1. Wniosek

1. Podsumowanie na poziomie makro i prognozy na przyszłość W piątek preferowany przez Fed wskaźnik inflacji nieznacznie wzrósł, a wydatki gospodarstw domowych pozostały stabilne, co sugeruje, że decydenci prawdopodobnie osiągną miękkie lądowanie, co osłabi potrzebę obniżenia przez Fed stóp procentowych o 50 punktów bazowych punktów we wrześniu. Jednak Wall Street w dalszym ciągu oczekuje istotnej obniżki stóp procentowych w listopadzie lub grudniu. W przyszłości rynek będzie nadal uważnie śledził zmiany na rynku pracy i nadchodzące dane o zatrudnieniu. Chociaż obniżka stóp jest bardzo prawdopodobna, odporność gospodarki i umiarkowany wzrost inflacji mogą ograniczyć zakres obniżek stóp, zwłaszcza jeśli podstawy gospodarcze pozostaną stabilne. 2. Zmiany rynkowe i wczesne ostrzeżenia w branży kryptowalut. Po kilkudniowym odbiciu rynkowi kryptowalut brakowało dynamiki wzrostowej. W zeszłym tygodniu nadal wykazywał słabość, a większość walut nadal odnotowywała wzrosty. BTC ponownie spadło do minimum w okolicach 57 100 dolarów, a ETH do minimum 2400 dolarów. Większość opinii uważa, że ​​rynek znajduje się w fazie drugiego spadku, a nastroje na rynku w dalszym ciągu charakteryzują się paniką. Rynek wciąż czeka na dalsze wytyczne dotyczące sygnałów makro. Warto zauważyć, że ceny Bitcoina i Ethereum spadły w tym miesiącu o 8,6% i 17,3%, podczas gdy światowe indeksy akcji i obligacji wzrosły w tym samym okresie o około 2%. Można powiedzieć, że waluty głównego nurtu znacznie słabiej radziły sobie z tradycyjnymi aktywami głównego nurtu miesiąc. 3. Ethereum, gorący punkt w branży i na torze, w dalszym ciągu wykazuje spadek, a społeczność jako część przyczyny podaje Fundację Ethereum i Vitalika Buterina. Niedawny transfer 35 000 ETH przez Fundację Ethereum wzbudził powszechne obawy i wątpliwości w społeczności. Członkowie społeczności zwrócili uwagę na brak przejrzystości rocznych sprawozdań z wydatków fundacji, co poddaje w wątpliwość sposób wykorzystania jej środków. Vitalik Buterin w ostatnich dyskusjach wywołał kontrowersje swoimi poglądami na temat zdecentralizowanych finansów (DeFi). Jego uwagi zostały przez część społeczności zinterpretowane jako niezrozumienie DeFi, uważając, że nie wyraził on jasno potencjalnej wartości i zastosowania DeFi. To nieporozumienie mogło spowodować, że społeczność zwątpiła w jego przywództwo, co jeszcze bardziej podsyciło niepokój co do przyszłego rozwoju Ethereum. Ponadto aktualizacja marki MakerDAO i wprowadzenie na rynek nowego stablecoina USDS oraz funkcji zamrażania wywołało debatę na temat zdecentralizowanych stablecoinów.Choć stablecoiny odgrywają ważną rolę na rynku kryptowalut, stopniowo pojawiał się problem scentralizowanej kontroli, zwłaszcza gdy wprowadzono funkcję zamrażania, co było sprzeczne z pierwotnym zamysłem decentralizacji i rzuciło cień na przyszłość DeFi. Ten incydent nie tylko pokazuje, że projekty DeFi muszą iść na kompromisy pod presją regulacyjną, ale może także prowadzić do podziału społeczności. Niemniej jednak w dłuższej perspektywie może to skłonić do głębszych innowacji i zmian w przestrzeni DeFi, poszukiwania nowych rozwiązań technologicznych w celu zrównoważenia zgodności i zdecentralizowanych atrybutów.

