rynkowych możemy już wiedzieć, że Upbit poczynił w ostatnim czasie duże zakłady na wiele walut o największym wzroście, a zwłaszcza na LOOM, STORJ i HIFI, znacznie wyprzedza inne platformy handlu kryptowalutami.
Według statystyk internetowej platformy Data Intelligence Arkham, Upbit posiada największe udziały w LOOM, stanowiące 48,6%, a LOOM wzrósł aż o 405% w ciągu ostatnich 30 dni.
Wiadomości medialne:
9 października monitoring Scopescan wykazał, że Upbit posiadał ponad 77 milionów STORJ (około 40 milionów dolarów), co czyni go największym posiadaczem waluty.
21 września analityk sieciowy Ember monitorował, że łącznie 10,95 miliona IMX (około 8,1 miliona dolarów) napłynęło do Upbit z wielu giełd CEX, w tym Binance, OKX, Bybit, Cryptocom i Gate.
18 września monitorowanie Scopescan wykazało, że w ciągu ostatnich 24 godzin z adresu portfela Upbit HIFI wysłano łącznie 13,13 miliona HIFI na 6 różnych adresów depozytowych Binance. Jednak adres portfela Upbit nadal zawiera 65 milionów HIFI (około 70% krążącej podaży).
31 sierpnia Scopescan monitorował, że od czasu notowania spółki CYBER przez firmę Upbit 22 sierpnia pod adresem portfela platformy transakcyjnej Upbit znajdowało się około 3,6 miliona CYBER o wartości około 32,43 miliona dolarów. Upbit wyprzedził Binance i stał się największym posiadaczem CYBER, odpowiadając za 33% podaży tokena w obiegu.
2. Pociągnij płytkę
Jeśli zaczniemy od wzrostu CYBER, co najmniej 6 walut do tej pory gwałtownie zyskało dzięki udziałowi Upbit, wśród których tokenem o największym wzroście jest HIFI. Tokeny, które pierwotnie przez długi czas brakowało płynności na innych giełdach, również doświadczyły nagłych zmian w związku z uruchomieniem Upbit, takich jak GLMR.
Biorąc ponownie przykład IMX, szczegóły są następujące:
21 września do Upbit napłynęło 10,95 miliona IMX (około 8,1 miliona dolarów) z wielu CEX, takich jak Binance, OKX, Bybit, Cryptocom i Gate. Wzrost IMX na CEX, takich jak Binance, wyniósł tego dnia 23,4%.
Na platformie transakcyjnej Upbit, począwszy od godziny 8:00 tego dnia, wolumen obrotu IMX wzrósł, powodując gwałtowny wzrost jego ceny z 0,56 dolara do maksymalnie 1 dolara. W ciągu zaledwie dwóch i pół godziny wolumen transakcji spot przekroczył 80 milionów dolarów.
3. Rozbij talerz
Podobnie jak wpływ podniesienia ceny tokenów, przeniesienie przez Upbit zmniejszonych zasobów tokenów ma również wpływ na rynek kryptowalut.
25 września Scopescan monitorował, że po gwałtownym wzroście IMX w dniu 21 września Upbit przekazał 10,802 mln IMX do Binance i OKX, o wartości około 4,8 mln USD. Po tym ruchu cena IMX spadła o około 24%.
18 września Scopescan monitorował, że adres portfela Upbit HIFI wysłał łącznie 13,13 miliona HIFI na 6 różnych adresów depozytowych Binance w ciągu ostatnich 24 godzin. 17 września, przed transferem, cena waluty HIFI gwałtownie spadła, aż o 61,1%.
4, Następstwa
Ponieważ we wrześniu wiele walut powiązanych z Upbit gwałtownie zwyżkowało, pod wpływem „efektu stada”, wzrosty odnotowały także jedynie tokeny podejrzane o zakup przez Upbit.
8 października Lookonchain monitorował, że podejrzany portfel Upbit zgromadził 4,71 miliona BNT (około 2,54 miliona dolarów) w ciągu ostatnich 11 godzin, co stanowi 3,3% całkowitej podaży.
BNT odnotowało tego dnia gwałtowny wzrost, wynoszący 52,18%.
