Recesje gospodarcze często skłaniają inwestorów do poszukiwania bezpiecznych aktywów, aby chronić swój majątek przed zmiennością i niepewnością, które charakteryzują te okresy. Tradycyjnie, aktywa takie jak złoto, obligacje i gotówka odgrywały tę rolę. Jednak pojawienie się Bitcoina i innych kryptowalut dodało nowy wymiar do dyskusji na temat inwestycji odpornych na recesję. Ten blog zbada potencjalną rolę kryptowalut w czasie niestabilności gospodarczej, porównując je z tradycyjnymi inwestycjami i oferując strategie wykorzystania aktywów kryptograficznych jako zabezpieczenia przed inflacją i dewaluacją walut.

Bitcoin (cyfrowe złoto)

1. Bitcoin jako magazyn wartości

Bitcoin, często nazywany „cyfrowym złotem”, jest coraz częściej postrzegany jako środek przechowywania wartości, szczególnie w czasach niepewności gospodarczej. To postrzeganie wynika z kilku kluczowych cech:

  • Ograniczona podaż: podaż Bitcoina jest ograniczona do 21 milionów monet, co czyni go aktywem deflacyjnym. W przeciwieństwie do walut fiducjarnych, które banki centralne mogą drukować w nieograniczonych ilościach, niedobór Bitcoina może chronić przed utratą siły nabywczej.

  • Decentralizacja: Bitcoin działa w zdecentralizowanej sieci, niezależnej od kontroli rządowej. Ta niezależność chroni go przed polityką rządową, która mogłaby negatywnie wpłynąć na waluty fiducjarne w czasie recesji, np. nadmierne luzowanie monetarne.

  • Globalna akceptacja: Rosnąca akceptacja Bitcoina przez instytucje i jego integracja z głównymi usługami finansowymi wzmocniły jego reputację jako niezawodnego środka przechowywania wartości.

Przykład: Podczas pandemii COVID-19 w 2020 r., gdy banki centralne na całym świecie dopuściły się bezprecedensowego poziomu drukowania pieniędzy, cena bitcoina wzrosła z około 7000 USD w marcu 2020 r. do prawie 30 000 USD pod koniec roku. Wzrost ten był częściowo spowodowany przez inwestorów szukających schronienia przed potencjalną dewaluacją waluty.


Zabezpieczenie przed inflacją

2. Kryptowaluty jako zabezpieczenie przed inflacją

Inflacja jest częstą konsekwencją recesji, szczególnie gdy rządy odpowiadają agresywną polityką pieniężną. Kryptowaluty, zwłaszcza Bitcoin, są coraz częściej postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją z kilku powodów:

  • Konstrukcja odporna na inflację: W przeciwieństwie do walut fiducjarnych, których wartość może spaść pod wpływem presji inflacyjnej, stała podaż bitcoina oznacza, że ​​nie można go rozwodnić poprzez nadmierną emisję.

  • Wyniki historyczne: Historycznie rzecz biorąc, Bitcoin często radził sobie dobrze w okresach wysokiej inflacji. Na przykład w krajach takich jak Wenezuela i Argentyna, gdzie hiperinflacja sprawiła, że ​​waluty narodowe stały się niemal bezwartościowe, Bitcoin zapewnił sposób na zachowanie siły nabywczej.

  • Dywersyfikacja: Dodanie kryptowalut do portfela inwestycyjnego może przynieść korzyści w postaci dywersyfikacji, zmniejszając ogólne ryzyko poprzez wyeliminowanie nadmiernego polegania na tradycyjnych aktywach, które mogą osiągać gorsze wyniki w okresach inflacji.

Przykład: W 2021 r., gdy w Stanach Zjednoczonych rosły obawy o inflację, cena bitcoina znacznie wzrosła, osiągając szczyt ponad 60 000 USD w kwietniu. Ten wzrost był częściowo spowodowany przez inwestorów instytucjonalnych i korporacje, takie jak Tesla i MicroStrategy, które dodały bitcoina do swoich bilansów jako zabezpieczenie przed inflacją.