2. Przegląd danych makro i najważniejsze punkty publikacji danych makro w przyszłym tygodniu

W zeszłym tygodniu amerykańskie giełdy odnotowały cztery kolejne miesiące wzrostów. Indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 0,94%, osiągając nowy dzienny szczyt. W Europie niemiecki indeks DAX 30 spadł nieznacznie o 0,02%, brytyjski indeks FTSE 100 nieznacznie spadł o 0,04%, a francuski indeks CAC 40 spadł o 0,13%. Giełdy w regionie Azji i Pacyfiku również zamknęły się zasadniczo na wzrostach po wahaniach na początku miesiąca, przy czym szczególnie dobrze radził sobie indeks Hang Seng, który wzrósł o ponad 3,7%. Indeks Nikkei 225 wzrósł w ciągu miesiąca o 1,5%;

Trend Bitcoina w sierpniu Źródło: Investing.com

W zeszłym tygodniu rynki kryptowalut odnotowały zmienny trend spadkowy. Zarówno Bitcoin, jak i Ethereum spadły o około 10% w ciągu tygodnia, przy czym Bitcoin osiągnął kiedyś najniższy poziom 57 230 dolarów podczas sesji. Dane pokazują, że Bitcoin spadł w sierpniu o 8,6%. W tym tygodniu głównym tematem będzie raport o zatrudnieniu w USA poza rolnictwem. Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell zasugerował obniżkę stóp we wrześniu, powołując się na spowolnienie inflacji i umiarkowany wzrost na rynku pracy.

Wzrost zatrudnienia w USA spowalnia Źródło: Bloomberg

W przyszłym tygodniu opublikowanych zostanie kilka ważnych danych. Stany Zjednoczone opublikują sierpniowy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem, lipcowe dane o wolnych stanowiskach, tygodniowe dane o liczbie bezrobotnych oraz dane o zatrudnieniu ADP. Dane te będą miały wpływ na decyzję Rezerwy Federalnej o obniżce stóp procentowych. Rynki oczekują, że Bank of Canada obniży stopy procentowe po raz trzeci z rzędu. Europa ma opublikować oświadczenie dotyczące polityki strefy euro, dane dotyczące zamówień fabrycznych i produkcji przemysłowej w Niemczech, trzymiesięczne dane dotyczące PKB w strefie euro oraz ostateczne dane PMI dla brytyjskiego przemysłu i usług.

3. Udostępnianie danych branżowych

1. Ogólna wydajność rynku · Spot BTC ETF

Głównym nabywcą towarów spotowych BTC w zeszłym tygodniu nadal był iShares, z łączną sumą ponad 7,6 miliarda dolarów zakupionych BTC w ciągu ostatnich 7 dni. Pokazuje to, że nawet jeśli cena BTC ponownie spadnie poniżej poziomu 60 000 dolarów, tendencja spadkowa jest wolniejsza. Tego typu tendencja jest zazwyczaj efektem nieprzerwanego masowego zakupu ETF-ów, zatem można ją interpretować jako pozytywną dla całego rynku. · Nastroje zakupowe wśród nabywców spotowych ETH ETFETH były w zeszłym tygodniu nadal słabe. Z wykresu wynika, że ​​całkowity tygodniowy wolumen zakupów głównych funduszy ETF nie osiągnął nawet 1 miliarda dolarów amerykańskich Alokacja aktywów Chęć i proporcja porównań są niskie, a droga ETH do stania się „cyfrowym srebrem” jest nadal trudna. 2. Dane łańcucha publicznego · Podsumowanie warstwy 1

W zeszłym tygodniu nowe i stare sieci publiczne rodziny EVM doświadczyły zupełnie innych warunków rynkowych. Sieć publiczna TON została dotknięta aresztowaniem jej założyciela i nadal była wyprzedawana przez fundusze, co było jednak najgorszym wynikiem po założyciel został zwolniony za kaucją, oczekuje się, że TON zanotuje lepsze wyniki w zakresie silnego odbicia. Stara sieć publiczna Fantom nieoczekiwanie stała się w zeszłym tygodniu najlepiej działającą siecią publiczną. Może to wynikać z dobrych wiadomości, że jej zmieniona nazwa Sonic Labs wkrótce uruchomi nową wersję sieci testowej. Ponadto mianowanie AC na stanowisko CTO również dodaje pewności użytkownikom Fantom. Jako nowicjusze w L1, SEI i APTOS również osiągnęły dobre wyniki w zeszłym tygodniu dzięki ciągłemu rozwojowi swojej ekologii. ·Podsumowanie warstwy 2