2. Straty, procesy sądowe, hakerzy i coraz mniejsze przepływy pieniężne
Obecnie Upbit jest największą platformą handlu kryptowalutami w Korei Południowej pod względem wolumenu obrotu i została założona w 2017 roku. Giełda oferuje usługi handlowe dla 189 walut i 300 par handlowych, a użytkownicy mogą na platformie handlować wieloma kryptowalutami i parami Bitcoinów za won południowokoreański (KRW).
Song Chi-Hyung jest dyrektorem generalnym Dunamu i założycielem Upbit. Za pośrednictwem swojej spółki holdingowej Danamu Upbit otrzymał inwestycje od internetowego giganta Kakao i w październiku 2017 r. nawiązał współpracę z amerykańską firmą Bittrex. W grudniu tego roku średni dzienny wolumen obrotu na platformie osiągnął 4,5 miliarda dolarów, przy jednodniowym rekordzie wynoszącym 11 miliardów dolarów.
Siedziba firmy znajduje się w Seulu w Korei Południowej. Jednak pod koniec 2018 roku firma rozpoczęła ekspansję w Azji Południowo-Wschodniej, otwierając oddział w Singapurze 30 października. Kolejne lokalizacje obejmują Indonezję i Tajlandię, ale nie obsługują użytkowników w Stanach Zjednoczonych.
Jest to tak wiodąca koreańska giełda o niezwykłej sile i silnym zapleczu, że wciąż tkwi w dylemacie ograniczonych przepływów pieniężnych na rynku kryptowalut z długą i głęboką bessą, co ostatecznie doprowadziło do podejrzeń i krytyki jej przez inwestorów. Na podstawie różnych danych główne przyczyny są następujące:
1. Straty wydajności
Agencja informacyjna Yonhap podała, że 25 sierpnia zysk netto operatora Upbit Dunamu w drugim kwartale tego roku (od kwietnia do czerwca) osiągnął 108 miliardów wonów (około 81,6 miliona dolarów), ale w porównaniu ze stratą netto w wysokości 37,8 miliarda wonów w tym samym roku okres ubiegłego roku.
Ponadto sprzedaż firmy wyniosła 186,6 miliarda wonów, co oznacza spadek rok do roku o 47,9%; zysk operacyjny wyniósł 86,6 miliarda wonów, co oznacza spadek o 68,9% rok do roku.
W związku z tym Dunamu wyjaśnił, że „nastroje inwestycyjne osłabły, a sprzedaż spadła ze względu na zmniejszoną płynność na świecie i przedłużającą się recesję gospodarczą”.
Ponadto opłaty transakcyjne Upbit należą do najniższych spośród wielu podobnych giełd i wynoszą zaledwie 0,05%. Dlatego też, gdy w lipcu br. zaczął spadać z najwyższego poziomu, czyli wolumen obrotu spadł z 5,8 mld USD do około 400 mln USD na koniec sierpnia, co stanowi spadek o około 93%.
Oznacza to, że przychody Upbit spadły o około 93% w zakresie opłat.
Natomiast poziomy opłat i stawki innych platform handlu kryptowalutami są następujące:
Opłata transakcyjna Bithumb wynosi 0,15% i dotyczy wszystkich odmian handlu
Opłaty manipulacyjne Binance: 0,1% za złożenie zamówienia i 0,1% za przyjmowanie zleceń;
Opłata manipulacyjna Huobi: 0,2% za złożenie zamówienia i 0,2% za przyjmowanie zamówień;
Opłata manipulacyjna pobierana przez Ouyi za składanie zamówień wynosi 0,08%, natomiast opłata manipulacyjna pobierana za przyjmowanie zamówień wynosi 0,1%.
2. Przegrałem pozew
28 sierpnia Dunamu nie udało się złożyć pozwu do organów podatkowych, domagając się zwrotu 25 miliardów wonów podatku dochodowego od osób prawnych. Dunamu wystąpił do sądu o zwrot pieniędzy od organów podatkowych na podstawie zwolnienia z podatku dochodowego od osób prawnych za rok 2018, jednak pieniądze zostały wstrzymane ze względu na unieważnienie certyfikatu przedsiębiorstwa typu venture capital dla Dunamu.
Ponadto 22 sierpnia miasto Cheongju w Korei Południowej zażądało również od 7 platform handlu kryptowalutami, w tym Upbit i Bithumb, dostarczenia szczegółowych informacji o posiadaniu kryptowaluty 8520 użytkowników, którzy są winni ponad 1 milion wonów z tytułu lokalnych podatków, i planowali przejąć kryptowalutę dla zaległości podatkowych i ich odzyskanie.
