Dzięki nowym przepisom FCA brytyjskie firmy kryptograficzne stają w obliczu zwiększonego nadzoru, ustanawiając potencjalny światowy precedens dla standardów marketingu kryptograficznego. Przeczytaj jak.
8 października 2023 r. Komisja Nadzoru Finansowego (FCA) przedstawiła nowy zestaw zasad regulujących promocję aktywów kryptograficznych, co ma na celu wzmocnienie ochrony inwestorów przy jednoczesnym zapewnieniu większej przejrzystości w tym dynamicznym sektorze.
Podstawą tego wdrożenia jest Deklaracja polityczna FCA PS23/6, kompleksowy dokument przedstawiający postanowienia i odpowiednie wytyczne związane z nowymi zasadami promocyjnymi.
Surowe wymagania obowiązują obecnie firmy, których celem jest promowanie aktywów kryptograficznych w Wielkiej Brytanii: muszą one albo być autoryzowane, zarejestrowane, albo zlecić sprawdzenie ich działań marketingowych przez upoważniony podmiot.
Lista ostrzeżeń FCA dla nieprzestrzegających przepisów firm kryptograficznych (reklama w Wielkiej Brytanii) zostaje opublikowana. 500 stron jest pełnych głównie oszustw. Zobaczmy, czy ta lista zrobi cokolwiek, aby powstrzymać te firmy. Trudno jest mieć regulacje eksterytorialne. pic.twitter.com/iRPl5nEJaJ
— Mikko Ohtamaa (@moo9000) 9 października 2023 r
Ponadto promocje muszą być przejrzyste, uczciwe i pozbawione treści wprowadzających w błąd. Ta zmiana dostosowuje aktywa kryptograficzne do innych dziedzin inwestycji wysokiego ryzyka.
Najważniejszym elementem tych przepisów jest klasyfikacja aktywów kryptograficznych jako „Ograniczone inwestycje na rynku masowym” (RMMI). Ta kategoryzacja uwzględnia wyjątkowe ryzyko, jakie te aktywa stwarzają dla konsumentów. RMMI stoją obecnie przed rygorystycznymi warunkami promocyjnymi, zwłaszcza w odniesieniu do poziomów ekspozycji inwestycyjnej i testu odpowiedniości.
Zasadniczo FCA rozszerza swój nadzór na promocje aktywów kryptograficznych skierowane do konsumentów w Wielkiej Brytanii, dążąc zarówno do przejrzystości, jak i zapobiegania wprowadzającym w błąd informacjom.
Klasyfikacja aktywów kryptograficznych FCA
FCA podjęła decydujący krok w klasyfikacji aktywów kryptograficznych jako RMMI. Ale co to oznacza? Mówiąc prościej:
Ograniczone inwestycje na rynku masowym (RMMI): ta klasyfikacja uwzględnia wyjątkowe ryzyko, jakie stwarzają aktywa kryptograficzne dla ogółu konsumentów, co wymaga rygorystycznych warunków promocyjnych.
Łatwo zbywalne papiery wartościowe: są to zazwyczaj inwestycje głównego nurtu, którymi można łatwo handlować i które można wycenić. Zaklasyfikowanie aktywów kryptograficznych do tej kategorii oznaczałoby, że można je szeroko promować bez wielu ograniczeń, co FCA uznała za niewłaściwe, biorąc pod uwagę postrzegane ryzyko.
Inwestycje niemasowe (NMMI): Inwestycje objęte tą etykietą podlegałyby niemal całkowitemu zakazowi ich marketingu kierowanego do ogółu społeczeństwa. FCA uważała, że ta ścisła klasyfikacja była nieproporcjonalna dla całego sektora kryptowalut, który wciąż znajduje się w początkowej fazie i niesie potencjalne korzyści dla konsumentów.
Biorąc pod uwagę wyjątkowe wyzwania i ryzyko związane z aktywami kryptograficznymi, FCA uznała, że klasyfikacja RMMI zapewnia właściwą równowagę między ochroną konsumentów a wspieraniem innowacji w branży.
Opinie na temat tej propozycji były mieszane. Przeważały negatywne nastroje netto – 45% respondentów nie zgodziło się z tą opinią. Podczas gdy niektórzy uznali, że proponowana kategoryzacja zapewnia właściwą równowagę między wspieraniem innowacji a ochroną konsumentów, inni domagali się większego zróżnicowania w oparciu o profil ryzyka różnych aktywów kryptograficznych.
