Whale krótko analizuje kluczowe punkty:
„Co się stanie po obniżce stóp”
Każda obniżka stóp procentowych w historii, zwłaszcza pierwsza, powodowała relatywnie głęboki spadek na rynku finansowym.
Począwszy od trzeciej obniżki stóp procentowych zaczęły pojawiać się efekty na rynku finansowym. Przyczyna tego jest bardzo prosta, mówiąc wprost, przepływ środków wymaga czasu i rynek również.
Poza tym najważniejsze w obniżkach stóp procentowych jest to, że najsłynniejszą polityką QE w USA jest po prostu „woda źródlana”, czyli tzw. polityka luzowania ilościowego!
Zwykle jedną z metod, która jest nam najbardziej znana, jest podwyższanie lub obniżanie stóp procentowych, a drugą jest korygowanie stopy rezerw banku. QE to trzecia, bardziej specjalna metoda, która wykorzystuje interwencję rynkową do bezpośredniego zakupu obligacji rządowych i obligacji zabezpieczonych aktywami o ratingu inwestycyjnym. W wyniku zakupów na dużą skalę ceny obligacji rosną, a ich rentowność spada, tworząc w ten sposób efekt rozluźnienia. W rzeczywistości luzowanie ilościowe w powszechnym rozumieniu oznacza drukowanie pieniędzy, umożliwiając Rezerwie Federalnej zakup obligacji wyemitowanych przez Ministerstwo Finansów, a pieniądze pochodzą oczywiście z dolara amerykańskiego jako globalnej waluty rezerwowej drukowanie pieniędzy oznacza eksport inflacji na świat, za co cały świat zapłaci rachunek
Dlatego po rozpoczęciu QE ceny surowców wzrosły kilkukrotnie, bo oznaczało to powstanie większej bańki! Na rynku jest więcej pieniędzy, ale liczba towarów czy produktów zasadniczo nie wzrosła, a zadłużenie osiągnie nowy poziom.