Krypto kontra waluta fiducjarna


3. Porównanie kryptowalut z tradycyjnymi inwestycjami

Rozważając, jak kryptowaluty mogą zachowywać się w czasie recesji w porównaniu do tradycyjnych inwestycji, ważne jest, aby rozważyć ich wyjątkowe zalety i wyzwania:

  • Zmienność: Kryptowaluty są znane ze swojej zmienności cen, co może być mieczem obosiecznym. Podczas gdy ta zmienność może prowadzić do znacznych zysków, oznacza to również, że inwestycje w kryptowaluty mogą doświadczyć gwałtownych spadków.

  • Płynność: Kryptowaluty zazwyczaj oferują wysoką płynność, co oznacza, że ​​można je szybko kupić lub sprzedać na rynku. Może to być korzystne w czasie recesji, gdy inwestorzy mogą potrzebować szybko spieniężyć aktywa.

  • Nieskorelowane aktywa: Bitcoin i inne kryptowaluty wykazały stosunkowo niską korelację z tradycyjnymi rynkami finansowymi. Oznacza to, że mogą nie poruszać się w tandemie z akcjami lub obligacjami, oferując potencjalny bufor na wypadek spadków na rynku.

Przykład: Podczas kryzysu finansowego w 2008 r. tradycyjne rynki, takie jak akcje i nieruchomości, gwałtownie spadły, podczas gdy złoto, nieskorelowany składnik aktywów, odnotowało wzrost cen. Podobnie, podczas gdy szerszy rynek cierpiał podczas pandemii COVID-19, cena bitcoina ostatecznie gwałtownie wzrosła, podkreślając jego potencjał jako nieskorelowanego składnika aktywów.

Strategie handlowe





4. Strategie wykorzystania aktywów kryptograficznych w czasach niestabilności gospodarczej

Dla inwestorów rozważających wykorzystanie kryptowalut w swojej strategii wyjścia z recesji, przygotowaliśmy kilka kluczowych podejść:

  • Dywersyfikacja: Włącz do swojego portfela mieszankę aktywów, w tym tradycyjne bezpieczne przystanie, takie jak złoto i obligacje, obok kryptowalut. Takie podejście może pomóc zrównoważyć profil ryzyka i zysku.

  • Uśrednianie kosztów dolara (DCA): Biorąc pod uwagę zmienność kryptowalut, zastosowanie strategii DCA, polegającej na inwestowaniu stałej kwoty pieniędzy w regularnych odstępach czasu, może ograniczyć ryzyko związane z dostosowywaniem się do rynku i zmniejszyć wpływ krótkoterminowej zmienności.

  • Stablecoiny jako bezpieczna przystań: Stablecoiny, czyli kryptowaluty powiązane z walutami fiducjarnymi, takimi jak dolar amerykański, mogą zapewnić bezpieczną przystań w przestrzeni kryptowalut. Oferują stabilność tradycyjnych walut, jednocześnie zachowując zalety technologii blockchain, takie jak szybkie i niedrogie przelewy.

Przykład: Podczas zawirowań na rynku w 2020 r. wielu inwestorów kryptowalutowych przeniosło swoje środki do stablecoinów, takich jak USDC i Tether, aby uniknąć zmienności innych kryptowalut, jednocześnie pozostając w ekosystemie kryptowalut.

Wniosek

Chociaż kryptowaluty nie są pozbawione ryzyka, oferują unikalną propozycję wartości w okresach niestabilności gospodarczej. Jako potencjalne zabezpieczenie przed inflacją i dewaluacją waluty oraz jako nieskorelowany składnik aktywów, Bitcoin i inne kryptowaluty mogą odgrywać strategiczną rolę w zdywersyfikowanym portfelu inwestycyjnym. Jednak dla inwestorów kluczowe jest podejście do tej klasy aktywów z jasnym zrozumieniem jej zmienności i traktowanie jej jako części szerszej, zrównoważonej strategii dostosowanej do ich tolerancji ryzyka i celów inwestycyjnych.