Autor: Revc, Golden Finance
Przedmowa
Akcje amerykańskie odnotowały wczoraj duże straty, a indeksy Dow Jones, S&P 500 i Nasdaq spadły najmocniej od 5 sierpnia. Rynek kryptowalut został również pociągnięty w dół przez giełdę, gdzie w całej sieci zlikwidowano prawie 200 milionów dolarów. Golden Finance uporządkowało czynniki związane z krachem na rynku, aby pomóc inwestorom w odpowiednim czasie zrozumieć trendy rynkowe.
Dane dotyczące przemysłu zwiększają obawy o kierunek gospodarczy
Indeks menedżerów zakupów w sektorze produkcyjnym (PMI) opublikowany przez Instytut Zarządzania Podażą (ISM) w sierpniu wyniósł 47,2, mniej niż oczekiwania rynkowe i poniżej linii wzrostów i spadków na poziomie 50 piąty miesiąc z rzędu, a w marcu tego roku wzrósł jedynie na krótko do 50,3 rok powyżej. PMI jest ważnym wskaźnikiem koniunktury w przemyśle. Jego ciągły spadek wskazuje, że działalność produkcyjna w USA nadal się kurczy, a wzrost gospodarczy znajduje się pod presją.
Badanie przeprowadzone przez Instytut Zarządzania Podażą (ISM) wykazało, że choć aktywność produkcyjna w USA w sierpniu nadal spadała, tempo spadku spowolniło w porównaniu z poprzednim miesiącem. Timothy Fiore, przewodniczący komisji ISM Manufacturing Business Survey Committee, powiedział, że pomimo tego popyt w przemyśle wytwórczym pozostaje słaby, produkcja w dalszym ciągu spada, a firmy ostrożnie podchodzą do inwestycji i zwiększania zapasów ze względu na niepewność co do polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej i polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej. Wybory w USA. Fiore zwrócił jednak także uwagę, że choć obecny wskaźnik PMI znajduje się poniżej 50, to w dalszym ciągu wynosi powyżej 42,5, co wskazuje, że w całej gospodarce nadal oczekuje się utrzymania ekspansji.
Po publikacji danych PMI dla przemysłu ISM spadły trzy główne indeksy giełdowe w USA, w tym najbardziej znaczący, przekraczający 2,5%, indeks Nasdaq. Dodatkowo subindeks dla przemysłu również przekazał nowe sygnały, że rynek pracy może w dalszym ciągu być mocny, co jest zgodne z oczekiwaniami wynikającymi z opublikowanego w tym tygodniu raportu o zatrudnieniu poza rolnictwem.
Oczekiwania rynkowe na obniżkę stóp procentowych Fed pozostają ostrożne
Według najnowszych opublikowanych danych ekonomicznych dynamika PKB USA w drugim kwartale została zrewidowana w górę do 3,0%, czyli wyżej niż wcześniej oczekiwano i dynamika wzrostu w pierwszym kwartale. Jednocześnie liczba pierwotnych bezrobotnych spadła o 2 tys. po wyłączeniu sezonowym, co wskazuje na poprawę warunków na rynku pracy. Jednak pomimo dobrych danych makro oczekiwania rynkowe na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną pozostają ostrożne. Choć część ekonomistów uważa, że aktualne dane przemawiają za obniżką stóp procentowych o 25 punktów bazowych, oczekiwania rynkowe na obniżkę stóp procentowych o 50 punktów bazowych spadły. Ponadto indeks dolara amerykańskiego po publikacji danych makroekonomicznych nieznacznie wzrósł, co wskazuje, że na rynku nadal istnieją pewne obawy co do perspektyw gospodarczych.
Czynnikiem, którego nie można zignorować, jest także podwyżka stóp procentowych Banku Japonii
Prezes Banku Japonii podtrzymał ostatnio swoje stanowisko dotyczące kontynuacji podwyżek stóp procentowych, uważając, że obecne otoczenie gospodarcze jest nadal stosunkowo luźne. Jednocześnie dyrektor ds. instrumentów stałodochodowych T. Rowe Price ostrzegł, że możliwe obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną i dalsze zaostrzenie polityki przez Bank Japonii mogą doprowadzić do ponownych zawirowań na rynku, a sierpniowy kryzys rynkowy może być jedynie zwiastunem.
streszczenie
Zmienność na rynku wzrosła ostatnio, a indeks paniki VIX wzrósł o prawie 40%. Dane i analizy rynkowe mogą powodować dezorientację dla inwestorów, podczas gdy słabość wskaźnika PMI dla sektora produkcyjnego zwiększyła obawy rynku dotyczące perspektyw gospodarczych amerykańskich akcji i rynków kryptowalut wszyscy byli na dole. Inwestorzy powinni zwracać szczególną uwagę na kierunek polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej i zmiany sytuacji gospodarczej na świecie.