Moderator: David Hoffman, Bankless
Gość: Ledger, kryptowaluta KOL
Opracował: Peyton, analityk 7UPDAO
Czy rozpoczęła się hossa? Jeśli jeszcze nie, co to oznacza dla przyszłych cen?
David Hoffman zaprosił Ledgera do omówienia niektórych wykresów i opisania jego poglądów na temat przyszłości rynku.
Bankless Channel to platforma medialna skupiona na kryptowalutach i zdecentralizowanych finansach (DeFi). Założona przez Davida Hoffmana i Ryana Seana Adamsa, dostarcza wiadomości, treści edukacyjne i analizy dotyczące kryptowalut, technologii blockchain i zdecentralizowanych finansów. Kanał Bankless przyciąga uwagę dzięki dogłębnym wglądom w rynek, praktycznym strategiom inwestycyjnym i analizie trendów branżowych, których celem jest pomoc użytkownikom w zrozumieniu zdecentralizowanego ekosystemu finansowego i uczestniczeniu w nim.
Księga główna
Status Ledgera to osoba aktywna w mediach społecznościowych, w szczególności na platformie X (dawniej Twitter). Jego treści skupiają się na najnowszych wydarzeniach na rynku kryptowalut, nowościach branżowych i analizach rynku.
Ledger Status jest znany z głębokiego zrozumienia rynku kryptowalut i terminowych aktualizacji rynkowych. Treści, które udostępnia obejmują trendy rynkowe, analizy techniczne i przewidywania przyszłych ruchów, często w formie recenzji, artykułów lub filmów. Treści te mają wysoką wartość referencyjną dla inwestorów i entuzjastów, którzy chcą śledzić dynamikę rynku kryptowalut. W chwili pisania tego tekstu ma 233,5 tys. obserwujących na Twitterze.
We wrześniu 2017 r. założył Ledger Status, stronę internetową dla entuzjastów szyfrowania i blockchain. Zawiera ona szereg podstawowych zasobów, analiz technicznych i ekscytujących historii na temat branży szyfrowania, mając na celu służyć osobom zainteresowanym szyfrowaniem i technologią blockchain każdemu zainteresowanemu, celem jest zapewnienie analizy fundamentalnej i technicznej różnych aktywów kryptograficznych i organizacji za nimi stojących, a także wszelkich przemyśleń na temat branży.
Cztery wykresy (cztery wskaźniki)
David Hoffman:
Rozpoczął dyskusję z Ledgerem i pokazał cztery wykresy: wskaźnik dominacji Bitcoina, stosunek ETH/BTC, stosunek ETH/Solana i cena Solana/USD. Uważa on, że wykresy te odzwierciedlają aktualny stan rynku i mają na celu ujęcie interpretacji Ledgera.
Wspomniał o niedawnym wzroście zmienności rynku spowodowanym odmrożeniem handlu japońskim jenem i zasugerował, że jest to dobry moment na ocenę szerszego rynku kryptowalut.
Księga:
Dominacja Bitcoina: Ledger uznaje silną dominację Bitcoina i uważa, że obecna faza rynkowa bardziej przypomina wczesne etapy dłuższego cyklu rynkowego niż koniec cyklu. Porównał to do fazy z 2019 r., zauważając, że niedawna zmienność może być jedynie fazą eksperymentalną lub początkiem nowego cyklu.
Nastroje na rynku: Zauważył, że pomimo pewnych szybkich wzrostów i strat na kryptowalutach, nie było powszechnego zainteresowania opinii publicznej kupnem kryptowalut lub akcji, co odzwierciedlało raczej spokojniejszy rynek niż stan szaleństwa.
Status Solany: Ledger podkreślił znaczny postęp, odporność i pozytywne działania rozwojowe Solany pomimo wyzwań. Opisał Solanę jako osobę, która weszła do „najwyższej ligi”, podobnie jak Ethereum w poprzednim cyklu, i podkreślił silne efekty sieciowe Solany i zaangażowanie społeczności.
Stosunek ETH/Solana: Zauważył, że Solana radzi sobie lepiej w porównaniu z Ethereum i innymi aktywami. Wspomniał jednak również, że ani Solana, ani Ethereum nie osiągnęły najwyższych poziomów w historii, a względne słabe wyniki Ethereum mogą wynikać z braku nowych graczy.
