Ten artykuł Hash (SHA1): 03cf29e17c2f7015c2c5c4ef42c42cbf1152037f
Numer: Wiedza o bezpieczeństwie PandaLY nr 020
Zmiany stóp procentowych mają istotny wpływ na rynek światowy, zwłaszcza na politykę pieniężną prowadzoną przez Rezerwę Federalną, która odgrywa rolę moderatora wahań cen różnych aktywów. Dla inwestorów na giełdzie, rynku kryptowalut i rynku towarowym zrozumienie głębokiego wpływu zmian stóp procentowych i tego, jak dostosować strategie inwestycyjne, aby reagować na takie zmiany, jest kluczem do utrzymania długoterminowego sukcesu inwestycyjnego. Nasz zespół przeprowadził dogłębną analizę wpływu polityki stóp procentowych Rezerwy Federalnej na wahania na rynku kryptowalut i podsumował praktyczne sugestie dotyczące radzenia sobie z wahaniami w złożonym środowisku, a także przegląd incydentów związanych z bezpieczeństwem podczas przeszłych wahań na rynku. Rynek jest bardzo chaotyczny, a kwestii bezpieczeństwa nie można lekceważyć!
Wysokie stopy procentowe i obawy przed recesją mają coraz mniejszy wpływ na rynki
Cykl zacieśnienia Fed: tło i wyniki
Od początku 2021 r. Rezerwa Federalna stopniowo podnosi stopę funduszy federalnych, aby walczyć z inflacją, co spowodowało powszechne zamieszanie na rynku. Podczas tego cyklu zacieśnienia rynek doświadczył ogromnej przewartościowania cen aktywów, ze szczególnie znaczącym wpływem na bardziej ryzykowne aktywa, takie jak akcje wzrostowe i kryptowaluty. W 2022 r. wzrost częstotliwości i skali podwyżek stóp procentowych osłabił zaufanie rynku, powodując spadek giełdy i znaczny spadek cen kryptowalut.
Jednak po wejściu w 2023 r., wraz ze stopniowym słabnięciem presji inflacyjnej, nastawienie polityczne Fed zaczęło się zmieniać. W czerwcu 2023 r. stopa inflacji w USA spadła do 3%, blisko długoterminowego celu Rezerwy Federalnej. Tendencja ta powoduje, że rynek oczekuje, że dalsze podwyżki stóp procentowych będą stopniowo wyhamowywać, a w nadchodzącym okresie mogą nawet przerodzić się w obniżki stóp procentowych. Rynek pozytywnie zareagował na tę zmianę polityki, a inwestorzy zaczęli ponownie oceniać możliwości inwestycyjne w środowisku wysokich stóp procentowych.
Market Rally 2023: Jak radzą sobie akcje i kryptowaluty
W 2023 r. zarówno rynek akcji, jak i rynek kryptowalut wykazały znaczne ożywienie na tle coraz bardziej optymistycznych oczekiwań rynkowych co do przyszłej ścieżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej. W 2023 r. indeks S&P 500 wzrośnie o około 24%, podczas gdy Nasdaq Composite wzrośnie o około 43%. Pokazuje to, że pomimo wyzwań, jakie niosą ze sobą wysokie stopy procentowe w gospodarce, stopniowo powraca optymizm inwestorów co do perspektyw rynku.
Ożywienie na rynku kryptowalut było równie niezwykłe. Ceny bitcoinów gwałtownie wzrosły od początku 2023 r., częściowo ze względu na ogromne oczekiwania dotyczące uruchomienia funduszu ETF na Bitcoin. Ethereum i inne główne kryptowaluty wzrosły w wyniku podobnych czynników. Wzrost ten nie tylko odzwierciedla ciągłe zainteresowanie inwestorów aktywami cyfrowymi, ale także wskazuje na optymizm rynku co do przyszłych zmian w otoczeniu gospodarczym.
Obawy przed recesją: niepewność na rynku utrzymuje się
Choć rynek znacznie się odbił, nadal istnieją obawy inwestorów dotyczące przyszłego otoczenia gospodarczego. To, czy Fed obniży stopy procentowe zbyt wcześnie, czy za bardzo, pozostaje przedmiotem debaty na rynku. Zbyt szybkie obniżki stóp procentowych mogą spowodować przegrzanie gospodarki, wywołując nową falę ryzyka inflacyjnego; zbyt wolne obniżki stóp procentowych mogą zwiększyć ryzyko recesji gospodarczej.