Ponieważ w tym tygodniu cały rynek ponownie się osłabił, wszystkie fundusze L2 uciekły, a ogólny odpływ netto TVL w ciągu jednego tygodnia wyniósł blisko 10%. Wśród dziesięciu najlepszych protokołów, z wyjątkiem Base, lidera serii ZK, Scroll i w głównej sieci OP, która ostatnio zawsze była silna, spadek wyniósł mniej niż 10%. Z wyjątkiem %, wszystkie pozostałe umowy spadły o ponad 10%. Wśród nich godnym uwagi jest Blast, którego łączna zablokowana wartość (TVL) spadła o 62% w stosunku do najwyższego poziomu w historii, a liczba codziennych aktywnych użytkowników spadła do najniższego poziomu od sześciu miesięcy. Na początku sierpnia sieć straciła płynność ponad 300 mln dolarów, a TVL spadła z 1,1 mld dolarów do 785 mln dolarów, najmniej od sześciu miesięcy. 3. Sektor DEFI·RWA Aktywa RWA w sieci były w zeszłym tygodniu ogólnie stabilne, ale w niedzielę nagle odnotowały gwałtowny spadek. Po analizie może się okazać, że sektor RWA protokołu ponownego zastawu ekologicznego BTC gwałtownie spadł 76% w ciągu 24 godzin w weekend, więc użytkownicy DeFi muszą zwracać uwagę na ryzyko związane z tym protokołem. · Ponowne stawianie

Sektor restakingu doświadczył w tym tygodniu lekkiego złagodzenia. Ze względu na powolny trend rynkowy w zeszłym tygodniu i spadek rentowności DeFi, który doprowadził do ograniczenia transakcji w łańcuchu i działalności pożyczkowej, rentowność Restakingu nieuchronnie spadnie do poziomu. pewnym stopniu. Jednakże wraz z rozwojem ekosystemu BTC BTCFi, ponowne stakowanie BTC i powiązanych aktywów stworzy duże pole do wyobraźni. 4. Analiza gorących tematów i projektów · Jaki wpływ na rynek szyfrowania będzie miało aresztowanie założyciela TON? Po uwolnieniu założyciela TON panika w sieci TON stopniowo słabła, a TVL ustabilizowała się. Dlatego też, jeśli w przyszłości nie nastąpią żadne większe zmiany, ekosystem TON najprawdopodobniej ponownie się odbije. Oczywiście użytkownicy kryptowalut powinni mieć świadomość, że alert dotyczący tego incydentu nie został jeszcze całkowicie odrzucony. · MAKER DAO zmienił nazwę na SKY, czy aktualizacja TOKEN to dobra rzecz czy zła? MakerDAO był kiedyś pionierem decentralizacji w dziedzinie DeFi. Wprowadzony przez niego DAI jest stabilną walutą, która nie jest kontrolowana przez centralizację. Jednak wraz z uruchomieniem USDS wydaje się, że jego koncepcja jest sprzeczna z pierwotnym zamierzeniem. Z doniesień wynika, że ​​USDS prawdopodobnie wprowadzi funkcję zamrażania podobną do scentralizowanych monet stabilnych USDT i USDC. W pewnych okolicznościach emitent USDS lub powiązane podmioty zarządzające mogą zamrozić fundusze użytkowników. Projektanci USDS twierdzą, że funkcja zamrażania ma zapobiegać ryzyku i zapewniać zgodność. Ale to rodzi również podstawowe pytanie: czy zdecentralizowaną monetą stablecoin można sterować zdalnie, a ta scentralizowana kontrola sprawia, że ​​użytkownicy muszą w pewnym stopniu polegać na dobrej woli i zgodności emitenta, zamiast mieć pełną kontrolę nad swoimi własnymi aktywami. W ten sposób znaczenie DEFI przestaje istnieć. · Czy Babilon może wywołać kolejną hossę? Babylon to protokół zaprojektowany w celu wykorzystania bezpieczeństwa Bitcoina w celu zapewnienia bezpieczeństwa innym łańcuchom PoS. Babylon może zapewnić bezpieczne, międzyłańcuchowe i wolne od nadzoru natywne rozwiązania w zakresie stakowania dla łańcuchów PoS, w tym warstwy 2 BTC, i promować interoperacyjność między łańcuchami. Często porównuje się go do warstwy Eigen w ekosystemie Ethereum. Podstawowe zasady obejmują: - Zdalne stakowanie: wykorzystanie modelu UTXO Bitcoina i systemu skryptów do realizacji stakowania, przepadku i nagród za Bitcoin. - Serwer znaczników czasu: rejestrując zdarzenia łańcucha PoS w łańcuchu bloków Bitcoin, zdarzenia te otrzymują niezmienne znaczniki czasu.- Architektura trójwarstwowa: Bitcoin jako warstwa dolna, Babylon jako warstwa środkowa i łańcuch PoS jako warstwa górna. Babylon jest odpowiedzialny za rejestrowanie punktów kontrolnych łańcucha PoS na Bitcoin. 5. Potencjalne sektory w tym tygodniu