Aktualizacja rynku: Ledger optymistycznie podchodzi do Bitcoina, Ethereum i Solany, postrzegając zmiany w ich względnych wartościach jako szanse, a nie negatywy. Podkreślił, że dynamika ta daje możliwości identyfikacji wartości, dzięki czemu aktualne warunki rynkowe sprzyjają analizom i potencjalnym transakcjom.
Kontrola nastrojów na rynku
David Hoffman:
Udział w rynku Bitcoinów: Obserwuje się, że wskaźnik dominacji Bitcoina rośnie od roku, podczas gdy stosunek ETH/BTC spada od dwóch lat.
Trend Solany: Zauważyłem, że trend wzrostowy Solany trwa od prawie roku i przypisuje go nadmiernej sprzedaży podczas krachu FTX i późniejszego wzrostu spowodowanego trendem w zakresie monet memowych.
Perspektywa cyklu rynkowego: Uważa, że bieżący okres nie odzwierciedla tradycyjnego cyklu rynkowego, ale raczej odizolowaną fazę działalności kryptowalut. Uważa on, że tradycyjne cykle rynkowe będą obejmować nowych graczy detalicznych i główne trendy, takie jak NFT czy ICO, ale obecnie ich brakuje.
Obecny stan rynku: Wydaje się, że znajdujemy się obecnie w stanie zastoju, czekając, aż nowi gracze zdefiniują kolejny cykl, podczas gdy udział Bitcoina w rynku rośnie, a względne wyniki Solany wyróżniają się.
Księga:
Wzrost Solany: zgadza się z tym sentymentem i dodaje, że wzrost Solany jest napędzany trendami w zakresie monet memowych i może być podobny do wzrostu DeFi Ethereum. Wspomniał także o zdolności Solany do przechwytywania segmentów rynku, takich jak zdecentralizowane sieci infrastruktury fizycznej lub aktywa quasi-realistyczne.
Rola Ethereum: Wskaż, że Ethereum koncentruje się na trwałości i swojej roli na głównych rynkach finansowych, na których działają duże platformy pożyczkowe.
Różnice w ekosystemie: podkreśla, że podczas gdy Solana wyróżnia się szybkością i określonymi niszami rynkowymi, Ethereum koncentruje się na niezawodności i zastosowaniach finansowych na dużą skalę. Oba ekosystemy dobrze się rozwijają, ale służą różnym celom.
Odporność DeFi: Jestem pod wrażeniem odporności międzyłańcuchowego DeFi pomimo wyzwań, takich jak likwidacje Curve lub ataki na platformy takie jak Compound.
Perspektywa cyklu rynkowego: Bądź sceptyczny wobec poglądów ekstremistycznych i argumentuj, że jesteśmy w fazie konsolidacji, a nie na końcu cyklu rynkowego. Wskazał na brak nowych głównych narracji czy wejścia na rynek kapitału zewnętrznego, co sugeruje, że pesymizm co do końca cyklu jest błędny.
odkrycie cen
David Hoffman:
Poziomy cen Bitcoinów i Ethereum: Zaobserwowano, że Bitcoin tylko na krótko przekroczył swoje historyczne maksima z 2021 r., osiągając 72 000 dolarów w marcu i 71 000 dolarów w maju, ale nie udało mu się utrzymać tych maksimów. Ethereum również nie udało się utrzymać powyżej 3000 dolarów, walcząc o osiągnięcie poprzednich maksimów na poziomie 4000 dolarów, a jego rekord wszechczasów wydaje się obecnie poza zasięgiem.
Wyniki Solany: Biorąc pod uwagę, że Solana również nie osiągnęła starych historycznych maksimów, brak nowych użytkowników w przestrzeni kryptowalut pomimo wiadomości związanych z ETF (funduszem notowanym na giełdzie) sugeruje, że nie następuje żadne znaczące nowe odkrycie cen.
Księga:
Założenie dotyczące cyklu rynkowego: kwestionuje założenie cyklu czteroletniego oparte na halvingu, argumentując, że fundusze ETF mogą mieć większy wpływ na popyt. Wskazał również, że niepewność związana z rynkami globalnymi i wyborami może mieć wpływ na rynek kryptowalut.