Obecnie rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wynosi 4,12%, w porównaniu z 52-tygodniowym najwyższym poziomem 4,99% ustalonym w październiku 2022 r. Pomimo spadających rentowności rynki w dalszym ciągu spodziewają się spowolnienia gospodarczego, a nawet recesji w 2024 roku. Dlatego też, reagując na przyszłe zmiany stóp procentowych, inwestorzy powinni dokładnie ocenić potencjalne ryzyko rynkowe i dokonać odpowiednich korekt alokacji aktywów.
zmienność rynku
Wahania stóp procentowych wpływają na ceny kryptowalut, zmieniając wyniki inwestorów i dynamikę rynku. Rezerwa Federalna (Fed) jest bankiem centralnym Stanów Zjednoczonych. Jednym z jego głównych obowiązków jest regulowanie stóp procentowych w kraju, co wpływa na koszty pożyczek. Niższe stopy procentowe obniżają koszty finansowania zewnętrznego, zwiększają płynność i stymulują konsumpcję i inwestycje, wręcz przeciwnie, podniesienie stóp procentowych ograniczy zaciąganie kredytów i zmniejszy przepływ kapitału, spowalniając w ten sposób wzrost gospodarczy w celu ograniczenia inflacji.
Ceny aktywów (takich jak akcje, obligacje i kryptowaluty) często mają odwrotną zależność od stóp procentowych. Bazując na dotychczasowych doświadczeniach, stopy procentowe można postrzegać jako wspólny mianownik przy wycenie aktywów. Kiedy ten mianownik rośnie, ceny aktywów mają tendencję do spadania i odwrotnie. To samo dotyczy niestabilnych aktywów, takich jak kryptowaluty i tokeny niezamienne (NFT).
Z behawioralnego punktu widzenia niskie stopy procentowe oznaczają, że banki oferują mniejszy zwrot z oszczędności. W rezultacie inwestorzy mają tendencję do podejmowania ryzykownych inwestycji o wyższym stopie zwrotu, takich jak kryptowaluty, a ten wzrost popytu może spowodować wzrost cen kryptowalut. I odwrotnie, rosnące stopy procentowe, które czynią konta oszczędnościowe i obligacje bardziej atrakcyjnymi, mogą odciągnąć inwestycje od bardziej ryzykownych aktywów, takich jak kryptowaluty, powodując spadek cen tych aktywów.
Wśród aktywów wysokiego ryzyka szczególnie wyraźny jest wpływ stóp procentowych. Charakterystyczna dla kryptowalut wysoka zmienność i brak ustalonej historii finansowej czynią je szczególnie wrażliwymi na zmiany w środowisku stóp procentowych. Historyczne ruchy cen na rynku kryptowalut odzwierciedlają tę wrażliwość. Ponieważ ceny gwałtownie spadają, a środki wypływają z protokołów zdecentralizowanych finansów (DeFi), w ekosystemie blockchain może nastąpić spadek liczby transakcji i liczby użytkowników.
Podsumowując, każdy powinien przyjąć ostrożną strategię w obliczu możliwych zmian w polityce stóp procentowych Rezerwy Federalnej. Niepewność rynkowa może prowadzić do poważnych krótkoterminowych wahań na rynku kryptowalut. Każdy powinien utrzymywać regularne inwestycje i zdywersyfikowany portfel, a kluczem do poradzenia sobie z tym środowiskiem jest zachowanie spokoju i racjonalności.
Jak zmienność rynku wpływa na rynki kryptowalut
Wyjątkowość rynku kryptowalut: duża zmienność i wrażliwość na politykę W porównaniu z tradycyjnymi rynkami finansowymi, rynek kryptowalut charakteryzuje się wysokim stopniem zmienności i dużą wrażliwością na politykę. Pod wpływem polityki stóp procentowych Rezerwy Federalnej rynek kryptowalut doświadczył dramatycznej korekty w 2022 r., a ceny głównych aktywów cyfrowych, takich jak Bitcoin i Ethereum, gwałtownie spadły. Sytuacja ta odzwierciedla obawy inwestorów kryptowalut dotyczące środowiska wysokich stóp procentowych, ponieważ wysokie stopy procentowe zazwyczaj zmniejszają apetyt inwestorów na bardziej ryzykowne aktywa. Jednakże w miarę powolnego wzrostu stóp procentowych w 2023 r. i wzrostu oczekiwań rynku co do przyszłych obniżek stóp, rynek kryptowalut ponownie się odbija. Zwłaszcza w kontekście uruchomienia Bitcoin ETF, cena Bitcoina wzrosła, co jeszcze bardziej napędza wzrost całego rynku kryptowalut. Ciągłe zainteresowanie inwestorów aktywami cyfrowymi odzwierciedla ich wiarę w przyszłość technologii fintech i blockchain. Efekt domina zmian stóp procentowych na rynku kryptowalut Stopy procentowe mają głęboki wpływ na Bitcoin i cały rynek kryptowalut, w tym NFT i DeFi. W 2018 r., gdy przewodnicząca Rezerwy Federalnej Janet Yellen podniosła stopy procentowe w celu zwalczania inflacji, cena Bitcoina spadła z prawie 20 000 dolarów na koniec 2017 r. do 3200 dolarów na koniec 2018 r., co oznacza spadek o ponad 80%. Oprócz hacków giełdowych i niepewności regulacyjnej, głównymi czynnikami powodującymi pogorszenie koniunktury na rynku kryptowalut są rosnące stopy procentowe. Przejdźmy szybko do roku 2021, a w listopadzie Bitcoin osiągnął najwyższy w historii poziom ponad 68 000 dolarów, napędzany niskimi stopami procentowymi podczas pandemii. Jednak pod presją inflacyjną Rezerwa Federalna zaczęła zmieniać stanowisko na podwyżkę stóp procentowych od końca roku, powodując gwałtowną korektę na rynku kryptowalut. Do czerwca 2022 r. Bitcoin ponownie spadł poniżej 20 000 dolarów, co stanowi spadek o ponad 70%.