· Fractal Bitcoin Fractal Bitcoin to kolejne rozwiązanie rozszerzające Bitcoin, opracowane przez zespół UniSat. Używając kodu rdzenia BTC, wprowadzamy innowacje w nieograniczonej warstwie rozszerzeń w głównym łańcuchu, aby poprawić możliwości i szybkość przetwarzania transakcji, zachowując jednocześnie pełną kompatybilność z istniejącym ekosystemem Bitcoin. Obecnie liczba adresów portfeli testnetowych przekracza 10 milionów. Analiza scenariuszy jego zastosowania może obejmować: pełnienie roli pionierskiej sieci BTC i pola eksperymentalnego OP_CAT; Jego ekologia jest obecnie na bardzo wczesnym etapie, dlatego przypomina się użytkownikom, aby podczas uczestnictwa zapobiegali ryzyku. · Satlayer to platforma do ponownego kredytu hipotecznego Bitcoin oparta na Babylon. SatLayer służy jako uniwersalna warstwa bezpieczeństwa umożliwiająca odblokowanie pełnego potencjału Bitcoina. Wdrażając jako inteligentny kontrakt na Babylon, SatLayer umożliwia graczom Bitcoin korzystanie z ich BTC jako usługi weryfikacji. chronić Różne typy zdecentralizowanych aplikacji lub protokołów. Projekt ekosystemu SatLayer jest stosunkowo prosty i obejmuje kilku ważnych uczestników: - Dostawcy ponownego zastawu: ponownie zastaw aktywa zawarte w BTC na rzecz SatLayer. - Operatorzy: wybierz usługę weryfikacji Bitcoin (BSV), aby zapewnić bezpieczeństwo i zdobywać dzięki niej nagrody za ponowne obstawianie. - BVS: Użyj BTC, aby uruchomić sieć lub aplikację PoS zapewniającą bezpieczeństwo krypto-ekonomiczne. Dochód SatLayer pochodzi głównie z dochodu z zastawu BTC na Babylonie oraz dodatkowego dochodu z zastawu SatLayer BVS. Uwzględniono także jego możliwość komponowania, którą można wykorzystać do wykorzystania satAssets w innych BTCFi w celu generowania dalszych przychodów. Odnosząc się do protokołu Solv, podobnego protokołu na tej samej ścieżce, Satlayer może zapewnić obiektywną korzyść użytkownikom, którzy ponownie obstawiają BTC przynajmniej na wczesnym etapie, dzięki czemu może w krótkiej perspektywie stać się przedmiotem zainteresowania rynku dla pewnego zakres.

4. Polityka nadzoru

Chociaż w ciągu tygodnia nie zaszły żadne znaczące zmiany w globalnych politykach regulacyjnych, branża szyfrowania wkracza do różnych dziedzin z niespotykaną dotąd szybkością, a postawy regulacyjne różnych rządów wobec branży szyfrowania również stopniowo się zmieniają i poprawiają. Rosja: Rosja planuje rozpocząć testowanie wykorzystania kryptowalut w płatnościach transgranicznych. Zgodnie z nową ustawą podpisaną przez prezydenta Władimira Putina płatności będą dokonywane pod nadzorem Rosyjskiego Banku Centralnego, jednak zakaz stosowania kryptowalut jako prawnego środka płatniczego nie zostanie zniesiony i pozostanie ograniczony do płatności transgranicznych. Posunięcie to pokazuje, że Rosja ma nadzieję wykorzystać kryptowaluty, aby nie mieć wpływu na działalność gospodarczą objętą międzynarodowymi sankcjami. Nowa Zelandia: Minister dochodów Nowej Zelandii przedstawił projekt ustawy podatkowej proponujący wdrożenie ram raportowania kryptowalut (CARF) Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD). Jeśli ustawa zostanie przyjęta, nowozelandzcy dostawcy usług związanych z aktywami kryptograficznymi (CASP) będą zobowiązani do gromadzenia i zgłaszania informacji o transakcjach użytkowników, a na nieprzestrzegających przepisów CASP i użytkowników aktywów kryptograficznych zostaną nałożone kary. Nigeria: Niedawne zatwierdzenie przez Nigerię dwóch giełd aktywów cyfrowych jest mile widzianym wydarzeniem dla branży, powiedziała Obinna Iwuno, szefowa nigeryjskiej grupy rzecznictwa Blockchain. Uważa on, że Nigeria, jako główny gracz w handlu kryptowalutami w Afryce, powinna przejąć inicjatywę w zakresie regulacji i wydawania licencji.