Trend konsolidacyjny: Konsolidację po osiągnięciu historycznych maksimów uważa się za normalną i zaleca się uzbroić się w cierpliwość. Uważa on, że podczas konsolidacji Bitcoina inne obszary rynku mogą zyskać wzrost, co doprowadzi do realokacji środków na szerszy rynek.
DXY vs. Crypto: Najważniejsze informacje DXY (indeks USD) mierzy siłę dolara amerykańskiego, a jego spadek jest ogólnie pozytywny dla kryptowalut. Dłuższe okresy konsolidacji są normalne, a osłabienie USD często wiąże się z fazami byków na kryptowalutach.
Tło ekonomiczne: Zgadzam się z Davidem co do możliwości miękkiego lądowania, zauważając, że może to być pozytywne dla aktywów takich jak Bitcoin i Ethereum, jeśli inflacja będzie możliwa do opanowania, a gospodarka zrównoważy się bez nadmiernego drukowania pieniędzy.
Status Ethereum: Wskazuje, że Ethereum jest słabe w porównaniu z Bitcoinem i będzie wymagało znacznego postępu lub przyjęcia, aby go przewyższyć. Uważa on, że istnieje potencjał korzyści, jeśli technologia Ethereum zyska zastosowanie finansowe lub rządowe na dużą skalę.
David Hoffman:
Przyszłość Ethereum: Zgadzam się, że Ethereum będzie wymagało przyjęcia w świecie rzeczywistym i znacznego postępu, aby odzyskać i przekroczyć poprzednie szczyty.
Stosunek ETH/BTC
David Hoffman:
Stosunek ETH/BTC: Wskazuje, że stosunek ETH/BTC był kiedyś bliski kapitalizacji rynkowej Bitcoina. Sugeruje to, że Ethereum może dorównać Bitcoinowi pod względem kapitalizacji rynkowej, odzwierciedlając koncepcję flippeningu.
Księga:
Dyskusja na temat flipa: Uznanie, że termin „flip”, który kiedyś odnosił się do przekroczenia kapitalizacji rynkowej Bitcoina przez Ethereum, był ważnym punktem dyskusji, nie jest już powszechny. Ledger nie spodziewając się, że Ethereum przewyższy Bitcoin, nadal widzi potencjał odzyskania siły przez Ethereum.
Zakres docelowy: Ustalając bardziej realistyczny cel, spodziewaj się, że ETH osiągnie zakres od 0,075 do 0,08 w stosunku do Bitcoina, z możliwością osiągnięcia 0,1, co wskazywałoby na dobre wyniki dla Ethereum, ale nie na wyprzedzenie Bitcoina.
Wyniki a średnie kroczące: Biorąc pod uwagę, że stosunek ETH/BTC spada w ostatnich latach, w poprzednich cyklach Ethereum osiągało gorsze wyniki niż Bitcoin i Solana. 200-tygodniowa średnia ruchoma Ethereum, która w przeszłości wspierała Bitcoin podczas bessy, w mniejszym stopniu wspierała ETH. Ethereum znajduje się obecnie poniżej tej średniej kroczącej, co wskazuje na względną słabość.
Perspektywy na przyszłość: Pomimo obecnych wyzwań Ledger uważa, że Ethereum pozostaje aktywem, w który można inwestować, z potencjałem osiągnięcia nowych historycznych maksimów, jeśli technologia Ethereum znajdzie zastosowanie na dużą skalę w finansach lub rządzie. zauważył, że usunięcie Grayscale ETH z ekosystemu może poprawić dynamikę rynku.
Wpływ ETF: Wiara, że ETF mogą zapewnić znaczną siłę nabywczą rachunkom emerytalnym i dużym pulom inwestycyjnym, byłaby korzystna dla Bitcoin i Ethereum. Aby w pełni wykorzystać te korzyści, kluczowe znaczenie ma jednak stawienie czoła istniejącym wyzwaniom.
David Hoffman:
Środowisko rynkowe: Uznanie, że Ethereum stoi przed szeregiem wyzwań i możliwości w obecnym otoczeniu rynkowym, powtarza analizę Ledgera.