Porady dotyczące bezpieczeństwa podczas zmian stóp procentowych
Perspektywa długoterminowa: inwestuj regularnie i zdywersyfikuj
W przypadku rynku kryptowalut duża zmienność i wrażliwość polityki oznaczają, że inwestorzy powinni zachować czujność. Zaleca się, aby każdy rozważył zmniejszenie ryzyka poprzez dywersyfikację inwestycji. Aby to osiągnąć, inwestorzy powinni zwracać uwagę na dynamiczne zmiany w łańcuchu dostaw i perspektywy globalnego wzrostu gospodarczego wprowadzać zmiany w portfelu. Chociaż na rynku mogą występować krótkotrwałe wahania, inwestorzy powinni w dalszym ciągu regularnie inwestować w zdywersyfikowany portfel akcji lub obligacji i zwracać uwagę na oświadczenia dotyczące polityki pieniężnej banku centralnego oraz zmiany oczekiwań rynkowych. Czynniki te nie tylko wpływają na przyszły trend stóp procentowych, ale mogą również mieć istotny wpływ na nastroje rynkowe i ceny aktywów.
Dla inwestorów, którzy zbudowali już solidny portfel, pogorszenie koniunktury na rynku może być okazją do zwiększenia inwestycji. Na przykład, gdy rynki akcji spadają z powodu rosnących stóp procentowych lub niepewności na rynku, inwestorzy mogą kupować aktywa wysokiej jakości ze zniżką. Strategia ta nie tylko zmniejsza średni koszt portfela, ale także pozwala na wyższe zyski, gdy rynek się odbije.
Zarządzanie ryzykiem: alokacja aktywów i strategie zabezpieczające
W obecnych warunkach wysokich stóp procentowych zarządzanie ryzykiem jest szczególnie ważne dla inwestorów. Inwestorzy powinni rozważyć rozłożenie ryzyka poprzez zdywersyfikowaną alokację aktywów, która obejmuje równoważenie różnych rodzajów aktywów, takich jak akcje, obligacje, towary i środki pieniężne. W ten sposób inwestorzy mogą utrzymać solidność swoich portfeli w różnych środowiskach rynkowych.
Ponadto inwestorzy mogą również rozważyć zastosowanie strategii zabezpieczających w celu ograniczenia wpływu wahań rynkowych. Na przykład inwestorzy mogą zabezpieczyć się przed ryzykiem pogorszenia sytuacji na rynku, kupując akcje defensywne, takie jak akcje spółek z branży opieki zdrowotnej i podstawowych artykułów konsumenckich, lub utrzymując pozycje gotówkowe. Na rynku kryptowalut inwestorzy mogą korzystać z instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty futures i opcje, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem wahań cen.
Wykorzystywanie szans rynkowych: inwestowanie w obszary przyszłego wzrostu
Pomimo obecnego wymagającego otoczenia rynkowego inwestorzy powinni zwracać uwagę na przyszłe możliwości wzrostu. Obejmuje to inwestowanie w sektory i spółki o długoterminowym potencjale wzrostu, takie jak technologia, biomedycyna i energia odnawialna. Branże te nie tylko dobrze sobie radzą w obecnej sytuacji, ale prawdopodobnie odegrają również ważną rolę w przyszłym wzroście gospodarczym.
Rynek kryptowalut i technologia blockchain to także ważne obszary przyszłego wzrostu. Choć rynek ten charakteryzuje się dużą zmiennością i ryzykiem politycznym, nie można ignorować jego długoterminowego potencjału rozwojowego. Inwestorzy mogą uczestniczyć w tym wschodzącym rynku i czerpać potencjalne zyski dzięki dywersyfikacji i strategiom zarządzania ryzykiem.
