Cena bitcoina (BTC) zamknęła się poniżej swojej 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) drugi tydzień z rzędu, ale w ciągu ostatnich 24 godzin odbiła się powyżej 60 000 USD. Kilka wykresów wskazuje, że długoterminowi posiadacze pozostają niewzruszeni obecną akcją cenową. Czy po sierpniu możliwe jest bycze wybicie?
Długoterminowy posiadacz bitcoina zdał sobie sprawę, że limit osiągnął 3 miliardy dolarów
Cena BTC zamknęła się poniżej 200-dniowej EMA tylko trzy razy w 2024 roku. Jak pokazuje poniższy wykres, 4 lipca był dniem pierwszego niedźwiedziego zamknięcia poniżej 200-dniowej EMA.
Para BTC/USD odzyskała pozycję powyżej EMA w mniej niż dziesięć dni. Tym razem aktywa spędziły mniej niż 24 godziny, zanim ponownie znalazły się powyżej wskaźnika, potwierdzając, że byczy impet powoli nabiera tempa w tym tygodniu.
Wykres 1-dniowy BTC/USD. Źródło: Trading View
Inwestorów Bitcoin można podzielić na posiadaczy krótkoterminowych (STH) i długoterminowych (LTH). Mają oni różne strategie handlowe i preferencje czasowe.
STH to inwestorzy lub traderzy zajmujący się day tradingiem lub skalpowaniem, skupiający się na szybkich zyskach w stosunkowo krótszym okresie. Wielu z nich to osoby fizyczne lub podmioty detaliczne lub o niskiej lub średniej wartości netto.
Z drugiej strony, LTH składają się z traderów podejmujących długoterminową strategię kupna i utrzymania przez co najmniej sześć miesięcy. Wiele z tych podmiotów reprezentuje osoby o dużej wartości netto lub duże organizacje, szczególnie w erze Bitcoin ETF.
Najnowsze dane wskazują, że zrealizowana zmiana kapitalizacji rynkowej LTH odnotowała dodatnią wartość netto w wysokości 3 miliardów dolarów, co już wcześniej zaobserwowano w grudniu 2023 r.
Zrealizowany limit Bitcoina to skumulowana suma wszystkich zrealizowanych zysków minus zrealizowane straty. Innymi słowy, łączna wartość wpłynęła do łańcucha Bitcoina minus kapitał wypływający poprzez straty.
Bitcoin długoterminowi posiadacze netto pozycji zrealizowali kapitalizację. Źródło: crypto quant
Amr Taha, analityk kryptowalut, zwrócił uwagę na powyższą zmianę w zrealizowanej kapitalizacji rynkowej i stwierdził:
Podczas gdy STH zwiększa sprzedaż, wskazuje to, że LTH nadal się akumuluje, podczas gdy STH sprzedaje się po gorszej cenie.
Presja sprzedaży górników BTC utrzymuje się na stałym poziomie
Górnicy Bitcoinów sprzedawali BTC za pośrednictwem giełd, ponieważ ich przepływ netto zmniejszył się w drugim kwartale 2024 r. Jednak presja sprzedaży wyhamowała w ciągu ostatnich dwóch tygodni, ponieważ rezerwy górników zaczynają wykazywać oznaki odwrócenia trendu w kierunku akumulacji.
Rezerwa górników bitcoinów. Źródło: crypto quant
Wykres pokazuje, że presja sprzedaży ze strony górników znacznie spadła w sierpniu, co sugeruje, że cena BTC może ustabilizować się w obecnym przedziale cenowym przed przyszłym miesiącem.
Wskaźnik podaży stablecoinów skłania się ku wzrostowi
Jednym z głównych argumentów przemawiających za Bitcoinem jest fakt, że zaczyna rosnąć globalna płynność, a konkretnie globalna podaż pieniądza M2.
Podobnie jak w przypadku globalnej płynności, współczynnik podaży stablecoinów, czyli SSR, wskazuje również, jaka płynność jest dostępna w odniesieniu do stablecoinów, które można wykorzystać do zakupu Bitcoinów.
SSR jest definiowany jako stosunek całkowitej kapitalizacji rynkowej kryptowalut do zagregowanej kapitalizacji rynkowej wszystkich stablecoinów. Malejący stosunek oznacza, że podaż stablecoinów rośnie, podczas gdy kapitalizacja rynkowa pozostaje w tyle, co oznacza, że dostępna jest większa płynność do zakupu aktywów.
Wykres współczynnika podaży stablecoinów lub SSR. Źródło: crypto quant
Obecnie wskaźnik SSR spadł do poziomu z początku lutego 2024 r., co oznacza, że na rynku dostępna jest duża płynność, co może wywołać potencjalną zwyżkę.
Julio Moreno, szef badań w CryptoQuant, również zwrócił uwagę na ten sam rozwój sytuacji, podkreślając, że całkowita kapitalizacja rynkowa stablecoinów osiągnęła nowy rekord wszech czasów wynoszący 165 miliardów dolarów. Dodał: „To oznacza wyższą płynność na rynkach kryptowalut”.
Cena BTC zbliża się do poziomu „ChoCH” powyżej 62 tys. dolarów
Po rozczarowującym zamknięciu tygodnia, Bitcoin doświadczył byczego ożywienia z 4,50% zwrotem w ciągu ostatnich 2 dni. W tej chwili BTC próbuje przebić się ponad opadającym rozszerzającym się wzorem kanału, co może mieć bycze implikacje.
Wykres 1-dniowy BTC/USD. Źródło: TradingView
Jednak Bitcoin napotyka silny opór tuż nad wzorem na poziomie 61 700 USD. Zbieg 50-dniowych i 100-dniowych EMA znajduje się również tuż przy tym punkcie cenowym, co wskazuje, że może on nadal zaprzeczać byczemu wybiciu.
Jeśli Bitcoin będzie w stanie przebić się ponad zbiorowy opór oferowany przez EMA i 61 700 USD, bycza odwrotność zostanie potwierdzona, jeśli BTC przekroczy 62 737 USD. We wrześniu może to skutkować sygnałem rynkowym zwanym „ChoCH” lub „Change of Character” — oznaką odwrócenia trendu.