Kierunek narracji
David Hoffman:
Zmagania ETH w obliczu dynamiki rynku: Refleksja nad ostatnimi wyzwaniami, przed którymi stanęło Ethereum, szczególnie podczas wygaszania handlu carry jenem, co spowodowało znaczną presję sprzedaży. Przyznał się do błędnego przekonania, że Jump Capital był w to zamieszany, ale podkreślił, że musiał odejść pewien gracz dysponujący znaczną dźwignią finansową, podobnie jak to miało miejsce w przypadku likwidacji Three Arrows Capital. Podkreślił, że ponieważ Ethereum jest często wykorzystywane jako zabezpieczenie, często ulega większym wpływom podczas procesu likwidacji łańcucha, co ma znaczący wpływ na kurs wymiany ETH/BTC. Zauważył, że pomimo odbicia Ethereum, obecne trendy rynkowe nie są dla Ethereum korzystne, przy czym Bitcoin (BTC) i Solana (SOL) wykazują większą dynamikę.
Księga:
Synchronizacja rynku i ocena siły: Zgadza się, że ETH może ponownie przetestować 200-tygodniową średnią ruchomą i omawia trudności w wyczuciu czasu na rynku, szczególnie w przypadku ETH/BTC. Podkreślił siłę Bitcoina i względną słabość Solany, częściowo ze względu na spadek wartości monety memowej. Zauważył, że wiele monet memowych poniosło znaczne straty, powodując rozproszenie lub kapitulację ich posiadaczy, co miało negatywny wpływ na Solanę.
Potencjał Solany a ryzyko: Pomyśl, że Solana ma potencjał, szczególnie w przypadku postępu w głębszych projektach, ale dostrzeż także potencjał dalszych słabości. Wspomniał, że jeśli Solana nie będzie w stanie skonsolidować się ani odbić od dołków, może stanąć przed wyzwaniami, szczególnie do końca tego roku, kiedy warunki rynkowe mogą się poprawić. Zasugerował, że rok 2025 może przynieść odkrycie cen aktywów kryptograficznych, ponieważ silne ruchy na rynku zazwyczaj następuje po wyborach.
Obecne priorytety rynkowe: Zaleca się nadanie priorytetu Bitcoinowi w stosunku do Solany i Ethereum, ponieważ Bitcoin wydaje się najsilniejszy z całej trójki, chociaż nadal oscyluje w zmiennym przedziale poniżej 200-dniowej średniej kroczącej. Przewidział, że jeśli Bitcoin spadnie do 40 000 dolarów, może sprowadzić Solanę poniżej 100 dolarów, a Ethereum poniżej 2000 dolarów, co może doprowadzić do likwidacji dźwigni i spekulacji, szczególnie wśród monet memowych.
Pozycjonowanie strategiczne: Zaleca się ustawienie się tak, aby wykorzystać potencjalne spadki na rynku przed końcem roku. Podkreślił, że wraz ze zmianą dynamiki rynku kluczowa jest gotowość do wykorzystania pojawiających się szans.
stosunkowo słaby
David Hoffman:
Omówiono względną słabość Solany, widoczny trend spadkowy Ethereum i niepokojący wzór niepowodzenia Bitcoina w przełamaniu. Zauważył, że Bitcoin od dłuższego czasu konsoliduje się poniżej swoich historycznych maksimów, co jest niepokojące na niecierpliwym rynku kryptowalut. Wspomniał, że w przestrzeni kryptowalut, jeśli cena nie wzrośnie, istnieje ryzyko, że cena może zacząć spadać, co wzbudzi obawy przed końcem cyklu i może doprowadzić do wyprzedaży.
Księga:
Słabe wyniki w porównaniu do rynków akcji: podkreśla fatalne wyniki rynków kryptowalut w porównaniu z rynkami akcji, w szczególności rozbieżności w wynikach akcji i Bitcoina. Dodał, że inne aktywa, takie jak złoto, wybiły się i weszły w fazę odkrywania cen, osiągając dobre wyniki w ciągu ostatnich kilku miesięcy, co jeszcze bardziej podkreśliło opóźnioną pozycję Bitcoina. Wspomniał, że w przypadku braku recesji powrót do średniej rentowności 10-letnich obligacji skarbowych byłby pozytywny dla kryptowalut, a idealnym rozwiązaniem byłoby miękkie lądowanie gospodarki.