Obniżki stóp procentowych oraz oszustwa i ataki na rynku kryptowalut
Jeśli chodzi o okres obniżek stóp procentowych przed 2024 r., istnieje kilka cykli obniżek i podwyżek stóp procentowych, które nakładają się na oszustwa i ataki na dużą skalę na rynku kryptowalut, należy jednak zauważyć, że takie zdarzenia są zwykle kojarzone ze zmiennością i niepewnością rynku. korelacji, a nie bezpośrednio spowodowane zmianami stóp procentowych. Polityka stóp procentowych Rezerwy Federalnej ma głęboki wpływ na światowe rynki finansowe, w tym rynki akcji i kryptowalut. Efekt ten jest bardziej wyraźny, szczególnie w okresach spadku stóp procentowych. Chociaż wyniki rynku poprawiły się w ciągu ostatnich kilku cykli obniżek stóp procentowych, doszło również do serii oszustw i incydentów włamań, które ujawniły potencjalne ryzyko wynikające ze zmian stóp procentowych.
Oszustwo PlusToken: w latach 2018–2019 w ramach programu PlusToken Ponzi oszukano kryptowalutę o wartości około 3 miliardów dolarów. Niepewność i zmienność spowodowane obniżkami stóp procentowych na rynku w tamtym czasie pozwoliły tym oszustom na bezmyślne działanie na rynku, co jeszcze bardziej zaszkodziło zaufaniu rynku.
Cykl obniżek stóp procentowych w latach 2015-2016
Incydent z hakowaniem DAO: W czerwcu 2016 r. zdecentralizowana autonomiczna organizacja DAO została zhakowana i zginęło około 3,6 miliona monet Ethereum. Atak miał miejsce w warunkach globalnych niskich stóp procentowych i chociaż nie był bezpośrednio powiązany z cyklem obniżek stóp procentowych, jego wpływ został spotęgowany przez niepewność rynku.
Cykl obniżek stóp procentowych po 2011 roku
Incydent w Mt.Gox: W 2014 r. największa na świecie giełda Bitcoinów, Mt.Gox, padła ofiarą ataku hakerskiego, w wyniku którego skradziono około 850 000 Bitcoinów. Do zdarzenia tego doszło w okresie luźnej polityki pieniężnej na całym świecie, co miało głęboko negatywny wpływ na rynek kryptowalut.
Jak uczestnicy rynku mogą chronić swoje portfele
Stojąc przed tymi wyzwaniami, inwestorzy powinni zwrócić szczególną uwagę na ochronę przed zagrożeniami bezpieczeństwa i oszustwami. Oto kilka sugestii:
Wzmocnij bezpieczeństwo konta: pamiętaj o korzystaniu z uwierzytelniania dwuskładnikowego, silnych haseł, portfeli sprzętowych i innych narzędzi, aby chronić swoje zasoby kryptograficzne przed hakerami.
Uważaj na phishing i oszustwa: inwestorzy powinni uważać na możliwości inwestycyjne z nieznanych źródeł i unikać korzystania z nadmiernie złożonych lub nieprzejrzystych produktów finansowych.
Kontynuuj zwracanie uwagi na trendy w zakresie bezpieczeństwa: regularnie aktualizuj oprogramowanie zabezpieczające, zwracaj uwagę na najnowsze informacje dotyczące bezpieczeństwa i zapobiegaj atakom złośliwego oprogramowania i phishingu.
Streszczać
Polityka stóp procentowych Rezerwy Federalnej wpływa nie tylko na rynki akcji i surowców, ale ma także głęboki wpływ na rynek kryptowalut. W okresach zmian stóp procentowych niepewność na rynku często wzrasta, co prowadzi do częstych oszustw i ataków. Zespół Chainsource zaleca inwestorom zachowanie ostrożności i skupienie się na zarządzaniu ryzykiem i środkach bezpieczeństwa, aby zapewnić bezpieczeństwo swoich aktywów na niestabilnym rynku. Dzięki rozsądnej alokacji aktywów, zarządzaniu ryzykiem i ciągłym środkom bezpieczeństwa inwestorzy mogą lepiej radzić sobie w złożonym otoczeniu rynkowym i unikać niepotrzebnych strat.
Chainyuan Technology to firma skupiająca się na bezpieczeństwie blockchain. Do naszych podstawowych prac należą badania nad bezpieczeństwem blockchain, analiza danych w łańcuchu oraz ratowanie podatności na zagrożenia aktywów i umów. Udało nam się odzyskać wiele skradzionych zasobów cyfrowych dla osób fizycznych i instytucji. Jednocześnie jesteśmy zaangażowani w dostarczanie organizacjom branżowym raportów z analizy bezpieczeństwa projektu, identyfikowalności w łańcuchu oraz usług doradztwa/wsparcia technicznego.
Dziękujemy za przeczytanie, będziemy nadal skupiać się na treściach związanych z bezpieczeństwem blockchain i udostępniać je.