Na przykład niektórzy respondenci uznali, że aktywa kryptograficzne zabezpieczone aktywami, tokeny fanowskie i monety typu stablecoin mają niższy profil ryzyka. Uważali, że takie aktywa powinny mieć bardziej złagodzone ograniczenia marketingowe. Tymczasem kilku respondentów z głównego nurtu sektora finansowego opowiadało się za jeszcze bardziej rygorystycznymi kategoryzacjami ze względu na podwyższone ryzyko, jakie dostrzegają w aktywach kryptograficznych.
Może Cię również zainteresować: Osoby mające wpływ na kryptowaluty, firmy muszą dodawać zastrzeżenia do promocji memów, mówi FCA
Po dokładnym rozważeniu opinii FCA podtrzymała swoje stanowisko. Podkreślili istotne wydarzenia w branży kryptograficznej, takie jak zauważalny upadek Terra i FTX w 2022 r., co podkreśliło znaczące ryzyko związane z aktywami kryptograficznymi.
Nowe zmiany i zasady
Aby zrozumieć najnowsze środki regulacyjne nałożone przez FCA w sprawie promocji aktywów kryptograficznych, przyjrzyjmy się bliżej niektórym głównym zasadom i ich konsekwencjom.
Ostrzeżenia i podsumowania zagrożeń
FCA zmienia swoje podejście do ostrzeżeń o ryzyku w przypadku inwestycji w kryptowaluty. Ostrzeżenia te będą bardziej zwięzłe i wyjaśnią, że w przypadku niepowodzenia inwestycji konsumenci nie powinni oczekiwać pomocy ze strony FSCS lub rzecznika praw obywatelskich.
Chociaż firmy otrzymają szablon, mają pewną elastyczność. Jeśli istnieje ważny powód, np. zapobieganie dezinformacji lub zajęcie się wyjątkowymi ryzykami, których nie ma we wzorze, firmy mogą dostosować sformułowanie.
Muszą jednak dokumentować wszelkie wprowadzone zmiany i zawsze dbać o to, aby podsumowania ryzyka były dokładne i aktualne. Celem FCA jest zapewnienie, że konsumenci są w pełni świadomi zagrożeń i zabezpieczeń, których im brakuje wkraczając w świat kryptowalut.
Zakaz zachęt do inwestowania w aktywa kryptograficzne
FCA wprowadziła jasną zasadę: koniec z zachętami do inwestowania w kryptowaluty. Niezależnie od tego, czy chodzi o premie pieniężne, czy inne nagrody za polecanie znajomych, takie korzyści nie są już brane pod uwagę. W przeciwieństwie do innych inwestycji, promocje kryptowalut również nie mogą oferować „korzyści dla akcjonariuszy”.
Co to oznacza? Firmy muszą ponownie przemyśleć, w jaki sposób przyciągają inwestorów, a dla konsumentów dodatkowe korzyści płynące z inwestowania w kryptowaluty zniknęły. Głównym celem jest zapewnienie, że ludzie inwestują w kryptowaluty z właściwych powodów, a nie tylko w celu uzyskania szybkich bonusów.
24-godzinny okres odstąpienia od umowy
Dla osób nowych w firmie kryptograficznej wprowadzono 24-godzinny przycisk pauzy. Oznacza to, że gdy początkujący inwestor wykaże zainteresowanie promocją finansową z ofertą bezpośrednią (DOFP) – komunikatem promocyjnym oferującym bezpośrednio potencjalnemu inwestorowi produkty finansowe – musi odczekać 24 godziny od faktycznego zapoznania się z nią i zdeponowania pieniędzy.
Jednak w tym okresie firmy mogą kontynuować inne procesy wdrażania, takie jak kontrole KYC. Czas na odstąpienie od umowy ma zastosowanie tylko przy pierwszej inwestycji w konkretną firmę, a nie przy każdej pojedynczej transakcji.
Kategoryzacja klientów w promocjach kryptowalut
Wprowadzenie przez FCA wymagań dotyczących kategoryzacji klientów nakłada na firmy obowiązek kategoryzacji swoich klientów, zapewniając zgodność materiałów promocyjnych z wiedzą, doświadczeniem i apetytem na ryzyko odbiorcy. Zasadniczo nie każdy otrzyma te same treści promocyjne.
