W środę, po opublikowaniu protokołów z ostatnich posiedzeń Komitetu Otwartego Rynku Rezerwy Federalnej (FOMC), ceny Bitcoina (BTC) mocno odbiły, skutecznie przekraczając ważny psychologiczny poziom 61 000 dolarów i po raz kolejny stały się centrum gorącej dyskusji wśród inwestorów i analitycy rynku. Ten skok cen jest nie tylko imponujący, ale także ponownie wzbudził powszechne zainteresowanie kryptowalutą, zwłaszcza biorąc pod uwagę obecne globalne warunki płynności, które mają znaczący wpływ na wartość Bitcoina.
Ponadto przedmiotem dyskusji był także ścisły związek pomiędzy Bitcoinem a indeksem dolara amerykańskiego (DXY). Jako miara siły dolara amerykańskiego w stosunku do koszyka walut, wahania DXY mają głęboki wpływ na kryptowaluty, takie jak Bitcoin. Doświadczenie historyczne pokazuje, że gdy dolar amerykański wykazuje oznaki osłabienia, inwestorzy mają tendencję do przenoszenia środków w kierunku alternatywnych aktywów, takich jak Bitcoin, jako narzędzia zabezpieczającego, a tendencja ta jest coraz bardziej widoczna w obecnej dynamice rynku.
W tym artykule przeanalizujemy następujące trzy kluczowe pytania: Jakie czynniki stoją za tą rundą wzrostu cen Bitcoina? Jaki wpływ ma spadek indeksu dolara amerykańskiego na Bitcoin i inne kryptowaluty? Dlaczego zwiększona globalna płynność wpłynie na preferencje inwestorów dotyczące ryzykownych aktywów? Zapewnij kompleksową perspektywę, aby lepiej zrozumieć obecne rynki finansowe.
DXY osiąga nowe minimum w 2024 r. pod wpływem czynników makro
Najpierw skupmy się na trendzie indeksu dolara amerykańskiego (DXY). Od czerwca DXY nadal spada, tworząc serię stopniowo spadkowych trendów i osiągając nowe minima w 2024 r. Zwłaszcza po spadku poniżej dołka na poziomie 101,340 dolarów 1 stycznia, DXY nie zatrzymał się, ale spadał dalej, aż w środę osiągnął roczne minimum na poziomie 100,923 dolarów.
W chwili obecnej DXY notuje się na stabilnym poziomie 101,343 USD. Ten spadek indeksu dolara amerykańskiego jest pozytywnym sygnałem dla inwestycji uznawanych za ryzykowne aktywa, takie jak Bitcoin i inne kryptowaluty. Zazwyczaj słabe wyniki dolara amerykańskiego skłaniają inwestorów do poszukiwania innych klas aktywów w celu uzyskania lepszych zwrotów, a kryptowaluty takie jak Bitcoin zwykle na tym korzystają.
Jednocześnie nie można ignorować rosnącego trendu globalnej płynności. Globalna płynność, zwykle mierzona jako podaż pieniądza M2, obejmuje różnorodne aktywa płynne, w tym rachunki rozliczeniowe, rachunki oszczędnościowe i aktywa, które można szybko zamienić na gotówkę. Wzrost M2 odzwierciedla całkowitą ilość pieniądza w gospodarce i jest kluczowym wskaźnikiem oceny płynności gospodarczej i łagodzenia polityki pieniężnej.
Ryzykowne aktywa, w tym Bitcoin, są zwykle dodatnio skorelowane ze wzrostem płynności. Wahania ceny Bitcoina są ściśle powiązane z ekspansją M2. Zjawisko to odzwierciedla nie tylko nastroje rynkowe, ale także odzwierciedla warunki makroekonomiczne. Gdy tempo ekspansji M2 jest wyższe, oznacza to zwykle luźność polityki pieniężnej i wzrost podaży pieniądza, co często ma pozytywny wpływ na ryzykowne aktywa, takie jak kryptowaluty.
Jak wskazuje Cryptonary, „BTC jest aktywem najbardziej wrażliwym na płynność. Historycznie rzecz biorąc, na każde 10% wzrostu globalnej płynności ceny Bitcoinów rosły średnio o 40%. Obserwacja ta ujawnia znaczącą korelację między ceną Bitcoina a globalną płynnością, zapewniając ważną perspektywę na to, jak Bitcoin radzi sobie w obecnym środowisku makroekonomicznym.
Oczekiwania rynkowe dotyczące kierunków polityki Fed
Opublikowany przez Cai San protokół z posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) pokazał, że rynek generalnie przewiduje, że Rezerwa Federalna może na kolejnym posiedzeniu przyjąć luźniejszą politykę pieniężną. Chociaż decyzja ta będzie oparta na tym, czy dane gospodarcze będą się nadal poprawiać, istnieją już oznaki wskazujące, że niektórzy decydenci skłaniają się ku obniżce stóp procentowych o 25 punktów bazowych na lipcowym posiedzeniu. Choć Rezerwa Federalna zdecydowała się na razie utrzymać stopy procentowe na niezmienionym poziomie, oczekiwania rynkowe na obniżkę stóp znacząco wzrosły.
Według CME Fed Watch Tool oczekiwania rynkowe dotyczące obniżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych we wrześniu wzrosły do 26,5%. Zmiana ta odzwierciedla silne oczekiwania rynku dotyczące łagodzenia polityki pieniężnej. Jednak prezes Fed Jerome Powell podkreślił ostrożność, ostrzegając przed ryzykiem zbyt wczesnego obniżki stóp procentowych. Niemniej jednak protokoły FOMC stanowią ważny wgląd w zmieniające się poglądy decydentów na temat stóp procentowych.
Obecnie rynek uważnie obserwuje kolejne posunięcia Fed, zwłaszcza wystąpienie Powella na Sympozjum w Jackson Hole. Niektóre media donosiły, że uwagi Powella mogą mieć znaczący wpływ na rynek, szczególnie w obszarze ryzykownych aktywów, takich jak Bitcoin.
Oczekiwania na obniżki stóp procentowych są generalnie pozytywnym sygnałem dla rynków aktywów ryzykownych, co pokrywa się również z trendami cenowymi na rynku Bitcoin. Chociaż przełamanie przez Bitcoin zwyżkowej linii wsparcia na poziomie 6100 dolarów wymaga dalszego potwierdzenia, rynek niewątpliwie będzie szukał wskazówek co do przyszłego kierunku w przemówieniu Powella.
Wniosek:
W świecie finansów każda korekta polityki i każda zmiana wskaźników ekonomicznych może wywołać reakcję łańcuchową na rynku. W 2024 roku, wraz ze spadkiem indeksu dolara amerykańskiego i wzrostem wartości Bitcoina, stoimy u progu nowej ery finansowej. Jako inwestorzy musimy głęboko zrozumieć zasady ekonomiczne i logikę rynkową stojącą za tymi zmianami, aby podejmować mądre decyzje inwestycyjne.
Jednocześnie artykuł ten zapewnia kompleksową perspektywę pozwalającą uzyskać wgląd w puls obecnego rynku finansowego poprzez analizę protokołów posiedzeń FOMC, trendów indeksów dolara amerykańskiego, globalnych warunków płynności i oczekiwań związanych z przemówieniem Powella. Mamy nadzieję, że te analizy pomogą Państwu wykorzystać szanse, uniknąć ryzyka i osiągnąć stały wzrost majątku na złożonym i stale zmieniającym się rynku.