W przypadku tego 7-cenowego koreańskiego modelu CEX zostanie on objęty zwrotem podatku od użytkowników w wysokości nie mniejszej niż 8,52 miliarda wonów (około 6,33 miliona dolarów). Jako największa giełda w Korei Południowej, użytkownicy Upbit muszą zwrócić co najmniej 1 milion dolarów.
Powyższe dwie sprawy prawne niewątpliwie będą miały wpływ na dotychczasowe planowanie finansowe i wiarygodność Upbit oraz będą miały wpływ na późniejszy rozwój biznesowy platformy.
3. Atak hakerski
9 października dane opublikowane przez operatora Upbit Dunamu wykazały, że w pierwszej połowie tego roku Upbit padł ofiarą 159 661 ataków hakerskich, czyli 2,17 razy więcej niż w roku ubiegłym. Upbit stracił około 58 miliardów wonów z powodu ataków hakerskich w 2019 r., a Dunamu twierdzi, że od tego czasu kontrolował odsetek zimnych portfeli do ponad 70%.
25 września fałszywe tokeny APT utworzone przez oszustów zostały zidentyfikowane jako prawdziwe tokeny APT i wpłynęły do Upbit. Incydent dotknął 100 000 kont na platformie i zmusił platformę do zawieszenia wypłat AP.
4. Rezerwy
Dla instytucji komercyjnej zajmującej się transakcjami finansowymi współczynnik rezerw nie będzie w sposób naturalny zajmował współczynnika kapitałowego spółki. Jednak w oparciu o powyższą sytuację zapotrzebowanie Banku Korei na rezerwy zarezerwowane przez firmy kryptograficzne pozostawiło Upbit z jeszcze mniejszą płynnością przepływów pieniężnych.
W lipcu tego roku Koreańska Federacja Banków wydała „Wytyczne operacyjne dla wirtualnych kont z prawdziwymi nazwiskami”, wymagające od giełd kryptowalut rezerwowania 30% średnich dziennych depozytów lub 3 miliardów wonów (w zależności od tego, która wartość jest większa) w ich bankach partnerskich jako rezerwy . Maksymalny limit wynosi 20 miliardów wonów, a jeśli 30% średnich dziennych depozytów przekracza 20 miliardów wonów, jedynie do 20 miliardów wonów można odłożyć jako rezerwy.
Według danych przedstawionych przez Przedstawiciela Biura Nadzoru Finansowego Kim Hee-gona, Upbit współpracował z K-Bankiem w celu przygotowania łącznie 20 miliardów wonów w rezerwach, czyli około 15 milionów dolarów, co niewątpliwie stanowi znaczny wydatek.
Ponieważ zachowanie handlowe Upbit jest dość oczywiste, niektórzy inwestorzy zdecydowali się wykonywać polecenia po wyczuciu tej sytuacji, a niektórzy nawet wymienili sposoby „tańczenia z bankierem”, aby zrealizować swoje zyski.
Przede wszystkim, po stronie wiadomości, miej oko na dynamiczne wiadomości dotyczące walut powiązanych z Upbit, takie jak dodawanie pozycji, wystawianie monet itp.
Po drugie, skorzystaj z platform danych w łańcuchu, takich jak CoinMarketCap, aby codziennie odświeżać ranking wolumenu obrotu giełdy upbit.
Wniosek
Jako dostawca usług w zakresie obrotu papierami wartościowymi, podobny do tradycyjnej firmy zajmującej się papierami wartościowymi, powinien przestrzegać zasad etyki zawodowej, takich jak uczciwość i sprawiedliwość oraz chronić interesy inwestorów. Jednakże ze względu na opóźnienia w lokalnych przepisach i regulacjach regulacyjnych, w połączeniu z odpornością samego rynku szyfrowania na cenzurę, bycie CEX z większym prawdopodobieństwem podważy uczciwość rynku w przypadku presji i trudności finansowych.
Ale bez względu na wszystko, jeśli inna wiodąca giełda doświadczy burzy z powodu niewystarczającej płynności podczas długiej bessy, cios dla rynku kryptowalut będzie niewątpliwie jeszcze gorszy.