Stopy procentowe i implikacje makroekonomiczne: Omawia presję związaną ze wzrostem stóp procentowych na rynkach kryptowalut oraz znaczenie miękkiego lądowania dla szerszej gospodarki, aby uniknąć dalszych słabych wyników rynków kryptowalut. Zauważył, że pomimo pewnych słabości, NASDAQ radził sobie w ciągu ostatniego roku stosunkowo dobrze w porównaniu z kryptowalutami, co pogłębiło frustrację wśród inwestorów kryptowalut.
David Hoffman:
Wpływ funduszy ETF na cykle tradycyjne: Zgadzam się, że fundusze ETF mogły zakłócić tradycyjny czteroletni cykl, rozczarowując traderów kryptowalut i inwestorów, którzy spodziewali się bardziej gwałtownego modelu wzrostu. Zauważył, że choć fundusze ETF oferują stałe i niezawodne źródło wzrostu, brakuje im przypływu adrenaliny, jakiego oczekuje wielu spekulantów, co osłabia entuzjazm rynku.
Księga:
Stabilny wzrost a szybkie zyski: Uznanie wolniejszego tempa wzrostu ze względu na fundusze ETF, ale podkreślenie znaczenia popytu na te produkty finansowe, zwłaszcza gdy młodsze pokolenia stają się bardziej otwarte na inwestowanie w kryptowaluty. Omówił znaczenie myślenia długoterminowego, zauważając, że milenialsi wkraczają w lata szczytowych zarobków, co stanowi silny czynnik napędzający przyszły rozwój rynku kryptowalut. Opowiada się za 10-letnią perspektywą inwestycyjną, podkreślając potencjał znacznych zysków w przypadku głównych aktywów kryptograficznych.
Wycena i wiara: „Uważam, że Ethereum jest niedowartościowane na poziomie około 2000 dolarów, Solana jest niedowartościowana na poziomie około 100 dolarów, a Bitcoin jest niedowartościowany poniżej 100 000 dolarów. Dla mnie kwoty od 250 000 do 50 dolarów w Bitcoinie, 10 000 dolarów w Ethereum i 500 dolarów w Solanie są całkowicie rozsądne. celów i nie sądzę, że są to zbyt agresywne prognozy.” Niedoszacowana, z potencjałem do znacznej długoterminowej aprecjacji. Doradził inwestorom, aby nie rozpraszali się krótkoterminowymi wahaniami i skupili się na inwestycjach długoterminowych, które mogą przynieść w przyszłości możliwości 10-krotnie lub większe, podkreślając znaczenie przekonania w utrzymywaniu pozycji spot.
David Hoffman:
Unikaj błędów długoterminowych: Zacytuj Chrisa Burniske na temat tego, jak ważne jest, aby nie być zbyt agresywnym i niecierpliwym. Przestrzegał przed oczekiwaniem nierealistycznych ram czasowych umożliwiających osiągnięcie znaczących korzyści, zauważając, że długoterminowy sukces wymaga cierpliwości i spokoju.
Księga:
Strategie o niskiej dźwigni i długoterminowe: zaleca niską dźwignię finansową i koncentruje się na utrzymywaniu głównych aktywów kryptograficznych, wskazując, że większość ludzi ma problemy z dźwignią finansową i często kończy się utratą pieniędzy. Zaleca inwestowanie znacznej części majątku netto w kryptowalutowe pozycje spot i stopniowe kupowanie w okresach konsolidacji lub na rynkach bessy. Jest pesymistą, jeśli chodzi o szybkie zyski dzięki dźwigni finansowej i handlowi, i odradza pogoń za monetami, które cieszą się codziennymi trendami.
Identyfikacja zmian na rynku: spojrzenie wstecz na poprzednie cykle rynkowe i zauważenie, że główne zmiany, takie jak boom DeFi w 2020 r. lub gwałtowny wzrost NFT w 2021 r., zostały zidentyfikowane przez osoby już obecne na rynku. Podkreśla znaczenie długoterminowego uczestnictwa i cierpliwości w identyfikowaniu zmian rynkowych, które zachodzą w czasie rzeczywistym w inwestowaniu w kryptowaluty.
