1. Wniosek
1. Podsumowanie na poziomie makro i prognozy na przyszłość
W piątek preferowany przez Fed wskaźnik inflacji nieznacznie wzrósł, a wydatki gospodarstw domowych utrzymały się na stałym poziomie, co sugeruje, że decydenci mogą osiągnąć miękkie lądowanie, podważając tym samym potrzebę obniżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych przez Fed we wrześniu. Jednak Wall Street w dalszym ciągu oczekuje istotnej obniżki stóp procentowych w listopadzie lub grudniu.
W przyszłości rynek będzie nadal uważnie śledził zmiany na rynku pracy i nadchodzące dane o zatrudnieniu. Chociaż obniżka stóp jest bardzo prawdopodobna, odporność gospodarki i umiarkowany wzrost inflacji mogą ograniczyć zakres obniżek stóp, zwłaszcza jeśli podstawy gospodarcze pozostaną stabilne.
2. Zmiany rynkowe i wczesne ostrzeżenia w branży szyfrowania
Po kilkudniowym odbiciu rynkowi kryptowalut brakowało dynamiki do wzrostu w zeszłym tygodniu, a większość walut nadal odnotowywała wzrosty. BTC ponownie spadło do minimum na poziomie około 57 100 dolarów, a ETH spadło do minimum na poziomie 2400 dolarów. Większość opinii uważa, że rynek znajduje się w fazie drugiego spadku, a nastroje na rynku w dalszym ciągu charakteryzują się paniką. Rynek wciąż czeka na dalsze wytyczne dotyczące sygnałów makro.
Warto zauważyć, że pod wpływem spadków na rynku w ostatnich dwóch tygodniach sierpnia ceny Bitcoina i Ethereum spadły w sierpniu o 8,6% i 17,3%, podczas gdy światowe indeksy akcji i obligacji wzrosły w tym samym czasie o około 2%. Można powiedzieć, że waluty głównego nurtu 8 w każdym miesiącu radziły sobie znacząco słabiej niż tradycyjne aktywa głównego nurtu.
3. Przemysł i śledzenie gorących punktów
Ethereum w dalszym ciągu wykazuje tendencję spadkową, a społeczność obwinia Fundację Ethereum i Vitalika Buterina. Niedawny transfer 35 000 ETH przez Fundację Ethereum wzbudził powszechne obawy i wątpliwości w społeczności. Członkowie społeczności zwrócili uwagę na brak przejrzystości rocznych sprawozdań z wydatków fundacji, co poddaje w wątpliwość sposób wykorzystania jej środków.
Vitalik Buterin w ostatnich dyskusjach wywołał kontrowersje swoimi poglądami na temat zdecentralizowanych finansów (DeFi). Jego uwagi zostały przez część społeczności zinterpretowane jako niezrozumienie DeFi, uważając, że nie wyraził on jasno potencjalnej wartości i zastosowania DeFi. To nieporozumienie mogło spowodować, że społeczność zwątpiła w jego przywództwo, co jeszcze bardziej podsyciło niepokój co do przyszłego rozwoju Ethereum.
Ponadto aktualizacja marki MakerDAO i wprowadzenie na rynek nowej monety stablecoin, USDS oraz funkcji zamrażania wywołały debatę na temat zdecentralizowanych monet stabilnych. Choć stablecoiny odgrywają ważną rolę na rynku kryptowalut, stopniowo pojawiał się problem scentralizowanej kontroli, zwłaszcza gdy wprowadzono funkcję zamrażania, co było sprzeczne z pierwotnym zamysłem decentralizacji i rzuciło cień na przyszłość DeFi.
Ten incydent nie tylko pokazuje, że projekty DeFi muszą iść na kompromisy pod presją regulacyjną, ale może również prowadzić do podziałów w społeczności. Niemniej jednak w dłuższej perspektywie może to skłonić do głębszych innowacji i zmian w przestrzeni DeFi, poszukiwania nowych rozwiązań technologicznych w celu zrównoważenia zgodności i zdecentralizowanych atrybutów.
2. Przegląd danych makro i najważniejsze punkty publikacji danych makro w przyszłym tygodniu
W zeszłym tygodniu amerykańskie giełdy odnotowały cztery kolejne miesiące wzrostów. Indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 0,94%, osiągając najwyższy poziom w historii. W Europie niemiecki indeks DAX30 spadł nieznacznie o 0,02%, brytyjski indeks FTSE 100 nieznacznie spadł o 0,04%, a francuski indeks CAC40 spadł o 0,13%. Giełdy w regionie Azji i Pacyfiku również zamknęły się zasadniczo wyżej po wahaniach na początku miesiąca, przy czym szczególnie dobrze radził sobie indeks Hang Seng, który wzrósł o ponad 3,7%. Indeks Nikkei 225 wzrósł w ciągu miesiąca o 1,5%;
Trend Bitcoina w sierpniu Źródło: Investing.com
W zeszłym tygodniu rynki kryptowalut odnotowały zmienny trend spadkowy. Zarówno Bitcoin, jak i Ethereum spadły o około 10% w ciągu tygodnia, przy czym Bitcoin osiągnął kiedyś najniższy poziom 57 230 dolarów podczas sesji. Dane pokazują, że Bitcoin spadł w sierpniu o 8,6%.