Zapewniona jest dodatkowa warstwa precyzji: w przypadku deklaracji o wysokim majątku netto konsumenci mogą zaokrąglić swoje dochody lub aktywa netto do najbliższych dziesiątek lub setek tysięcy. Co więcej, FCA przedstawia również zarys oczekiwanego należytej staranności ze strony firm w odniesieniu do takich deklaracji konsumenckich.
Kto powinien o tym pamiętać? Szerokie spektrum: od obecnych i potencjalnych inwestorów kryptograficznych po zarejestrowane firmy kryptograficzne, osoby ubiegające się o rejestrację w FCA, a nawet zagraniczne firmy kryptograficzne skierowane do odbiorców w Wielkiej Brytanii.
Natychmiastowe skutki nowych zasad FCA
W dniu inauguracyjnym nowo utworzonego systemu FCA podjęła szybkie działania, wydając 146 ostrzeżeń o promocjach aktywów kryptograficznych. Po tych alertach oczekiwania są jasne: różni interesariusze, w tym platformy mediów społecznościowych, sklepy z aplikacjami i firmy płatnicze, muszą odegrać swoją rolę w ochronie brytyjskich konsumentów przed nielegalnymi promocjami.
Kluczowym narzędziem dla konsumentów jest Lista Ostrzeżeń, której celem jest informowanie ich o potencjalnych firmach nieprzestrzegających przepisów. Jednakże podejście FCA opiera się na ryzyku, co wskazuje, że nie każda firma, której dotyczy problem, zostanie natychmiast oznaczona. Lista jest dynamiczna i będzie ewoluować w miarę identyfikowania większej liczby potencjalnych sprawców naruszenia.
Jak to wpływa na firmy kryptograficzne?
Niedawne regulacje FCA dotyczące marketingu kryptowalut zapoczątkowały falę zmian i wyzwań dla firm zajmujących się kryptowalutami.
Jeden ze znaczących incydentów dotyczy OKX, która dostosowała się poprzez znaczne ograniczenie oferty tokenów na rynek brytyjski, włączenie banera z doradztwem w zakresie ryzyka i uruchomienie kanału OKX_UK na platformie o zmienionej nazwie, X.
Jednak rygorystyczne podejście FCA nie było pozbawione kontrowersji. Binance, wiodąca giełda, ogłosiła partnerstwo z regulowaną przez FCA Rebuildingsociety.com, mając na celu zapewnienie zgodności jej materiałów marketingowych z nowymi przepisami.
Może cię także zainteresować: Komainu otrzymuje aprobatę FCA w Wielkiej Brytanii
Jednak w ciągu kilku dni FCA uniemożliwiła Rebuildingsociety.com zatwierdzanie promocji finansowych dla Binance i podobnych firm. Binance, choć liczący się gracz na świecie, jest nieregulowaną giełdą w Wielkiej Brytanii i nie może podejmować żadnej tego typu działalności.
Podczas gdy niektóre firmy, takie jak ByBit i PayPal, wybrały konserwatywną drogę, zawieszając usługi lub wprowadzając tymczasowe wstrzymania, inne, jak Nexo, dostosowały się, zmieniając określone oferty.
Wspólnym wątkiem tych decyzji jest jasny komunikat FCA: firmy kryptograficzne muszą traktować priorytetowo przejrzystość i uczciwość w swoich działaniach marketingowych, w przeciwnym razie poniosą konsekwencje.
Krajobraz promocji kryptowalut w Wielkiej Brytanii niezaprzeczalnie się zmienił, a firmy zmagają się z równowagą między innowacjami a rygorystyczną zgodnością z przepisami.
Droga przed nami
W Wielkiej Brytanii droga naprzód dla firm kryptograficznych charakteryzuje się zmianami i uważnym nadzorem. Będą musieli ponownie przemyśleć swoje podejście marketingowe, aby dopasować je do nowych przepisów i priorytetowo potraktować bezpieczeństwo inwestorów.
Może to również oznaczać zwiększone inwestycje w szkolenia, kontrole zgodności i ciągłe monitorowanie. Te brytyjskie wytyczne mogą ustanowić precedens w zakresie regulowania promocji kryptowalut na całym świecie.
Ponieważ krajobraz kryptowalut stale ewoluuje, kluczowy będzie stały dialog między branżą a organami regulacyjnymi.
Przeczytaj więcej: Dominacja Bitcoina rośnie. Czy cena BTC pójdzie w górę?