Letnia przerwa w DeFi
David Hoffman:
DeFi Summer Breakout: Przypomnij sobie ekscytujący moment, kiedy Ethereum wyskoczyło z 330 dolarów do 425 dolarów i szybko wzrosło do 1100 dolarów. Podkreśla silny konsensus i wyjątkowe poczucie energii, która istniała wówczas, a której od tamtej pory nie odczuwano.
Księga:
Lato DeFi i dynamika rynku: Zaobserwowano, że kiedy miało miejsce lato DeFi, Ethereum spędzało większość czasu na handlu na boki. Początkowe wybicie na krótko przerwało DeFi Summer, ale trwa nadal, gdy Bitcoin rośnie, a Ethereum pozostaje stabilne. Podkreślił, że takim przełomom często towarzyszą zwroty na rynku i stopniowa akumulacja władzy, co ostatecznie prowadzi do silnych ruchów cenowych.
Obecne nastroje na rynku: Przyznał, że obecnie nie odczuwa tej samej energii i dynamiki rynku, co wtedy. Oczekuje, że rynek będzie kontynuował tę tendencję i nie sądzi, że poważne wybicie jest bliskie. Przewidział, że nie będzie zaskoczeniem, jeśli rynki spadną przed wyborami i będą odzwierciedlać szersze czynniki makroekonomiczne.
Cierpliwość i wyczucie rynku: Zaleca się, aby cierpliwość i wyczucie rynku miały kluczowe znaczenie. Prawdziwy impet i znaczące ruchy na rynku można wyczuć instynktownie, obserwując i rozumiejąc dynamikę rynku. Przyznał, że chociaż niektóre drobne trendy, takie jak monety memowe, uległy zmianie, nie miały one takiego samego wpływu transformacyjnego, jak główne ruchy rynkowe.
Gorączka rynkowa i możliwości: wskazuje, że kiedy rynek się rozgrzeje i zacznie działać agresywnie, pojawią się znaczące możliwości rynkowe. Oczekuje, że dzięki cierpliwości będzie w stanie wykorzystać szanse, gdy rynek osiągnie taką dynamikę.
Patrząc w przyszłość
David Hoffman:
Ledger i przyszłość tworzenia treści: ciekawe, czy Ledger powróci do podcastów lub innych formatów treści, dostrzegając zmianę punktu ciężkości. Nawiązując do panującego w jego społeczności poczucia konieczności znalezienia równowagi i zainteresowań poza kryptowalutami.
Księga:
Obecne podejście: Planujemy dalsze uczestnictwo w rynku, ale z bardziej ostrożnym podejściem. Przyznał, że należy zwolnić i działać bardziej strategicznie. Pomimo ograniczenia handlu o wysokiej częstotliwości, nadal interesuje się kryptowalutami.
Styl handlu i doświadczenie: Dzieli się swoim doświadczeniem handlowym, wskazując proces przechodzenia od częstego handlu do doświadczenia długoterminowego wzrostu wartości kapitału. Opisując swój styl handlu jako wahadłowy pomiędzy głównymi ideami, w ostatnim okresie zmniejszył liczbę transakcji, ale osiągnął znaczne zyski.
Zyski długoterminowe: Zastanawiałem się nad rzadkością długoterminowego wzrostu wartości kapitału w wyniku płynnych kryptowalut i ceniłem to doświadczenie. powiedział, że chociaż tradycyjnie preferował handel wahadłowy, niedawno odkrył, że bardziej cierpliwe podejście ma wartość.
David Hoffman:
Aktualizacje rynkowe: Zwróć uwagę na spowolnienie rynku kryptowalut i wpływ innych czynników, takich jak fundusze ETF i polityka Rezerwy Federalnej, na tę zmianę. Zobacz przejście od intensywnych cykli czteroletnich do bardziej zrównoważonego rytmu rynkowego.
Księga:
Przyjmowanie zmian: wyraża akceptację wolniejszej, bardziej zrównoważonej dynamiki rynku.