W tym tygodniu głównym tematem będzie raport o zatrudnieniu w USA poza rolnictwem. Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell zasugerował obniżkę stóp we wrześniu ze względu na spowolnienie inflacji i umiarkowany wzrost na rynku pracy.
Wzrost zatrudnienia w USA spowalnia Źródło: Bloomberg
W przyszłym tygodniu opublikowanych zostanie kilka ważnych danych. Stany Zjednoczone opublikują sierpniowy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem, lipcowe dane o wolnych stanowiskach, tygodniowe dane o liczbie bezrobotnych oraz dane o zatrudnieniu ADP. Dane te będą miały wpływ na decyzję Rezerwy Federalnej o obniżce stóp procentowych. Rynki oczekują, że Bank of Canada obniży stopy procentowe po raz trzeci z rzędu.
Europa opublikuje oświadczenie dotyczące polityki strefy euro, dane dotyczące zamówień fabrycznych i produkcji przemysłowej w Niemczech, dane o trzymiesięcznym PKB strefy euro oraz ostateczne dane PMI dla brytyjskiego przemysłu i usług.
3. Udostępnianie danych branżowych
1. Ogólne wyniki rynkowe
1.1.Spot BTC ETF
Głównym nabywcą towarów spot BTC w zeszłym tygodniu nadal był Ishares, z łączną sumą ponad 7,6 miliarda dolarów BTC kupionych w ciągu ostatnich 7 dni. Pokazuje to, że nawet jeśli cena BTC ponownie spadnie poniżej poziomu 60 000 dolarów, tendencja spadkowa jest wolniejsza. Tego typu tendencja jest zazwyczaj efektem nieprzerwanego masowego zakupu ETF-ów, zatem można ją interpretować jako pozytywną dla całego rynku.
1.2.Spot ETH ETF
Oczywiście nastroje zakupowe wśród nabywców ETH w zeszłym tygodniu były nadal słabe. Z wykresu wynika, że całkowity tygodniowy wolumen zakupów głównych funduszy ETF nie osiągnął nawet 1 miliarda dolarów. To pokazuje, że giganci zajmujący się zarządzaniem aktywami są obecnie skłonni do korzystania z ETH ponieważ ich alokacja aktywów jest niska, a droga ETH do stania się „cyfrowym srebrem” jest nadal trudna.
2. Dane łańcucha publicznego
Podsumowanie warstwy 1
W zeszłym tygodniu nowe i stare sieci publiczne rodziny EVM doświadczyły zupełnie innych warunków rynkowych. Sieć publiczna TON została dotknięta aresztowaniem jej założyciela i nadal była wyprzedawana przez fundusze, co było jednak najgorszym wynikiem po założyciel został zwolniony za kaucją, oczekuje się, że TON zanotuje lepsze wyniki w zakresie silnego odbicia.
Fantom, sieć publiczna o ugruntowanej pozycji, nieoczekiwanie stała się w zeszłym tygodniu najlepiej działającą siecią publiczną. Może to wynikać z dobrej wiadomości, że jej zmieniona nazwa Sonic Labs wkrótce uruchomi nową wersję sieci testowej. Oczywiście mianowanie AC na stanowisko CTO to także pewność dla użytkowników Fantomu.
Jako nowicjusze w L1, SEI i APTOS również osiągnęły dobre wyniki w zeszłym tygodniu dzięki ciągłemu rozwojowi swojej ekologii.
Podsumowanie warstwy 2
Ponieważ w tym tygodniu cały rynek ponownie się osłabił, wszystkie fundusze L2 uciekły, a ogólny odpływ netto TVL w ciągu jednego tygodnia wyniósł blisko 10%. Wśród dziesięciu najlepszych protokołów, z wyjątkiem Base, który ostatnio zawsze był silny, lidera ZK Scroll i OP, spadek wyniósł mniej niż 10%. Z wyjątkiem %, wszystkie pozostałe umowy spadły o ponad 10%.
Wśród nich godnym uwagi jest Blast, którego łączna zablokowana wartość (TVL) spadła o 62% w stosunku do najwyższego poziomu w historii, a liczba codziennych aktywnych użytkowników spadła do najniższego poziomu od sześciu miesięcy. Na początku sierpnia sieć straciła płynność o wartości ponad 300 mln dolarów, a TVL spadła z 1,1 mld dolarów do 785 mln dolarów, najmniej od sześciu miesięcy.
