Kilka lekcji, których nauczyłem się jako instytucjonalny trader
Rzadko zdarza się, aby ktoś miał okazję doświadczyć rynków finansowych zarówno z perspektywy instytucjonalnego animatora rynku, który zarobił setki milionów dolarów na transakcjach blokowych.
Jednak w przestrzeni handlu kryptowalutami działam od 2017 roku, kiedy byłem studentem pierwszego roku. Grałem w bańce ICO, kiedy handlowałem altcoinami zamiast uczyć się do egzaminów. Przeszedłem przez lato zdecentralizowanych finansów (DeFi) w 2020 roku podczas Covid-19, kiedy po raz pierwszy zacząłem uczyć się o pulach płynności. Doświadczyłem bujnej hossy w 2021 roku, zdobywając swój pierwszy staż po stronie instytucjonalnej handlu, i przeżyłem krach FTX.
W ciągu tych kilku lat nauczyłem się kilku rzeczy, ale oto kilka najważniejszych wniosków, których doświadczyłem po handlu jako trader detaliczny i instytucjonalny.
Instytucje potrzebują więcej wygranych — i mogą na nie poczekać
Jako inwestor detaliczny często czułem się przyciągany do aktywów o mikrokapitalizacji, goniąc za tymi nieuchwytnymi zyskami 100x. Strategia była prosta: obstawiać wiele małych zakładów, mając nadzieję, że kilka znaczących wygranych zrekompensuje nieuniknione straty. To podejście obejmowało stałe monitorowanie DEX Screener, czatów Telegram, Discord i innych mediów społecznościowych. Moja uwaga była w 100% skupiona na znajdowaniu kolejnych okazji, ponieważ znalezienie ich jako pierwszych było ważniejsze niż bycie w 100% poprawnym.
Powiązane: Byki bitcoina powinny trzymać się z daleka od nowego lewarowanego ETF MicroStrategy
Jednak perspektywa instytucjonalna była zupełnie inna. Kiedy masz do czynienia ze znacznym kapitałem, uwaga przesuwa się na bardziej zbadane, skoncentrowane pozycje w dłuższych ramach czasowych. Przyjrzeliśmy się złożonym zbiorom danych i ogólnej płynności rynku. 10% zwrotu z pozycji o wartości 1 miliona dolarów było bardziej wykonalne i miało większy wpływ niż dążenie do 100-krotnego zwrotu z małego, spekulacyjnego zakładu — zwłaszcza z perspektywy zarządzania ryzykiem. Nie mogliśmy postawić 100 zakładów po 1 milion dolarów każdy i mieć nadzieję, że więcej niż jeden z nich przyniesie 100-krotny zwrot.