Sektor DEFI
1.1
Aktywa RWA w łańcuchu były ogólnie stabilne w zeszłym tygodniu, ale w niedzielę nagle spadły z urwiska. Po analizie może się zdarzyć, że sektor RWA protokołu ponownego zastawu ekologicznego BTC Solv spadł w weekend o 76% w ciągu 24 godzin. , więc użytkownicy DeFi muszą zwracać uwagę Ryzyko umowy.
1.2. Ponowne obstawianie
Sektor restakingu doświadczył w tym tygodniu lekkiego osłabienia. Ze względu na powolny trend rynkowy w zeszłym tygodniu i spadek rentowności DeFi, który doprowadził do ograniczenia transakcji w łańcuchu i działalności kredytowej, rentowność Restakingu nieuchronnie spadnie do pewnego stopnia. .
Jednakże wraz z rozwojem ekosystemu BTC BTCFi, ponowne stakowanie BTC i powiązanych aktywów stworzy duże pole do wyobraźni.
3. Analiza gorących utworów i projektów
1. Jaki wpływ na rynek szyfrowania będzie miało aresztowanie założyciela TON?
Po uwolnieniu założyciela TON panika w sieci TON stopniowo opadła, a TVL ustabilizowała się. Dlatego też, jeśli w przyszłości nie nastąpią żadne większe zmiany, ekosystem TON najprawdopodobniej ponownie się odbije. Oczywiście użytkownicy kryptowalut powinni mieć świadomość, że alert dotyczący tego incydentu nie został jeszcze całkowicie odrzucony.
Ten incydent może w przyszłości przynieść korzyści tokenom związanym z pojęciami takimi jak „wolność” i „demokracja” w sektorze memów.
2. MAKER DAO zmieniło nazwę na SKY Czy aktualizacja TOKEN to dobra rzecz czy zła?
MakerDAO był kiedyś pionierem decentralizacji w dziedzinie DeFi. Wprowadzony przez niego DAI jest stabilną walutą, która nie jest kontrolowana przez centralizację. Wydaje się jednak, że wraz z uruchomieniem USDS jego koncepcja odeszła od pierwotnego zamierzenia.
Z doniesień wynika, że USDS prawdopodobnie wprowadzi funkcję zamrażania podobną do scentralizowanych monet stabilnych USDT i USDC. W pewnych okolicznościach emitent USDS lub powiązane podmioty zarządzające mogą zamrozić fundusze użytkowników.
Projektanci USDS twierdzą, że funkcja zamrażania ma zapobiegać ryzyku i zapewniać zgodność. Ale to rodzi również podstawowe pytanie: czy zdecentralizowaną monetą stablecoin można sterować zdalnie, a ta scentralizowana kontrola sprawia, że użytkownicy muszą w pewnym stopniu polegać na dobrej woli i zgodności emitenta, zamiast mieć pełną kontrolę nad swoimi własnymi aktywami. W ten sposób znaczenie DEFI przestaje istnieć.
Oczywiście możemy zrozumieć, że MAKER DAO ostatecznie osiągnie zgodność ze względu na sektor RWA, na którym opiera swoje przetrwanie, a to ulepszenie jest kompromisem, na który MAKER DAO musi pójść, aby mimo wszystko przetrwać w przyszłości w dalszym ciągu nalega na decentralizację, wówczas jego działalność w zakresie RWA zostanie odcięta, a ten ogromny zysk gwałtownie spadnie.
Jednak z punktu widzenia branży szyfrowania „bunt” MAKER DAO oznacza cofnięcie się w rozwoju.
3. Czy Babilon może wywołać kolejną hossę?
Babylon to protokół zaprojektowany w celu wykorzystania bezpieczeństwa Bitcoina w celu zapewnienia bezpieczeństwa innym łańcuchom PoS. Babylon może zapewnić bezpieczne, międzyłańcuchowe i wolne od nadzoru natywne rozwiązania w zakresie stakowania dla łańcuchów PoS, w tym warstwy BTC 2, i promować interoperacyjność między łańcuchami. Często porównuje się go do warstwy Eigen w ekosystemie Ethereum.
Podstawowe zasady
Zdalne stakowanie: Wykorzystaj model UTXO Bitcoin i system skryptów, aby realizować stakowanie, przepadek i nagrody za Bitcoin.
Serwer znaczników czasu: zapewnia niezmienne znaczniki czasu dla zdarzeń w łańcuchu PoS, rejestrując je w łańcuchu bloków Bitcoin.
Architektura trójwarstwowa: Bitcoin jako warstwa dolna, Babylon jako warstwa środkowa i łańcuch PoS jako warstwa górna. Babylon jest odpowiedzialny za rejestrowanie punktów kontrolnych łańcucha PoS na Bitcoin.
4. Potencjalne sektory w tym tygodniu
Fraktalny Bitcoin
Fractal Bitcoin to kolejne rozwiązanie skalujące dla Bitcoina, opracowane przez zespół UniSat. Używając kodu rdzenia BTC, wprowadzamy innowacje w nieograniczonej warstwie rozszerzeń w głównym łańcuchu, aby poprawić możliwości i szybkość przetwarzania transakcji, zachowując jednocześnie pełną kompatybilność z istniejącym ekosystemem Bitcoin.
Obecnie liczba adresów portfeli testnetowych przekracza 10 milionów. Analiza scenariuszy jego zastosowania może obejmować: pełnienie funkcji pionierskiej sieci BTC i pola eksperymentalnego OP_CAT; taniego sposobu na uczestnictwo stron projektu i użytkowników w ekosystemie BTC oraz promowanie rozwoju mikrotransakcji;
Jego ekologia jest obecnie na bardzo wczesnym etapie, dlatego przypomina się użytkownikom, aby podczas uczestnictwa zapobiegali ryzyku.
Warstwa satelitarna
SatLayer, oparty na platformie rehipotecznej Bitcoin firmy Babylon, jest uniwersalną warstwą bezpieczeństwa, która wykorzystuje moc Bitcoina. Wdrażając jako inteligentny kontrakt na platformie Babylon, SatLayer umożliwia płatnikom Bitcoin korzystanie z ich BTC jako usługi weryfikacji, chroniąc w ten sposób różne typy zdecentralizowanych transakcji. transakcje. Scentralizowana aplikacja lub protokół.
Projekt ekosystemu SatLayer jest stosunkowo prosty i obejmuje kilka ważnych elementów:
- Ponowny zastaw: ponownie zastaw aktywa zamknięte w BTC firmie SatLayer.
- Operatorzy: wybierz usługę weryfikacji Bitcoin (BSV), aby zapewnić bezpieczeństwo i otrzymać od niej nagrody za ponowne wykorzystanie.
-BVS: sieci lub aplikacje PoS, które wykorzystują BTC do uruchomienia swoich zabezpieczeń kryptoekonomicznych.
Dochody SatLayer pochodzą głównie z dochodów ze stakowania BTC w Babylon oraz dodatkowego dochodu ze stakowania SatLayer BVS. Uwzględniono także jego możliwość komponowania, którą można wykorzystać do wykorzystania satAssets w innych BTCFi w celu wygenerowania dalszych zysków.
Odnosząc się do protokołu Solv, podobnego protokołu na tej samej ścieżce, Satlayer może zapewnić obiektywną korzyść użytkownikom, którzy ponownie obstawiają BTC przynajmniej na wczesnym etapie, dzięki czemu może w krótkiej perspektywie stać się przedmiotem zainteresowania rynku dla pewnego zakres.
4. Polityki regulacyjne
Chociaż w ciągu tygodnia nie zaszły żadne znaczące zmiany w globalnych politykach regulacyjnych, branża szyfrowania wkracza do różnych dziedzin z niespotykaną dotąd szybkością, a postawy regulacyjne różnych rządów wobec branży szyfrowania również stopniowo się zmieniają i poprawiają.
Rosja
Rosja planuje rozpocząć testowanie wykorzystania kryptowalut do płatności transgranicznych. Zgodnie z nową ustawą podpisaną przez prezydenta Władimira Putina płatności będą dokonywane pod nadzorem Rosyjskiego Banku Centralnego, jednak zakaz stosowania kryptowalut jako prawnego środka płatniczego nie zostanie zniesiony i pozostanie ograniczony do płatności transgranicznych. Posunięcie to pokazuje chęć Rosji do wykorzystania kryptowalut, aby nie mieć wpływu na działalność gospodarczą objętą międzynarodowymi sankcjami.
Nowa Zelandia
Minister dochodów Nowej Zelandii przedstawił projekt ustawy podatkowej proponujący wdrożenie ram raportowania kryptowalut (CARF) Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD). Jeśli ustawa zostanie przyjęta, nowozelandzcy dostawcy usług związanych z aktywami kryptograficznymi (CASP) będą musieli zbierać i zgłaszać informacje o transakcjach użytkowników podlegających zgłoszeniu oraz nakładać kary na użytkowników CASP i aktywów kryptograficznych, którzy nie przestrzegają przepisów.
Nigeria
Niedawne zatwierdzenie przez Nigerię dwóch giełd aktywów cyfrowych jest mile widzianym wydarzeniem dla branży, powiedziała Obinna Iwuno, szefowa nigeryjskiej grupy rzecznictwa Blockchain. Uważa on, że Nigeria, jako główny gracz w handlu kryptowalutami w Afryce, powinna przejąć inicjatywę w zakresie regulacji i wydawania licencji.
